Аналитический отчет | CICC: Логика роста бизнеса Palantir ясна, прогноз доходов и прибыли на этот год повышен

Гэлуньхуэй, 4 февраля｜CICC опубликовал аналитический отчет, в котором говорится, что американский поставщик услуг больших данных Palantir опубликовал результаты за четвертый квартал 2025 года: доход составил 1.407 миллиардов долларов, что на 70% больше по сравнению с прошлым годом, достигнув самой высокой скорости роста с момента выхода на биржу, превысив рыночные ожидания на 6,6% и прогноз CICC на 9,6%; чистая прибыль по GAAP составила 612 миллионов долларов, что соответствует прибыли на акцию по GAAP в размере 0,24 доллара. Благодаря тому, что компания продолжает получать крупные заказы от государственных клиентов, а коммерческий продукт AIP способствует росту продаж, квартальные результаты компании превзошли ожидания. Учитывая четкую логику роста бизнеса компании, CICC повысил прогноз доходов группы на этот год на 16,6% до 7,19 миллиардов долларов и ввел прогноз доходов на 2027 год в размере 9,44 миллиардов долларов. Учитывая, что снижение затрат и повышение эффективности компании продолжают увеличивать прибыль, прогноз скорректированной чистой прибыли (Non-GAAP) на этот год был повышен на 58,7% до 3,35 миллиардов долларов, а также введен прогноз скорректированной чистой прибыли на 2027 год в размере 4,03 миллиардов долларов. Учитывая в целом слабое настроение на рынке и долгосрочное отклонение мультипликаторов оценки компании от среднего по отрасли, CICC сохраняет целевую цену группы на уровне 150 долларов и рейтинг "нейтрально".