ADI вырос на 13% за месяц: пора покупать, про давать или держать акции?
Analog Devices ADI акции выросли на 13,2% за последний месяц благодаря позитивным настроениям инвесторов, обусловленным сильными двузначными показателями ADI в промышленных, коммуникационных и потребительских сегментах, а также восстановлением автомобильного сегмента. Акции ADI превзошли рост отрасли полупроводников Zacks – Analog and Mixed, которая выросла на 9,8%, а также снижение сектора Zacks Computer and Technology на 1,7%.
График месячной динамики ADI
Источник изображения: Zacks Investment Research
Рост стоимости акций привёл к тому, что ADI торгуется с премией при форвардной (P/S) оценке 12,67x, что значительно выше отраслевой оценки в 9,59x.
График форвардной оценки ADI на 12 месяцев
Источник изображения: Zacks Investment Research
Учитывая такое сильное опережающее развитие и уверенный рост по сегментам, инвесторы задаются вопросом — стоит ли сейчас покупать акции ADI, когда они торгуются с премией. Давайте подробно рассмотрим фундаментальные показатели и выявим инвестиционную возможность в Analog Devices.
ADI демонстрирует рост во всех сегментах
Промышленные и коммуникационные сегменты ADI растут благодаря спросу на инфраструктуру, управляемую AI, уже четыре квартала подряд. Промышленный сегмент ADI был поддержан спросом на автоматизированные тестовые системы, что обусловлено спросом на AI-чипы и укрепляет позиции ADI на рынках систем на кристалле и тестирования памяти.
В первом квартале 2026 финансового года промышленные, коммуникационные, потребительские и автомобильные сегменты ADI показали годовой рост на 38%, 63%, 27% и 8% соответственно. В коммуникационном сегменте Analog Devices наблюдает высокий спрос на электрооптические интерфейсы с переходом с 800G на 1.6T, а также на решения для высокоточного управления питанием, защиты и мониторинга.
Бизнес ADI в сегменте дата-центров показывает двузначный годовой рост на протяжении последних четырёх кварталов. Компания ожидает, что дальнейшее развитие AI, включая создание более совершенных и насыщенных контентом гуманоидных роботов, создаст значительные долгосрочные возможности для роста и ещё больше укрепит позиции ADI на рынке робототехники.
Учитывая эти благоприятные факторы, Analog Devices ожидает выручку во втором квартале 2026 финансового года на уровне $3,5 млрд (+/- $100 млн). Консенсус-прогноз Zacks по выручке на второй квартал 2026 финансового года составляет $3,21 млрд, что подразумевает годовой рост на 21,4%.
ADI защищает свои маржи на фоне растущей конкуренции
Маржа Analog Devices растёт, несмотря на увеличение операционных и капитальных расходов и сильное конкурентное давление. Валовая маржа ADI в первом квартале 2026 года составила 71,2%, увеличившись на 140 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом и на 240 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Операционная маржа компании составила 45,5%, что на 200 базисных пунктов выше по сравнению с предыдущим кварталом и на 500 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом.
Среди конкурентов ADI — Texas Instruments TXN, STMicroelectronics STM и NXP Semiconductors NXPI. Texas Instruments конкурирует с ADI на рынках аналоговых, цифровых и смешанных решений, точного сенсирования и управления питанием для потребительской электроники. NXP Semiconductor — один из ведущих поставщиков аналоговых и смешанных чипов для мобильных, коннективити- и потребительских приложений, включая фронтенд, управление питанием и смешанные сигналы для устройств, особенно в мобильных и IOT-сегментах.
Texas Instruments обслуживает автомобильный рынок своими аналоговыми датчиками, силовыми ИС, сетями/сигнальными цепями в автомобиле и электроникой для помощи водителю. STMicroelectronics конкурирует с ADI с помощью своих датчиков, таких как MEMS и инерциальные, аналоговых фронтендов, интерфейсных ИС и микроконтроллеров. Несмотря на жёсткую конкуренцию со стороны крупных игроков, которая заставила ADI увеличить расходы на НИОКР и продажи/маркетинг двузначными темпами, сильный рост выручки компании помог сохранить маржинальность.
Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на второй квартал 2026 финансового года составляет $2,48, что предполагает годовой рост на 34%. За последние семь дней прогноз по прибыли был пересмотрен в сторону повышения.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Вывод: покупать ли акции ADI сейчас
Сильная динамика акций Analog Devices отражает ускоряющийся рост, связанный с AI, широкий рост по сегментам и устойчивые маржи несмотря на усиливающуюся конкуренцию. Благодаря уверенной динамике выручки, растущему присутствию в дата-центрах, пересмотру прогнозов прибыли в сторону повышения и технически благоприятной ситуации, ADI остаётся в выгодном положении, делая эту акцию Zacks Rank #1 (Strong Buy) привлекательным выбором для долгосрочных инвесторов. Вы можете посмотреть полный список сегодняшних акций Zacks #1 Rank здесь.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
После объединённого выпуска резервов G7, Трамп вновь предпринимает меры по снижению цен на нефть перед выборами: сообщается о планах смягчить ограничения на использование льготного "красного дизеля"
Согласно сообщениям, администрация Трампа планирует объявить соответствующую иници ативу уже в этот понедельник, возможно расширив сферу применения красного дизеля на дорожные транспортные средства. В прошлую пятницу G7 объявила о выделении 100 миллионов баррелей из аварийных запасов нефти и значительных поставках дизеля за последние 20 дней. Трамп позже заявил, что США больше не будут вводить запрет на экспорт дизеля, Европа располагает большим количеством дизеля, а США также увеличат поставки.
Распродажа американских облигаций приводит к росту доходности до максимумов за десятилетия, Citadel: экономический рост и инвестиции в искусственный интеллект усиливают конкуренцию за капитал
Citadel Securities считает, что недавняя распродажа государственных облигаций США и рост доходности до самых высоких уровней за послед ние десятилетия обусловлены не опасениями рынка по поводу ухудшения инфляции, а продолжающимся сильным экономическим ростом США, а также инвестициями в искусственный интеллект (AI) и увеличением дефицита государственного бюджета, что усилило борьбу за капитал.
Финансовая и политическая неопределенность во Франции ударила по финансовому сектору! Кредитные риски трех крупнейших банков растут, а стоимость страхования от дефолта по облигациям заметно увеличилась.
По мере того как опасения по поводу финансового состояния Франции и политической ситуации перекинулись на кредитные рынки, показатели кредитного риска облигаций крупных французских банков значительно выросли.
Европейские суверенные облигации сигнализируют тревогу, но фондовый рынок остается устойчивым! Разница доходности между Францией и Германией показала наибольший недельный рост за более чем 30 лет, Deutsche Bank предупреждает, что такое расхождение может быть недолго.
На рынке европейских суверенных облигаций на прошлой неделе наблюдалось заметное давление, однако европейский фондовый рынок и рынок корпоративного кредитования отреагировали спокойно, что привело к редкому расхождению между различными классами активов.
Цены на кр ипто
Далее
