Стратегическая переориентация Citigroup нацелена на повышение доходности к 2026 году
Citigroup Inc. C, генеральный директор Джейн Фрейзер, продолжает реализовывать многолетнюю стратегию по оптимизации деятельности компании и концентрации на ключевых направлениях бизнеса. С момента объявления в апреле 2021 года о планах по выходу из розничного банковского бизнеса в 14 странах Азии и региона EMEA, компания завершила выход на девяти рынках.
В декабре 2025 года Citigroup согласилась продать свою российскую банковскую дочернюю компанию, AO Citibank, инвестиционному банку Renaissance Capital. Ожидается, что эта сделка со временем улучшит капитализацию банка за счет устранения связанных с этим рисков активов, взвешенных по риску. В том же месяце C продала 25% долю в Banamex мексиканскому бизнес-лидеру после разделения своего институционального банковского бизнеса в Мексике с подразделениями розничного и среднего бизнеса в декабре 2024 года. Сейчас компания готовится к запланированному первичному публичному размещению акций своих мексиканских подразделений розничного, малого и среднего бизнеса.
В мае 2025 года C объявила о соглашении по продаже своего розничного банковского бизнеса в Польше, а в июне 2024 года продала портфель потребительского богатства, базирующийся в Китае. Кроме того, в рамках своей стратегии Citigroup продолжает продвигаться в процессе поэтапного закрытия розничного банковского бизнеса в Корее. Эти инициативы позволят высвободить капитал и помогут компании инвестировать в управление частным капиталом и инвестиционный банкинг, что приведет к росту комиссионных доходов.
Компания также объявила о реорганизации, направленной на упрощение структуры управления путем ликвидации различных уровней руководства. В связи с этим компания изменила операционную модель и структуру руководства. Это привело к более простой и понятной структуре управления, которая соответствует стратегии банка по расширению зон ответственности и значительному сокращению бюрократии и излишней сложности.
В январе 2024 года банк объявил о планах сократить 20 000 рабочих мест, что составляет примерно 8% от общего числа сотрудников к 2026 году. Банк уже достиг значительного прогресса, сократив штат более чем на 10 000 сотрудников.
С учетом таких инициатив компания ожидает, что выручка будет расти с совокупным среднегодовым темпом на уровне 4-5% к концу 2026 года, а также обеспечит ежегодную экономию на уровне $2-2,5 млрд. Кроме того, руководство продолжает ставить целью рентабельность материального капитала (ROTCE) на уровне 10-11% в 2026 году.
Позиционирование конкурентов C подчеркивает различие стратегий
Wells Fargo WFC прилагает усилия для укрепления своей деятельности. Пока банк сокращает численность персонала и оптимизирует процессы, он инвестирует в свою сеть отделений и обновляет цифровые инструменты для повышения качества обслуживания клиентов. В рамках улучшения опыта клиентов в отделениях Wells Fargo увеличивает инвестиции в персонал и технологическое обновление отделений. Таким образом, постоянная концентрация компании на операционной эффективности и контроле затрат, как ожидается, поддержит прибыльность и повысит акционерную стоимость в будущем. Сейчас Wells Fargo нацелена на среднесрочную рентабельность материального капитала (ROTCE) на уровне 17-18%, что выше предыдущей цели в 15%.
Bank of America BAC продолжает укреплять свои операции, приводя банковские центры в соответствие с потребностями клиентов. Банк начал амбициозную программу расширения по открытию финансовых центров на новых и существующих рынках. К 2027 году Bank of America планирует расширить сеть финансовых центров, открыв более 150 новых отделений. Кроме того, банк остается приверженным предоставлению современных и высокотехнологичных финансовых центров посредством текущей программы модернизации. Эти инициативы позволят Bank of America улучшить цифровые предложения и продавать дополнительные продукты, включая ипотеку, автокредиты и кредитные карты.
Динамика цены, оценка и прогнозы C
Акции Citigroup выросли на 35,6% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 15,6%.
Динамика цены
Источник изображения: Zacks Investment Research
С точки зрения оценки, C торгуется по форвардному коэффициенту цена/прибыль (P/E) 10,88x, что ниже среднего значения по отрасли 13,99x.
Цена/прибыль F12M
Источник изображения: Zacks Investment Research
По консенсус-прогнозу Zacks, прибыль C за 2026 и 2027 годы предполагает рост на 28,2% и 17,8% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Прогнозы по обоим годам были повышены за последние 30 дней.
Тренд пересмотра оценок
Источник изображения: Zacks Investment Research
В настоящее время Citigroup имеет рейтинг Zacks №3 (держать). Вы можете посмотреть полный список акций с рейтингом Zacks №1 (сильная покупка) на сегодня здесь.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
В этом году зарабатывают только технологические миллиардеры: ажиотаж вокруг AI увеличил их состояние на 845 миллиардов долларов, почти 40% из которых досталось Маску.
Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, из 500 самых богатых людей мира около 100 миллиардеров из технологической отрасли за первые девять месяцев этого года в совокупности увеличили свое состояние на 845 миллиардов долларов, что является рекордным показателем за аналогичный период. В то же время совокупное состояние миллиардеров из не технологических отраслей за тот же период сократилось на 62 миллиарда долларов. Только Илон Маск за первые девять месяцев увеличил свое состояние на 310 миллиардов долларов, что составляет около 40% общего прироста индекса.
После объединённого выпуска резервов G7, Трамп вновь предпринимает меры по снижению цен на нефть перед выборами: сообщается о планах смягчить ограничения на использование льготного "красного дизеля"
Согласно сообщениям, администрация Трампа планирует объявить соответствующую инициативу уже в этот п онедельник, возможно расширив сферу применения красного дизеля на дорожные транспортные средства. В прошлую пятницу G7 объявила о выделении 100 миллионов баррелей из аварийных запасов нефти и значительных поставках дизеля за последние 20 дней. Трамп позже заявил, что США больше не будут вводить запрет на экспорт дизеля, Европа располагает большим количеством дизеля, а США также увеличат поставки.
Распродажа американских облигаций приводит к росту доходности до максимумов за десятилетия, Citadel: экономический рост и инвестиции в искусственный интеллект усиливают конкуренцию за капитал
Citadel Securities считает, что недавняя распродажа государственных облигаций США и рост доходности до самых высоких уровней за последние десятилетия о бусловлены не опасениями рынка по поводу ухудшения инфляции, а продолжающимся сильным экономическим ростом США, а также инвестициями в искусственный интеллект (AI) и увеличением дефицита государственного бюджета, что усилило борьбу за капитал.
Финансовая и политическая неопределенность во Франции ударила по финансовому сектору! Кредитные риски трех крупнейших банков растут, а стоимость страхования от дефолта по облигациям заметно увеличилась.
По мере того как опасения по поводу финансового состояния Франции и политической ситуации перекинулись на кредитные рынки, показатели кредитного риска облигаций крупных французских банков значительно выросли.
Цены на крипто
Далее
