DoorDash (NASDAQ:DASH) не оправдал ожиданий по выручке за 4-й квартал 2025 года
Сервис доставки еды по требованию DoorDash (NYSE:DASH)
Стоит ли сейчас покупать акции DoorDash?
Основные моменты DoorDash (DASH) за 4 квартал 2025 года:
- Выручка: 3,96 млрд долларов против ожидаемых аналитиками 4,00 млрд долларов (рост на 37,7% в годовом выражении, промах на 1,1%)
- EPS (GAAP): 0,48 доллара против ожидаемых 0,58 доллара (промах на 17,7%)
- Скорректированный EBITDA: 780 млн долларов против ожидаемых 773,6 млн долларов (маржа 19,7%, превышение на 0,8%)
- Прогноз по EBITDA на 1 квартал 2026 года составляет 725 млн долларов (среднее значение), что ниже ожидаемых аналитиками 800,3 млн долларов
- Операционная маржа: 3,7%, на уровне того же квартала прошлого года
- Маржа свободного денежного потока: 6,4%, снижена с 21% в предыдущем квартале
- Заказы: 903 млн, на 218 млн больше, чем годом ранее
- Рыночная капитализация: 69,97 млрд долларов
САН-ФРАНЦИСКО--(BUSINESS WIRE)--DoorDash, Inc. (NASDAQ: DASH) сегодня объявила о назначении Милана Коваца, бывшего вице-президента Optimus Robotics и Autopilot в Tesla, членом Совета директоров компании с 16 января 2026 года. Соучредитель и генеральный директор DoorDash, Inc. Тони Сюй отметил: «Милан посвятил свою карьеру созданию и масштабированию амбициозных инженерных программ на стыке искусственного интеллекта, автономии и робототехники. Он обладает уникальным сочетанием технической глубины и ...
Обзор компании
Основанная студентами Стэнфорда с целью создать «местный, по требованию FedEx», компания DoorDash (NYSE:DASH) управляет платформой доставки еды по требованию.
Рост выручки
Анализ долгосрочных показателей компании может дать представление о её качестве. Даже слабый бизнес может показать хорошие результаты один-два квартала, но лучшие компании растут годами. За последние три года DoorDash увеличила продажи на исключительные 27,7% в годовом сложном выражении. Такой рост превосходит средний показатель среди компаний потребительского интернета и говорит о востребованности предложений DoorDash у клиентов, что является отличной отправной точкой для анализа.
В этом квартале DoorDash показал впечатляющий рост выручки на 37,7% в годовом выражении, однако доход в 3,96 млрд долларов оказался ниже оптимистичных прогнозов Уолл-стрит.
Далее аналитики с sell-side ожидают роста выручки на 31,2% в течение следующих 12 месяцев, что является ускорением по сравнению с предыдущими тремя годами. Такой прогноз впечатляет для компании такого масштаба и указывает на то, что новые продукты и сервисы обеспечат дальнейший рост выручки.
Программное обеспечение захватывает весь мир, практически не осталось отраслей, которых оно не коснулось. Это стимулирует спрос на инструменты, помогающие разработчикам ПО в их работе — от мониторинга облачной инфраструктуры до интеграции аудио- и видеофункций и обеспечения плавной потоковой передачи контента.
Заказы
Рост количества заказов
Как маркетплейс экономики фриланса, DoorDash увеличивает выручку за счет расширения числа сервисов на своей платформе (например, поездки, доставки, фриланс-задания) и повышения комиссии с каждого предоставленного сервиса.
За последние два года количество заказов DoorDash, ключевой показатель эффективности компании, выросло на 22% в годовом выражении и достигло 903 млн в последнем квартале. Этот темп роста — один из самых высоких среди компаний потребительского интернета и говорит о значительном интересе к услугам DoorDash.
В четвертом квартале DoorDash добавил 218 млн заказов, что привело к росту на 31,8% в годовом выражении. Этот квартальный результат превысил показатели за два года, что говорит о том, что новые инициативы компании ускоряют рост количества заказов.
