Являются ли акции Carvana привлекательной покупкой после впечатляющих результатов за четвертый квартал?
Carvana CVNA выделяется на фоне публикации рекордных результатов за четвертый квартал и весь прошлый год, а также после того, как её акции выросли на 3% в ходе торговой сессии в среду.
Этот лидер в сфере электронной коммерции продал 163 522 автомобиля за четвертый квартал и почти 600 000 автомобилей в 2025 году. Оба показателя стали новыми рекордами и означают рост на 43% по сравнению с предыдущим годом соответственно.
Будучи одним из лидеров рынка, акции Carvana выросли на ошеломительные 2 400% за последние три года, однако по-прежнему на 25% ниже исторического максимума в $486 за акцию, достигнутого в январе.
Это, безусловно, делает вопрос о том, стоит ли покупать акции Carvana после впечатляющих результатов за четвертый квартал, весьма актуальным.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Выдающиеся результаты Carvana за четвертый квартал
Carvana зафиксировала рост прибыли и выручки благодаря высокому спросу на подержанные автомобили на фоне общих экономических трудностей. Продажи за четвертый квартал достигли рекордных $5,6 млрд, что на 58% больше по сравнению с $3,54 млрд за аналогичный период прошлого года и на 7% выше прогноза в $5,22 млрд.
Еще более впечатляюще: прибыль на акцию (EPS) за четвертый квартал составила $4,22, что на 273% превышает ожидания в $1,13 и значительно выше $0,56 за акцию год назад. Такой значительный рост объясняется уверенным увеличением всех ключевых показателей прибыльности Carvana, включая чистую прибыль, операционную и валовую прибыль, а также усилением денежного потока.
Особенно стоит отметить, что денежные потоки от основной деятельности Carvana выросли на 617% в годовом выражении и достигли $430 млн, что указывает на то, что рост прибыли не связан лишь с бухгалтерскими нюансами, а бизнес действительно генерирует реальные денежные средства.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Итоги года и стратегические цели
По итогам 2025 финансового года общий объем продаж Carvana увеличился на 49% и достиг пика в $20,3 млрд по сравнению с $13,67 млрд в 2024 году. Чистая прибыль выросла более чем на $1 млрд и составила $1,9 млрд. Это обеспечило рост прибыли на акцию за год на 405% до рекордных $8,04 против $1,59 за акцию в 2024 году.
Среди других достижений за год — рекордный показатель EBITDA в $2,2 млрд, что на $850 млн больше в годовом сравнении.
Хотя Carvana не предоставила официальные прогнозы, компания заявила, что её главная задача на 2026 год — существенный рост розничных продаж и скорректированной EBITDA. Также отмечается, что Carvana прогнозирует последовательный рост розничных продаж и скорректированной EBITDA в первом квартале.
Оценка стоимости Carvana
Обнадеживает то, что акции Carvana сейчас торгуются по гораздо более разумному форвардному мультипликатору прибыли — 43x. Приближаясь к уровню индекса S&P 500 и среднему значению отрасли интернет-торговли Zacks, CVNA предлагает значительную скидку относительно своего медианного значения около 68x форвардной прибыли с момента выхода компании на прибыльность.
По показателю цена/прогнозируемые продажи CVNA торгуется примерно на уровне отраслевого среднего — менее 3x, что ниже показателя S&P 500 в 5x.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Итог
На данный момент акции Carvana имеют рейтинг Zacks №3 (держать). Однако после существенного превышения ожиданий по прибыли, возможен переход к рейтингу "покупать", поскольку пересмотры EPS за 2026 финансовый год, скорее всего, будут в сторону повышения. По мере того как CVNA оправдывает свою высокую оценку, откат от исторического максимума в $486 за акцию становится более привлекательным, поскольку опасения по поводу "пузыря" постепенно стихают.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
В этом году зарабатывают только технологические миллиардеры: ажиотаж вокруг AI увеличил их состояние на 845 миллиардов долларов, почти 40% из которых досталось Маску.
Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, из 500 самых богатых людей мира около 100 миллиардеров из технологической отрасли за первые девять месяцев этого года в совокупности увеличили свое состояние на 845 миллиардов долларов, что является рекордным показателем за аналогичный период. В то же время совокупное состояние миллиардеров из не технологических отраслей за тот же период сократилось на 62 миллиарда долларов. Только Илон Маск за первые девять месяцев увеличил свое состояние на 310 миллиардов долларов, что составляет около 40% общего прироста индекса.
После объединённого выпуска резервов G7, Трамп вновь предпринимает меры по снижению цен на нефть перед выборами: сообщается о планах смягчить ограничения на использование льготного "красного дизеля"
Согласно сообщениям, администрация Трампа планирует объявить соответствующую инициативу уже в этот п онедельник, возможно расширив сферу применения красного дизеля на дорожные транспортные средства. В прошлую пятницу G7 объявила о выделении 100 миллионов баррелей из аварийных запасов нефти и значительных поставках дизеля за последние 20 дней. Трамп позже заявил, что США больше не будут вводить запрет на экспорт дизеля, Европа располагает большим количеством дизеля, а США также увеличат поставки.
Распродажа американских облигаций приводит к росту доходности до максимумов за десятилетия, Citadel: экономический рост и инвестиции в искусственный интеллект усиливают конкуренцию за капитал
Citadel Securities считает, что недавняя распродажа государственных облигаций США и рост доходности до самых высоких уровней за последние десятилетия о бусловлены не опасениями рынка по поводу ухудшения инфляции, а продолжающимся сильным экономическим ростом США, а также инвестициями в искусственный интеллект (AI) и увеличением дефицита государственного бюджета, что усилило борьбу за капитал.
Финансовая и политическая неопределенность во Франции ударила по финансовому сектору! Кредитные риски трех крупнейших банков растут, а стоимость страхования от дефолта по облигациям заметно увеличилась.
По мере того как опасения по поводу финансового состояния Франции и политической ситуации перекинулись на кредитные рынки, показатели кредитного риска облигаций крупных французских банков значительно выросли.
Цены на крипто
Далее
