Акции Itron выросли на 8% после превышения прогнозов по прибыли за четвертый квартал, выручка снизилась по сравнению с прошлым годом
Itron Inc. ITRI отчиталась о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $2,46 за четвертый квартал 2025 года, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 12,3%. Компания сообщила о прибыли $1,35 на акцию за аналогичный период прошлого года. Рост обусловлен увеличением скорректированной операционной прибыли, а также налоговой выгодой в четвертом квартале 2025 года.
Itron зафиксировала квартальную выручку в размере $572 млн, что на 7% меньше, чем годом ранее, но превысило верхнюю границу прогноза ($555–$565 млн). Консенсус-прогноз Zacks составлял $561,8 млн. Снижение выручки в основном связано с оптимизацией портфеля, снижением продаж устаревшей электротехнической продукции в регионе EMEA, сроками реализации проектов в Северной Америке и снижением активности в сегменте Networked Solutions.
Годовая выручка составила $2,4 млрд, что на 3% меньше по сравнению с прошлым годом.
В течение квартала, в рамках укрепления своей стратегии устойчивости коммунальных предприятий, Itron приобрела Urbint, которая предоставляет решения на базе искусственного интеллекта для подготовки к чрезвычайным ситуациям, предотвращения ущерба и обеспечения безопасности работников, а также Locusview, чья цифровая платформа для строительства оптимизирует проекты на всех этапах — от планирования до завершения, фиксируя фактическую инфраструктуру на месте. После завершения обеих сделок компания запустила новый сегмент отчетности Resiliency Solutions. Это расширение увеличивает возможности Itron на всех этапах жизненного цикла активов: от планирования и развития сетей до эксплуатации, обслуживания и защиты, интегрируя новые команды в экосистему компании.
Itron, Inc. Цена, консенсус и сюрприз по EPS
График: цена, консенсус и сюрприз по EPS Itron, Inc. | Котировки Itron, Inc.
На 2026 год Itron ожидает, что новый сегмент Resiliency Solutions принесет около $65–$70 млн выручки с валовой маржой примерно 70%. Ожидается, что приобретения немедленно повысят рост выручки, маржу и EBITDA, однако приведут к снижению EPS в 2026 году из-за уменьшения процентных доходов после расхода в $850 млн. Ожидается, что эффект от увеличения EPS проявится к концу 2027 года.
Выручка от продукции составила $474,3 млн (83% от общей выручки), что на 10,9% меньше, чем годом ранее. Выручка от сервисов составила $97,3 млн (17%), увеличившись на 21%.
Объем новых заказов Itron составил $737 млн, что способствовало годовому показателю в $2,1 млрд, а портфель заказов на конец отчетного квартала достиг $4,5 млрд. Устойчивый спрос на Grid Edge Intelligence позволил сегменту Outcomes установить рекорд по объему портфеля заказов. Заказы четвертого квартала были обеспечены за счет различных решений Grid Edge, направленных на модернизацию сетей и повышение надежности инфраструктуры, включая новое многолетнее расширение сотрудничества с Exelon.
Несмотря на смешанные результаты, акции ITRI выросли на 7,9% и закрылись на отметке $96,43 17 февраля. Сегодня на предпродажных торгах акции также выросли на 2%. За последний год акции снизились на 7,1% на фоне роста отрасли Zacks Electronics-Testing Equipment на 10,3%.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Детализация по сегментам
Device Solutions (18,3% от общей выручки): Выручка снизилась на 3% (7% в постоянной валюте) до $104,8 млн из-за снижения продаж устаревшей электротехнической продукции и сроков реализации проектов. На сегмент продолжает влиять оптимизация портфеля.
Networked Solutions (61,6%): Выручка снизилась на 15% до $352 млн, в основном из-за сроков внедрения проектов.
Outcomes (19,6%): Выручка выросла на 23% (или 22% в постоянной валюте) до $111,8 млн за счет роста повторяющихся доходов, увеличения предоставления услуг и расширения подписок.
Resiliency Solutions (0,5%): Выручка составила $3 млн и отражает частичный вклад от приобретения Urbint, завершенного 3 ноября 2025 года. Начиная с отчета за первый квартал 2026 года объединенные результаты Locusview и Urbint будут включены в этот сегмент.
Операционные детали
Валовая маржа Itron за квартал существенно выросла до 40,7%, что на 580 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом. Рост связан с благоприятным продуктовым и клиентским миксом.
Скорректированные операционные расходы почти не изменились и составили $142 млн.
Скорректированная операционная прибыль составила $90,6 млн против $70,6 млн год назад. Рост обусловлен увеличением валовой прибыли. Скорректированная операционная маржа выросла на 440 б.п., достигнув 15,9%.
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 21% за год и составил $98,8 млн. Маржа по скорректированному EBITDA увеличилась на 400 б.п. до 17,3%.
Баланс и денежные потоки
На 31 декабря 2025 года объем денежных средств и их эквивалентов составил $1,02 млрд по сравнению с $1,3 млрд на 30 сентября 2025 года. Снижение связано в первую очередь с приобретением Urbint за $325 млн и выкупом акций на $100 млн, частично компенсированным сильным свободным денежным потоком.
