Эфир показывает худшие результаты, поскольку хедж-фонды увеличивают короткие позиции, говорят аналитики
Эфир изо всех сил пытается выйти из своего давнего торгового диапазона, при этом ключевую роль в ограничении его ценового движения играет короткая позиция хедж-фондов, по мнению аналитиков. Несмотря на высокий объем торгов и недавние всплески активности, структурные слабости и конкуренция со стороны альтернативных сетей оставили эфир уязвимым к продолжающимся медвежьим настроениям, отметил аналитик.
Эфир демонстрирует более слабые результаты по сравнению с биткоином и другими основными криптовалютами, пытаясь выйти из годового торгового диапазона между $2,500 и $4,000.
Аналитики указывают на месяцы значительных коротких позиций хедж-фондов как на основной фактор стагнации эфира. В то время как биткоин и альткоины, такие как солана, достигли рекордных максимумов с начала года, цена эфира остается примерно на 80% ниже своего рекорда в $4,800, достигнутого в ноябре 2021 года.
Согласно The Kobeissi Letter, сдержанная цена частично объясняется увеличением медвежьих ставок хедж-фондов на эфир, заявляя: «короткие позиции по Ethereum выросли на +40% за одну неделю и на +500% с ноября 2024 года, никогда в истории хедж-фонды Уолл-стрит не были так коротки по Ethereum, и это даже близко не так.»
Аналитики утверждают, что эти значительные короткие позиции фактически ограничили способность эфира выйти из своего долгосрочного диапазона, не позволяя ему следовать восходящей траектории биткоина.
Динамика цены Ethereum за последние 12 месяцев. Изображение: The Block.
Несмотря на высокий объем торгов в последние недели, динамика цены эфира остается сдержанной.
Произошло два значительных всплеска объема торгов: первый — 21 января, на следующий день после инаугурации Дональда Трампа, когда трейдеры отреагировали на потенциальные изменения политики при новой администрации. Второй всплеск произошел 3 февраля, когда эфир испытал резкое падение во время более широкого спада на рынке. Однако, несмотря на эти всплески торговой активности, эфир изо всех сил пытается вернуть утраченные уровни цен.
"Это поднимает следующий вопрос: почему хедж-фонды так преданы шортингу Ethereum?" — говорится в The Kobeissi Letter.
Динамика цены Bitcoin за последние 12 месяцев. Изображение: The Block.
Причины, движущие короткими позициями по Ethereum
По словам основателя Arete Capital Ильи Павелиева, Ethereum сталкивается как со структурными, так и с рыночными слабостями, которые сделали его уязвимым для шортинга. Павелиев отметил, что розничные трейдеры, ранее являвшиеся движущей силой спекуляций на эфире, все чаще переходят на альтернативные сети, такие как Solana и Base, которые предлагают более низкие комиссии и лучший пользовательский опыт для мемкоинов и приложений на основе ИИ.
"Существует разочарование в Ethereum Foundation — его считают богатым, но медлительным — что привело к скептицизму относительно его способности стимулировать инновации с той же скоростью, что и конкурирующие цепочки, а со стороны институциональных инвесторов традиционный финансовый капитал еще не полностью осознал ценностное предложение Ethereum, о чем свидетельствуют сдержанные потоки ETF по сравнению с Bitcoin," — сказал Павелиев The Block.
Еще одним фактором, влияющим на производительность эфира, является снижение объемов торговли NFT, которые когда-то были основным источником спекуляций и сетевой активности, но теперь значительно сократились. В отличие от некоторых конкурирующих блокчейнов, Павелиев предположил, что Ethereum также не имеет централизованной команды по развитию бизнеса, что означает, что крупные протоколы все чаще предпочитают быть независимыми от цепочки или запускать собственные цепочки приложений, как в случае с Avalanche, вместо того чтобы привязываться к экосистеме Ethereum.
"Ethereum может в конечном итоге восприниматься больше как товар, подобный сырой нефти, и, вероятно, будет торговаться в терминах Bitcoin, а не в долларах США, что укрепляет идею о том, что Bitcoin остается доминирующим активом на крипторынке," — сказал Павелиев. "Без агрессивных усилий по росту экосистемы Ethereum рискует стагнацией, в то время как конкуренты продолжают захватывать долю рынка."
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Малые модели "забирают" спрос на облачные вычисления, капиталовложения в дата-центры на триллион долларов под угрозой
Отчёт Jefferies отмечает, что повышение производительности малых языковых моделей и снижение стоимости могут привести к переходу корпоративных AI-решений с облака на локальные платформы, что ударит по инвестициям в гипермасштабируемые дата-центры. Снижение загрузки серверов, несоответствие огромных капитальных расходов IT-гигантов и спроса на вычислительные мощности может привести к тому, что часть дата-центров окажется «заброшенными активами». Спрос на AI сохраняется, но масштаб и рентабельность централизованных вычислительных мощностей требуют переоценки.
Волна интереса к AI преобразует структуру рынка контрактных полупроводников! UBS: Взрывной рост спроса ускоряет расширение производства передовых технологических процессов, зрелые технологические процессы переходят в фазу роста.
В недавно опубликованном исследовательском отчете UBS отмечается, что на рынке производства чипов масштаб обслуживаемого рынка (TAM) для узла N2 (2 нанометра) значительно превышает ожидания, увеличение производства A14 (1,4 нанометра) ускоряется, и цикл роста для зрелых технологических процессов уже начался.
Складной экран iPhone за 1999 долларов готов к запуску, однако Apple (AAPL.US) была оштрафована на более чем 5,7 миллиарда долларов за нарушение патентов.
В то время как Apple усиливает свои позиции в области складных экранов и искусственного интеллекта, компания сталкивается с судебным решением о компенсации на сумму более 5,7 миллиарда долларов за нарушение патентов на тактильные технологии. 25 сентября федеральное жюри в Калифорнии постановило, что Taptic Engine, используемый в некоторых iPhone и Apple Watch, нарушает два патента компании Taction Technology.
Перспективы открытия Ормузского пролива снова омрачаются, азиатские облигации находятся под давлением: доходность 2-летних японских государственных облигаций приближается к 2%, а доходность 3-летних южнокорейских облигаций поднимается до самого высокого уровня с 2022 года.
Из-за высоких цен на нефть доходности краткосрочных облигаций в Южной Корее и Японии выросли.
Цены на крипто
Далее
