Netflix против Roku: какая стриминг овая акция лучше подходит для покупки на спаде?
Два привлекательных варианта для «покупки на спаде», на которые инвесторы могут обратить внимание, — это лидеры рынка стриминговых сервисов Netflix NFLX и Roku ROKU.
Замечательно, что акции Netflix упали на 30% до менее чем $80 за акцию после проведения дробления акций в соотношении 10 к 1 в ноябре, чтобы сделать акции более доступными для сотрудников в рамках программ компенсации акциями (SBC).
Между тем, акции Roku теперь стоят дороже, чем у Netflix, около $90, но это более чем на 20% ниже 52-недельного максимума в $116.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Обзор Netflix и Roku
Netflix и Roku кажутся принадлежащими к одной вселенной, поскольку оба связаны со стримингом, но на самом деле они играют совершенно разные роли в экосистеме. Представьте себе Netflix как контент, а Roku — как инфраструктуру, которая помогает получить доступ к множеству контента.
Netflix — это создатель контента и подписной стриминговый сервис с преимуществом благодаря эксклюзивным оригиналам мирового масштаба, а Roku — это платформа и операционная система для стриминговых устройств и умных телевизоров, агрегирующая тысячи каналов и приложений, включая Netflix.
Отслеживание расширения Netflix и Roku
Благодаря многоуровневой стратегии, включающей контент, технологии, ценообразование и глобальное присутствие, ежегодные продажи Netflix, по прогнозам, превысят $50 миллиардов в этом году. Несмотря на то, что впечатляющие темпы роста Netflix начали замедляться, ожидается увеличение продаж на 13% до $45,18 миллиарда в 2025 году. Кроме того, ожидается, что выручка Netflix вырастет еще на 12% в 2027 финансовом году до $57,22 миллиарда.
Одним из самых значимых последних шагов Netflix стало запуск подписных тарифов с рекламой в нескольких странах. Работая почти в 200 странах, Netflix сейчас имеет более 200 миллионов международных подписчиков и остается крупнейшим в мире стриминговым сервисом.
Netflix также остается лидером в расширении своих стриминговых сервисов за счет приобретения Warner Bros. Discovery WBD, несмотря на то, что Paramount Skydance PSKY получила новый шанс сделать своё лучшее и окончательное предложение.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Аналогично, рост Roku объясняется смешанной стратегией, включающей развитие рекламы и международную экспансию, что усилило стратегические позиции компании в экосистеме стриминга. Занимая уникальную нишу как нейтральная платформа, не связанная с какой-либо одной экосистемой контента, Roku называют «Швейцарией» мира стриминга.
Нейтральность Roku делает её платформу и телевизоры привлекательными как для потребителей, так и для поставщиков контента. В настоящее время Roku контролирует около 50% рынка стриминговых операционных систем (OS). Кроме того, главным двигателем роста Roku больше не является оборудование, а доход от платформы, который стимулируется рекламными партнёрствами, в том числе с Amazon AMZN.
Годовые продажи Roku, по прогнозам, увеличатся на 16% в 2026 финансовом году и ещё на 13% в 2027 финансовом году, достигнув $6,22 миллиарда.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Рост EPS и пересмотры
Поскольку Netflix — более крупная и зрелая компания, ожидается, что её годовая прибыль будет расти на достойные 20% в обозримом будущем.
Прогнозируемый показатель прибыли на акцию (EPS) Netflix приближается к $4.00; при этом важно отметить, что дробление акций 10 к 1 снизило EPS, но не влияет на фактическую чистую прибыль компании.
Однако после дробления акций Netflix прогнозы EPS на 2026 и 2027 финансовые годы немного снизились после первоначального роста, но за последние 30 дней упали. Это снижение произошло после того, как Netflix немного превзошёл ожидания по EPS за 4 квартал в январе, но рынок оценил квартальные результаты как несколько разочаровывающие.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Roku, напротив, демонстрирует впечатляющий тренд положительных пересмотров EPS после того, как на прошлой неделе компания превзошла ожидания по EPS за 4 квартал на 89%. За последнюю неделю прогнозы EPS Roku на 2026 и 2027 годы выросли на 60% и 39% соответственно.
После выхода на биржу в 2017 году и преодоления вероятностной черты, ожидается, что EPS Roku в 2026 году составит $2,03, что на 244% больше, чем $0,59 за акцию в прошлом году. Более того, в 2027 году EPS прогнозируется на уровне $3,20, что на 58% выше.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Выводы
Долгосрочные инвесторы всё ещё могут быть больше склонны рассмотреть акции Netflix по очень разумному форвардному мультипликатору прибыли 24X по сравнению с 43X у Roku. Тем не менее, впечатляющий тренд положительных пересмотров EPS у Roku поддерживает перспективы краткосрочного роста.
Roku также выросла до более высокой оценки, похожей на ту, что была у Netflix в последние годы. В данный момент акции Roku имеют рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), а акции Netflix — рейтинг Zacks #3 (Hold).
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Spacex выросла на 7,6%, закрывшись на максимуме с июня, что помогло Маску "вернуть" статус триллионера.
Акции SpaceX в понедельник выросли почти на 8%, чистые активы Маска снова превысили 1 триллион долларов и достигли примерно 1,03 триллиона долларов, что позволило ему вернуть себе первое место в списке самых богатых людей. Morgan Stanley выпустил оптимистичный отчет с целевой ценой в 300 долларов, отметив, что стоимость компании недооценена. Рост обеспечен несколькими катализаторами, включая ожидания по восстановлению Starship, расширение AI-бизнеса и оборонные контракты на сумму более 12,7 миллиарда долларов.
В этом году зарабатывают только технологические миллиардеры: ажиотаж вокруг AI увеличил их состояние на 845 миллиардов долларов, почти 40% из которых досталось Маску.
Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, из 500 самых богатых людей мира около 100 миллиардеров из технологической отрасли за первые девять месяцев этого года в совокупности увеличили свое состояние на 845 миллиардов долларов, что является рекордным показателем за аналогичный период. В то же время совокупное состояние миллиардеров из не технологических отраслей за тот же период сократилось на 62 миллиарда долларов. Только Илон Маск за первые девять месяцев увеличил свое состояние на 310 миллиардов долларов, что составляет около 40% общего прироста индекса.
После объединённого выпуска резервов G7, Трамп вновь предпринимает меры по снижению цен на нефть перед выборами: сообщается о планах смягчить ограничения на использование льготного "красного дизеля"
Согласно сообщениям, администрация Трампа планирует объявить соответствующую инициативу уже в этот понедельник, возможно расширив сферу применения красного дизеля на дорожные транспортные средства. В прошлую пятницу G7 объявила о выделении 100 миллионов баррелей из аварийных запасов нефти и значительных поставках дизеля за последние 20 дней. Трамп позже заявил, что США больше не будут вводить запрет на экспорт дизеля, Европа располагает большим количеством дизеля, а США также увеличат поставки.
Распродажа американских облигаций приводит к росту доходности до максимумов за десятилетия, Citadel: экономический рост и инвестиции в искусственный интеллект усиливают конкуренцию за капитал
Citadel Securities считает, что недавняя распродажа государственных облигаций США и рост доходности до самых высоких уровней за последние десятилетия обусловлены не опасениями рынка по поводу ухудшения инфляции, а продолжающимся сильным экономическим ростом США, а также инвестициями в искусственный интеллект (AI) и увеличением дефицита государственного бюджета, что усилило борьбу за капитал.
Цены на крипто
Далее