Выручка на один заказ
Средняя выручка на один заказ (ARPR) — важный показатель, поскольку он отражает, сколько компания зарабатывает на комиссиях с каждой транзакции. Этот показатель также указывает на долю DoorDash в экосистеме, то есть её «комиссию» с каждой операции.
Рост ARPR у DoorDash за последние два года был умеренным и в среднем составил 4,2%. Это не выдающийся результат, однако увеличение количества заказов важнее для оценки долгосрочного потенциала бизнеса. Мы будем внимательно следить за ситуацией: если DoorDash попытается повысить ARPR за счет более агрессивной монетизации, неясно, сможет ли количество заказов продолжить расти прежними темпами.
В этом квартале ARPR DoorDash составил 4,38 доллара. Рост по сравнению с прошлым годом составил 4,4%, что медленнее, чем рост количества заказов.
Ключевые выводы из результатов DoorDash за 4 квартал
Мы были очень впечатлены количеством заказов DoorDash в этом квартале. Кроме того, EBITDA компании немного превысила прогнозы Уолл-стрит. С другой стороны, выручка оказалась немного ниже ожиданий, а прогноз по EBITDA на следующий квартал — ниже ожиданий аналитиков. В целом, это был более слабый квартал. Сразу после публикации результатов акции упали на 2,1% до 170,26 доллара.
DoorDash показала худшие результаты в этом квартале, однако создает ли это возможность для инвестиций сейчас? Важно учитывать не только результаты последнего квартала, но и долгосрочное качество бизнеса и оценку при принятии решения о вложении в эту акцию.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Spacex выросла на 7,6%, закрывшись на максимуме с июня, что помогло Маску "вернуть" статус триллионера.
Акции SpaceX в понедельник выросли почти на 8%, чистые активы Маска снова превысили 1 триллион долларов и достигли примерно 1,03 триллиона долларов, что позволило ему вернуть себе первое место в списке самых богатых людей. Morgan Stanley выпустил оптимистичный отчет с целевой ценой в 300 долларов, отметив, что стоимость компании недооценена. Рост обеспечен несколькими катализаторами, включая ожидания по восстановлению Starship, расширение AI-бизнеса и оборонные контракты на сумму более 12,7 миллиарда долларов.
В этом году зарабатывают только технологические миллиардеры: ажиотаж вокруг AI увеличил их состояние на 845 миллиардов долларов, почти 40% из которых досталось Маску.
Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, из 500 самых богатых людей мира около 100 миллиардеров из технологической отрасли за первые девять месяцев этого года в совокупности увеличили свое состояние на 845 миллиардов долларов, что является рекордным показателем за аналогичный период. В то же время совокупное состояние миллиардеров из не технологических отраслей за тот же период сократилось на 62 миллиарда долларов. Только Илон Маск за первые девять месяцев увеличил свое состояние на 310 миллиардов долларов, что составляет около 40% общего прироста индекса.
После объединённого выпуска резервов G7, Трамп вновь предпринимает меры по снижению цен на нефть перед выборами: сообщается о планах смягчить ограничения на использование льготного "красного дизеля"
Согласно сообщениям, администрация Трампа планирует объявить соответствующую инициативу уже в этот понедельник, возможно расширив сферу применения красного дизеля на дорожные транспортные средства. В прошлую пятницу G7 объявила о выделении 100 миллионов баррелей из аварийных запасов нефти и значительных поставках дизеля за последние 20 дней. Трамп позже заявил, что США больше не будут вводить запрет на экспорт дизеля, Европа располагает большим количеством дизеля, а США также увеличат поставки.
Распродажа американских облигаций приводит к росту доходности до максимумов за десятилетия, Citadel: экономический рост и инвестиции в искусственный интеллект усиливают конкуренцию за капитал
Citadel Securities считает, что недавняя распродажа государственных облигаций США и рост доходности до самых высоких уровней за последние десятилетия обусловлены не опасениями рынка по поводу ухудшения инфляции, а продолжающимся сильным экономическим ростом США, а также инвестициями в искусственный интеллект (AI) и увеличением дефицита государственного бюджета, что усилило борьбу за капитал.
Цены на крипто
Далее
