Garmin растет на фоне обновленного прогноза, затем удваивает обратный выкуп акций и увеличивает дивиденды

Garmin Ltd. (NYSE: GRMN) играет ключевую роль для искусственного интеллекта, как ясно показывает ее программа возврата капитала. Компания не столько продвигает развитие искусственного интеллекта, сколько внедряет его в свои технологии, предоставляя пользователям передовые сервисы и инструменты. Важность Garmin заключается в том, что ее устройства постоянно генерируют огромные объемы высококачественных данных: биометрия, GPS, картография, телеметрия — а искусственный интеллект строится именно на данных. Эти наборы данных могут не только использоваться для обучения моделей, но и для вывода на существующих моделях, что еще сильнее интегрирует бизнес в экосистему искусственного интеллекта. 

Как возврат капитала отражает положение компании и ее силу в сфере искусственного интеллекта? За счет их роста. Компания предложила увеличить выплаты на 17% по сравнению с предыдущим годом в 2026 финансовом году (FY2026) и одобрила новую программу обратного выкупа акций на сумму 500 миллионов долларов. Эти 500 миллионов составляют более 1% от рыночной капитализации до публикации отчета, что гарантирует продолжение выкупа акций для компенсации размывания в 2026 году. Дивидендная доходность составляет около 1,6% на середину февраля, уровень выплат надежно безопасен — менее 45% от ожидаемой прибыли, а темп увеличения выплат ускоряется. 

Garmin достигает пика эффективности и прогнозирует успешный год в 2026

Garmin завершила рекордный год сильным четвертым кварталом, увеличив выручку на 17% до более чем 2,1 миллиарда долларов. Верхняя строка оказалась на 550 базисных пунктов выше ожиданий, чему способствовал спрос во всех сегментах. Несмотря на то, что направления Outdoors и Automotive OEM были слабыми звеньями и показали либо стагнацию, либо небольшое сокращение выручки по сравнению с прошлым годом, оба направления продемонстрировали рост в FY2025 и ожидается их дальнейшее укрепление в FY2026. Остальные сегменты, такие как Fitness, Aviation и Marine, выросли на уверенные 42%, 16% и 18% соответственно, чему способствовали новые продуктовые релизы и спрос на конечных рынках.

Новости по марже также впечатляют. Валовая маржа компании сократилась на 10 базисных пунктов, но это компенсировалось 60 б.п. операционного улучшения. В результате операционная прибыль выросла ускоренными темпами на 19%, скорректированная прибыль составила $2,79, что на 16% больше, чем годом ранее и почти на 1700 базисных пунктов превышает консенсус MarketBeat. Еще важнее, что свободный денежный поток составил $430 миллионов, что позволило достичь коэффициента выплат около 50% и обеспечить устойчивое улучшение баланса. 

Несмотря на силу четвертого квартала, именно прогнозы на 2026 год вызвали наибольший интерес рынка. Компания озвучила прогнозы по выручке и прибыли, значительно превышающие консенсус, ожидая почти 10% роста выручки и достаточную прибыль для поддержания возврата капитала и повышения акционерной стоимости.  

Аналитики и институциональные инвесторы верят в ценность Garmin

Garmin нельзя назвать дешевой акцией в 2026 году: она торгуется с мультипликатором 27 к прогнозируемой прибыли и выше среднего по рынку. Однако эта оценка отражает устойчивый прогноз роста, предполагающий среднегодовой темп роста прибыли на акцию в высоких однозначных или низких двузначных процентах в течение следующего десятилетия. В таком сценарии Garmin будет торговаться всего по 12 к прогнозируемой прибыли 2035 года, что указывает на потенциал удвоения цены акций за этот период. 

Тенденции среди аналитиков и институциональных инвесторов показывают, что эти группы верят в данный прогноз. По данным MarketBeat, рейтинг Moderate Buy и повышение целевой цены указывают на верхнюю границу диапазона. При целевой цене $310 прогнозируется рост на 20% от ключевого уровня сопротивления, который совпадает с историческим максимумом, и, вероятно, является заниженной оценкой. Не только пересмотры аналитиков могут повысить этот верхний предел по мере развития года, но и техническая картина указывает на возможный рост до $320 и выше. 

Институциональные инвесторы обеспечивают еще более мощный поддерживающий фактор, владея более чем 80% акций и увеличив покупки в первом квартале 2026 года. Эта группа наращивала позиции на протяжении последних трех лет, поддерживая долгосрочный восходящий тренд, и активизировала покупки при снижении цен в 2026 году. Вывод: этот рынок имеет прочную поддержку, ограничивающую падение, и попутный ветер для дальнейшего роста цен при ралли. 

Garmin растет на фоне прогнозов, денежного потока и перспектив возврата капитала

Цена акций Garmin выросла более чем на 10% после публикации результатов за четвертый квартал, подтвердив поддержку на ключевых скользящих средних и дав сигнал к входу в тренд. Минус в том, что движение вывело цену далеко выше уровней поддержки, до новых рекордных максимумов. В такой ситуации акция является рискованной покупкой, хотя вероятно, что в долгосрочной перспективе рост продолжится. Сигналы для входа включают ретест поддержки в районе $220 или пробой к новым максимумам. 

Куда сейчас вложить $1 000?

Перед тем, как совершить следующую сделку, вам стоит узнать следующее.

MarketBeat отслеживает лучших аналитиков Уолл-стрит и акции, которые они ежедневно рекомендуют своим клиентам.

Наша команда определила пять акций, которые топ-аналитики советуют своим клиентам покупать сейчас, до того как это заметит остальной рынок... и среди них нет ни одной из известных компаний.

Они считают, что эти пять компаний — лучшие варианты для инвестиций прямо сейчас...

Смотрите эти пять акций здесь

Статья "Garmin Jumps on Guidance, Then Doubles Down on Buybacks and a Bigger Dividend" впервые появилась на MarketBeat.