Аналитик Bitunix: рынок находится на этапе «переоценки рисков, неполного сокращения кредитного плеча», переменная Wyckoff скорее регулирует ритм, чем вызывает системный шок
BlockBeats News, 4 февраля, аналитик Bitunix заявил, что текущий рыночный риск по-прежнему склоняется к снижению риска и параллельному структурному сокращению кредитного плеча. После того как Кевин Уош был номинирован на пост председателя ФРС, рынок быстро сосредоточился на его неизменно "ястребиной" позиции и поддержке значительного сокращения баланса. Однако только этот фактор пока недостаточен, чтобы стать новым триггером для кризиса ликвидности.
С точки зрения межрыночного анализа, последние годы показали, что "механическая положительная корреляция" между балансом ФРС и рынком акций США ослабевает. Даже в фазе количественного ужесточения рынок акций США может сохранять устойчивость благодаря бюджетному дефициту, корпоративным прибылям и импульсу технологического сектора. Это означает, что даже если Уош будет настаивать на более агрессивном сокращении баланса, его влияние на рисковые активы, скорее всего, проявится в росте волатильности и расхождении предпочтений инвесторов, а не в одностороннем обвале.
Для крипторынка ключевым вопросом является не "сокращать ли баланс", а приведет ли сокращение баланса к дефициту долларовой ликвидности, беспорядкам на рынке облигаций или нехватке резервов. Как только эти давления станут явными, способность рынка поглощать рисковые активы действительно будет ограничена; напротив, если бюджетная и регуляторная политика по-прежнему обеспечивают буфер, само ужесточение скорее продлит период сокращения кредитного плеча, чем станет ускорителем.
BTC здесь рассматривается как барометр готовности капитала вновь инвестировать в высокорисковые активы. Если на фоне растущей макроэкономической неопределенности BTC сможет сохранять структурную устойчивость выше 75,000, это будет означать, что рынок сдержанно оценивает системные риски ликвидности; если же он опустится ниже, это отразит, что аппетит к риску еще не восстановлен.
В перспективе настоящие границы политики Уоша по-прежнему ограничены спросом банков на резервы и стабильностью денежного рынка. Как только ужесточение вызовет рыночные потрясения, его политика, скорее всего, будет вынужденно скорректирована. В краткосрочной перспективе это больше похоже на испытание стиля и подхода к коммуникации, чем на начало нового витка макроэкономических потрясений.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
ФРС планирует существенно изменить механизм банковского надзора, заместитель председателя Bowman: реструктуризация региональной структуры и корректировка порога активов.
Заместитель председателя по надзору Федеральной резервной системы (Fed) Bowman сообщил о планах провести всестороннюю реформу системы регулирования банков в США, объединив функции надзора существующих 12 региональных отделений Fed в пять новых географических регионов. В каждом регионе будет назначен специальный "региональный руководитель", что должно изменить прежнюю разрозненную структуру полномочий и ответственности. Позднее в этом году Fed рассмотрит обновление порога активов, при достижении которого банки подвергаются более строгим правилам надзора, что может дать им больше возможностей для расширения.
BUZZ - Jefferies повысил целевую цену, акции Pershing Square резко выросли
6 октября - альтернативная компания по управлению активами Pershing Square (PS.N) выросла в цене на 7,49%, достигнув $58,98. Jefferies повысила целевую цену с $38 до $58 и сохранила рейтинг “держать”. Ожидается, что комиссионные, связанные с результатами деятельности, будут продолжать расти в следующем году. Согласно данным, собранным London Stock Exchange Group (LSEG), 9 из 10 брокеров присвоили акции рейтинг “покупать” или выше, одна — “держать”; медианная целевая цена составляет $42. Текущий коэффициент цена/прибыль по прогнозируемой прибыли на акцию за следующие 12 месяцев — 64,03, значительно выше отраслевого медианного значения — 10,97. На момент закрытия торгов в предыдущий день акция PS с момента IPO в апреле выросла на 145,4%.
Повтор - BUZZ - Сообщается, что Venture Global ведет переговоры с Китаем о продаже сжиженного природного газа, в связи с чем её акции выросли.
Коррекция ошибки в написании названия компании в заголовке 6 октября — ** Акции производителя сжиженного природного газа Venture Global (VG.N) выросли на 2,3% и составили 13,77 долларов ** По данным Bloomberg, из-за ситуации в Иране, вызывающей глобальные перебои транспорта, Китай стремится к диверсификации источников поставок, и компания ведет переговоры о продаже сжиженного природного газа большему количеству китайских покупателей (link) ** Venture Global пока не дала немедленного ответа на запрос Reuters о комментариях ** Согласно Bloomberg (link), Venture Global уже начала предварительные переговоры о долгосрочных контрактах как минимум с тремя китайскими импортёрами сжиженного природного газа ** Из 18 брокерских компаний 11 дали акции рейтинг "покупать" или выше, 7 — рейтинг "держать"; медианная целевая цена составляет 16 долларов ** С учётом внутридневных колебаний, акции VG с начала этого года увеличились более чем вдвое (В целях удобства для неанглоязычных пользователей Reuters автоматически переводит свои материалы на несколько других языков. Автоматизированный перевод может содержать ошибки или не иметь необходимого контекста, поэтому Reuters не гарантирует точность таких переводов и предоставляет их исключительно для удобства. Reuters не несет ответственность за любые убытки или ущерб, возникшие из-за использования функции автоматизированного перевода.)
BUZZ — акции Venture Global выросли после сообщений о переговорах компании с Китаем по продаже сжиженного природного газа.
6 октября — акции производителя сжиженного природного газа Venture Global выросли на 2,3% и составили 13,77 доллара. Согласно данным Bloomberg, из-за войны в Иране, которая затруднила глобальные поставки сжиженного природного газа, Китай ищет альтернативные источники и Venture Global ведёт переговоры о продаже LNG большему количеству китайских покупателей. Компания пока не дала ответа на запрос Reuters о комментарии. Bloomberg сообщает, что Venture Global провёл предварительные переговоры по долгосрочным контрактам как минимум с тремя китайскими импортёрами LNG. Среди 18 брокеров 11 дают акции рекомендацию «покупать» или выше, семь — «держать»; медианная целевая цена составляет 16 долларов. С учётом внутридневных колебаний, акции VG с начала этого года выросли более чем вдвое.
Цены на крипто
Далее