На 31 декабря чистый долг в долгосрочной перспективе составил $788,8 млн, столько же, сколько и на 30 сентября 2024 года.
Itron сгенерировала $119 млн операционного денежного потока за отчетный квартал по сравнению с $80 млн год назад.
В четвертом квартале свободный денежный поток достиг $112 млн, увеличившись с $70 млн в прошлом году. Это стало возможным благодаря улучшению управления оборотным капиталом и росту прибыли.
Финансовый прогноз
На первый квартал 2026 года Itron ожидает выручку в диапазоне $565–$575 млн, что по середине диапазона соответствует снижению на 6% в годовом выражении.
Скорректированная EPS прогнозируется в диапазоне $1,20–$1,30, что соответствует снижению на 18% в годовом выражении по середине диапазона. Сокращение процентных доходов, связанных с приобретениями, ожидаемо уменьшит EPS за первый квартал 2026 года примерно на 13 центов на акцию.
На 2026 год руководство прогнозирует выручку в диапазоне $2,35–$2,45 млрд, что на середине диапазона соответствует росту на 1% в годовом выражении.
Скорректированная EPS оценивается в диапазоне $5,75–$6,25, что соответствует снижению на 16% в годовом выражении по середине диапазона. Сокращение процентных доходов, связанных с приобретениями, ожидается уменьшит EPS за 2026 год примерно на 38 центов на акцию.
Рейтинг Zacks для ITRI
В настоящее время Itron имеет рейтинг Zacks №4 (Продавать).
Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks №1 (Strong Buy) на сегодня здесь.
Недавние результаты других компаний
Fortive Corporation FTV зафиксировала скорректированную прибыль на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 90 центов от продолжающейся деятельности, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 83 цента. Чистая прибыль увеличилась на 12,5% по сравнению с прошлым годом. Выручка выросла на 4,6% год к году и составила $1,12 млрд. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 2,6%. Основная выручка увеличилась на 3,3%.
AMETEK, Inc. AME отчиталась о результатах за четвертый квартал 2025 года, по которым как выручка, так и прибыль на акцию превысили консенсус-прогноз Zacks. Скорректированная прибыль AMETEK за четвертый квартал составила $2,01 на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks на 3,6%. Показатель увеличился на 7,5% по сравнению с прошлым годом. Выручка AMETEK составила $2 млрд, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 2,6% и увеличилось на 13,4% в годовом выражении.
Teradyne TER сообщила о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $1,8 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 32,22% и увеличилось на 89,5% по сравнению с прошлым годом. Выручка TER составила $1,08 млрд, превысив консенсус-прогноз Zacks на 11,82% и увеличившись на 43,7% год к году.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Spacex выросла на 7,6%, закрывшись на максимуме с июня, что помогло Маску "вернуть" статус триллионера.
Акции SpaceX в понедельник выросли почти на 8%, чистые активы Маска снова превысили 1 триллион долларов и достигли примерно 1,03 триллиона долларов, что позволило ему вернуть себе первое место в списке самых богатых людей. Morgan Stanley выпустил оптимистичный отчет с целевой ценой в 300 долларов, отметив, что стоимость компании недооценена. Рост обеспечен несколькими катализаторами, включая ожидания по восстановлению Starship, расширение AI-бизнеса и оборонные контракты на сумму более 12,7 миллиарда долларов.
В этом году зарабатывают только технологические миллиардеры: ажиотаж вокруг AI увеличил их состояние на 845 миллиардов долларов, почти 40% из которых досталось Маску.
Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, из 500 самых богатых людей мира около 100 миллиардеров из технологической отрасли за первые девять месяцев этого года в совокупности увеличили свое состояние на 845 миллиардов долларов, что является рекордным показателем за аналогичный период. В то же время совокупное состояние миллиардеров из не технологических отраслей за тот же период сократилось на 62 миллиарда долларов. Только Илон Маск за первые девять месяцев увеличил свое состояние на 310 миллиардов долларов, что составляет около 40% общего прироста индекса.
После объединённого выпуска резервов G7, Трамп вновь предпринимает меры по снижению цен на нефть перед выборами: сообщается о планах смягчить ограничения на использование льготного "красного дизеля"
Согласно сообщениям, администрация Трампа планирует объявить соответствующую инициативу уже в этот понедельник, возможно расширив сферу применения красного дизеля на дорожные транспортные средства. В прошлую пятницу G7 объявила о выделении 100 миллионов баррелей из аварийных запасов нефти и значительных поставках дизеля за последние 20 дней. Трамп позже заявил, что США больше не будут вводить запрет на экспорт дизеля, Европа располагает большим количеством дизеля, а США также увеличат поставки.
Распродажа американских облигаций приводит к росту доходности до максимумов за десятилетия, Citadel: экономический рост и инвестиции в искусственный интеллект усиливают конкуренцию за капитал
Citadel Securities считает, что недавняя распродажа государственных облигаций США и рост доходности до самых высоких уровней за последние десятилетия обусловлены не опасениями рынка по поводу ухудшения инфляции, а продолжающимся сильным экономическим ростом США, а также инвестициями в искусственный интеллект (AI) и увеличением дефицита государственного бюджета, что усилило борьбу за капитал.
Цены на крипто
Далее
