Все хотят повторить схему Nvidia "чипы в обмен на финансирование", Google и AMD также поддерживают "AI-облако"

Модель «вычислительная мощность – финансы», построенная Nvidia с помощью поддержки CoreWeave, оказалась настолько привлекательной, что Google и AMD вынуждены «идти на ощупь», пытаясь создать собственную экосистему AI-чипов с помощью реальных финансовых вложений.

20 февраля, по данным The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники, Google изучает возможность использования своих внушительных финансовых ресурсов для построения более широкой AI-экосистемы, основная стратегия которой заключается в предоставлении финансовой поддержки партнерам по дата-центрам при условии использования ими TPU-чипов от Google. В то же время AMD также активно продвигает свои AI-чипы, предоставляя гарантии по займам для клиентов.

Эта стратегия расценивается рынком как прямая калька с «модели CoreWeave» от Nvidia — поддержка «Neocloud»-компаний с целью обойти традиционных гигантов облачных вычислений, уже занятых Nvidia или разрабатывающих собственные чипы, и создать собственную «лояльную армию».

Следуя пути Nvidia: инвестиции в «новое облако» и майнинговые компании

Осведомленные источники сообщают, что Google ведет переговоры о вложении около 100 миллионов долларов в облачный стартап Fluidstack. Эта сделка оценивает Fluidstack примерно в 7,5 миллиарда долларов.

Это не просто финансовая инвестиция, а стратегическая связка. Компании типа Fluidstack — это важные переменные на рынке AI-вычислений, они специализируются на предоставлении вычислительных мощностей AI-компаниям. Ранее Nvidia, поддержав CoreWeave, позволила последней массово закупать GPU и тем самым занять значительную нишу на рынке.

Теперь Google также хочет «следовать этому примеру». Источники отмечают, что Google надеется с помощью инвестиций «увеличить темпы роста Fluidstack и стимулировать больше вычислительных провайдеров использовать собственные AI-чипы».

Помимо прямых инвестиций, Google также обратила внимание на бывшие криптомайнинговые компании, находящиеся в процессе трансформации.

В сообщении отмечается, что Google уже оказала финансовую поддержку (backstopped financing) для проектов компаний Hut 8, Cipher Mining и TeraWulf. Эти компании обладают готовой инфраструктурой дата-центров и стремятся трансформироваться в AI-вычислительные фабрики, а предоставленные Google средства позволят им принять TPU-чипы.

Агрессивная ставка AMD: если не продам — сдам в аренду

В отличие от прямых инвестиций Google, методы AMD выглядят более агрессивно и склонны к риску.

По имеющимся данным, AMD предоставит значительную гарантию по кредиту в размере 300 миллионов долларов для стартапа дата-центров Crusoe. Эти средства от Goldman Sachs будут использованы для покупки AI-чипов AMD.

Самым примечательным моментом является «условие выкупа». По словам инсайдеров, если Crusoe не сможет найти клиентов для использования этих чипов, AMD согласна взять их в аренду у Crusoe. Это означает, что AMD становится «последним арендатором», снимая с клиента опасения по поводу спроса.

Хотя такой подход способен увеличить краткосрочные продажи, он также подвергает производителя чипов значительным рискам, если спрос на AI снизится. В случае охлаждения рынка балансовый отчёт AMD напрямую пострадает.

Почему приходится идти обходным путем?

Причина, по которой Google и AMD выбирают этот «окольный путь», в том, что основной маршрут уже заблокирован.

Для Google, несмотря на то что такие стартапы, как Anthropic, расширяют использование TPU, традиционные облачные конкуренты (Amazon AWS, Microsoft Azure) проявляют к TPU слабый интерес.

По словам экспертов, «основные облачные провайдеры не проявляют особого энтузиазма, отчасти потому, что рассматривают Google как конкурента». Кроме того, Amazon AWS также активно разрабатывает собственные AI-чипы.

Поэтому поддержка нейтральных третьих сторон — «новых облачных» компаний — стала для Google и AMD наилучшей возможностью преодолеть блокаду.

Внутренняя борьба и производственные ограничения

C целью ускорения коммерциализации TPU внутри Google даже обсуждается возможность реорганизации.

Осведомленные источники сообщают, что руководство облачного подразделения Google вновь подняло давний внутренний спор: «стоит ли реорганизовать команду TPU в отдельное подразделение». Такая реструктуризация позволила бы Google привлечь внешние инвестиции и расширить возможности финансирования.

Однако Google официально опровергла эти слухи. Представитель компании заявил, что «планов по реорганизации TPU-подразделения нет» и подчеркнул, что «тесная интеграция чиповой команды с другими подразделениями компании (например, командой разработки модели Gemini) является преимуществом».

Помимо организационных вопросов, еще более серьезным препятствием является производственная мощность.

Хотя в настоящее время Alphabet разрабатывает TPU совместно с Broadcom, а производство осуществляется на мощностях TSMC, в условиях бурного роста глобального спроса на AI-решения у TSMC не хватает передовых производственных мощностей.

По информации инсайдеров, «TSMC, вероятно, будет отдавать приоритет своему крупнейшему клиенту — Nvidia, а не Google». Кроме того, глобальный дефицит HBM-памяти, необходимой для AI-чипов, также создает серьезные препятствия для расширения поставок TPU Google.