Herbalife (NYSE:HLF) превзошла ожидания по продажам в IV квартале 2025 года, акции выросли на 11,7%

Компания по производству товаров для здоровья и хорошего самочувствия Herbalife (NYSE:HLF) отчиталась о

за 4 квартал 2025 календарного года, при этом продажи выросли на 6,3% по сравнению с прошлым годом и составили 1,28 млрд долларов. Прогноз по выручке на следующий квартал оказался лучше ожиданий и составил 1,28 млрд долларов в середине диапазона, что на 1,4% выше оценок аналитиков. Скорректированная прибыль на акцию по non-GAAP составила 0,45 доллара, что на 5,6% ниже консенсус-оценок аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции Herbalife?

«Мы завершили 2025 год с хорошей динамикой, обеспечив рост чистых продаж и скорректированной EBITDA1 в 4 квартале и по итогам всего года выше прогнозов. Инвестиции Криштиану Роналду в Pro2col отражают наши общие амбиции масштабировать персонализированное питание и благополучие во всем мире — объединяя науку, данные, искусственный интеллект, инновации и сообщество для улучшения здоровья и результатов миллионов людей».

Обзор компании

С первыми продуктами, продаваемыми из багажника автомобиля основателя, Herbalife (NYSE:HLF) сегодня предлагает портфель коктейлей, добавок, товаров для личного ухода и программ по контролю веса, чтобы помочь клиентам достичь своих целей в области питания и фитнеса.

Рост выручки

Долгосрочные показатели продаж компании могут свидетельствовать о ее общем качестве. Любой бизнес может пережить краткосрочный успех, но лучшие компании демонстрируют устойчивый рост на протяжении многих лет.

С выручкой 5,04 млрд долларов за последние 12 месяцев Herbalife располагает узнаваемыми продуктами, но остается компанией среднего размера в секторе товаров повседневного спроса. Ее размер может создавать недостатки по сравнению с более крупными конкурентами, которые выигрывают от большей узнаваемости бренда и эффекта масштаба.

Как видно ниже, спрос на продукцию Herbalife был слабым за последние три года. Ее продажи снижались на 1,1% в год, поскольку потребители покупали меньше ее продуктов.

В этом квартале Herbalife сообщила о росте выручки на 6,3% по сравнению с прошлым годом, а ее выручка в размере 1,28 млрд долларов превысила ожидания Уолл-стрит на 3,6%. Руководство компании прогнозирует рост продаж в следующем квартале на 5% по сравнению с прошлым годом.

Если смотреть дальше, аналитики с Уолл-стрит ожидают, что выручка вырастет на 2% в течение следующих 12 месяцев. Хотя этот прогноз подразумевает, что новые продукты обеспечат лучший рост выручки, он все же ниже среднего по отрасли.

Программное обеспечение меняет мир, и практически не осталось отраслей, которых бы оно не коснулось. Это стимулирует растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункций или обеспечение бесперебойной потоковой передачи контента.

Деньги — это главное

Хотя прибыль, безусловно, важна для оценки результатов компании, мы считаем, что наличные — это главное, ведь бухгалтерскую прибыль нельзя использовать для оплаты счетов.

Herbalife показала средние показатели денежной прибыльности за последние два года, что дает компании ограниченные возможности возвращать капитал акционерам. Ее маржа свободного денежного потока в среднем составляла 4,2%, что ниже среднего для компаний сектора товаров повседневного спроса.

Если посмотреть шире, обнадеживающим признаком является то, что маржа Herbalife увеличилась на 1,7 процентных пункта за последний год. Нет сомнений, что акционеры хотели бы и дальше видеть рост денежной конверсии, так как это дает компании больше возможностей для маневра.

Свободный денежный поток Herbalife в 4 квартале составил 79,8 млн долларов, что эквивалентно марже 6,2%. Этот результат хороший, так как маржа была на 2,6 процентных пункта выше, чем в том же квартале прошлого года, продолжая благоприятную историческую тенденцию.

Основные выводы по итогам 4 квартала Herbalife

Мы были впечатлены тем, насколько Herbalife превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Также порадовало, что выручка превысила прогнозы Уолл-стрит. С другой стороны, показатель EPS не оправдал ожиданий, а прогноз по EBITDA на следующий квартал оказался ниже прогнозов Уолл-стрит. В целом эти результаты были неоднозначными, но все же имели ряд положительных моментов. После публикации отчета акции выросли на 11,7% до 18,47 доллара.

Herbalife провела удачный квартал, но означает ли это, что стоит инвестировать прямо сейчас? Последний квартал имеет значение, но не так сильно, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, когда принимается решение о покупке акций.