Уолл-стрит видит значительный потенциал роста акций Strategy, поскольку резервы приближаются к 500,000 BTC
Strategy сообщила о чистом убытке в размере $670,8 млн за четвертый квартал, в основном из-за обесценения биткойн-активов на $1 млрд, при этом увеличив свои резервы BTC до рекордных 471 107 BTC. С недавним изменением в бухгалтерском учете, позволяющим признавать нереализованные прибыли от биткойнов, аналитики предполагают, что MSTR может быть на пути к включению в индекс S&P 500.
rategy представила «BTC Gain», который был создан для количественной оценки стоимости акций, созданной казначейскими операциями компании в биткойн-терминах, в то время как «BTC $ Gain» выражает ту же концепцию в долларовом выражении.
Цель BTC $ Gain в размере 10 миллиардов долларов на 2025 год будет означать снижение по сравнению с 13,1 миллиарда долларов, достигнутыми в этом показателе в 2024 году. «Это убедительно показало, что руководство не намерено замедлять темпы приобретения биткойнов в ближайшее время», — написал Марк Палмер из Benchmark в записке.
Стратегия на данный момент в 2025 году принесла BTC $ Gain в размере 1,3 миллиарда долларов, что соответствует доходности BTC в 2,9%. Во время конференц-звонка MSTR после публикации доходов Сейлор сказал, что BTC $ Gain предоставит инвесторам возможность измерить количество биткойнов, захваченных компанией без разводнения, отметил Палмер.
«Если мы рассматриваем BTC $ Gain как прибыль, MSTR в настоящее время торгуется менее чем в 10 раз выше прибыли, что, по нашему мнению, многие на Уолл-стрит упускают из виду в отношении маховика рынков капитала MSTR», — сказал Бретт Кноблаух из Cantor Fitzgerald, согласно CNBC . Чтобы достичь этой цели в 10 миллиардов долларов, компании потребуется привлечь около 19 миллиардов долларов с премией в 110%, что, по словам Cantor, «возможно» с учетом сезонности и регуляторных попутных ветров.
План 21/21 и производительность акций MSTR
Стратегия представила свой «План 21/21» в октябре. План нацелен на 42 миллиарда долларов капитала в течение следующих трех лет, разделенных поровну между 21 миллиардом долларов в акциях и 21 миллиардом долларов в долговых ценных бумагах. С тех пор компания привлекла 20,3 миллиарда долларов капитала, включая 16,7 миллиарда долларов в акциях и 3,6 миллиарда долларов в долговых ценных бумагах.
«Руководство указало, что один из аспектов стратегии MSTR, вероятно, изменится в 2025 году, это сочетание финансовых инструментов, которые оно будет использовать для финансирования своих покупок биткойнов», — написал Палмер. «Хотя MSTR значительно опережает свой первоначальный график выполнения трехлетнего плана по привлечению 42 миллиардов долларов и покупке эквивалентного количества биткойнов, она выпустила ~80% из 21 миллиарда долларов акций, запланированных в рамках плана. Таким образом, руководство заявило, что компания намерена акцентировать внимание на выпуске долговых обязательств в 2025 году.»
Акции Strategy мало изменились с момента выпуска в среду, торгуясь около 338 долларов за акцию на момент публикации. Акции выросли примерно на 12% с начала года и на 560% за последний год. Упомянутые аналитики видят больше возможностей впереди.
Canaccord Genuity сохранила рейтинг «покупать» и снизила целевую цену до 409 долларов с 510 долларов. Keefe, Bruyette & Woods начали покрытие с рейтингом «выше рынка» и целевой ценой 560 долларов. Cantor Fitzgerald подтвердил рейтинг «перевес» и повысил целевую цену до 619 долларов. Benchmark подтвердил рейтинг «покупать» и целевую цену в 650 долларов. Mizuho подтвердил рейтинг «выше рынка» с целевой ценой 515 долларов.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Волна интереса к AI преобразует структуру рынка контрактных полупроводников! UBS: Взрывной рост спроса ускоряет расширение производства передовых технологических процессов, зрелые технологические процессы переходят в фазу роста.
В недавно опубликованном исследовательском отчете UBS отмеч ается, что на рынке производства чипов масштаб обслуживаемого рынка (TAM) для узла N2 (2 нанометра) значительно превышает ожидания, увеличение производства A14 (1,4 нанометра) ускоряется, и цикл роста для зрелых технологических процессов уже начался.
Складной экран iPhone за 1999 долларов готов к запуску, однако Apple (AAPL.US) была оштрафована на более чем 5,7 миллиарда долларов за нарушение патентов.
В то время как Apple усиливает свои позиции в области складных экранов и искусственного интеллекта, компания сталкивается с судебным решением о компенсации на сумму более 5,7 миллиарда долларов за нарушение патентов на тактильные технологии. 25 сентября федеральное жюри в Калифорнии постановило, что Taptic Engine, используемый в некоторых iPhone и Apple Watch, нарушает два патента компании Taction Technology.
Перспективы открытия Ормузского пролива снова омрачаются, азиатские облигации находятся под давлением: доходность 2-летних японских государственных облигаций приближается к 2%, а доходность 3-летних южнокорейских облигаций поднимается до самого высокого уровня с 2022 года.
Из-за высоких цен на нефть доходности краткосрочных облигаций в Южной Корее и Японии выросли.
5% давление американских облигаций на глобальные активы, австралийские госбонды наоборот предлагают окно для инвестиций? Гигант фиксированного дохода Pimco заявляет, что ожидания повышения ставок слишком агрессивны
Тихоокеанская инвестиционная компания (Pimco) положительно оценивает австралийские облигации, считая, что рынок чрезмерно ожидает повышения процентных ставок. По мнению Pimco, цикл повышения ставок в Австралии уже «полностью заложен в цене», а слабые места в экономике начинают проявляться, что делает австралийские облигации особенно привлекательными, особенно в части кривой доходности со сроком 5-10 лет.
Цены на крипто
Далее
