ФРС: Ястребиная переоц енка поднимает доходность краткосрочных облигаций — Deutsche Bank
Стратеги Deutsche Bank отмечают более ястребиное переоценивание траектории Federal Reserve. Авторы указывают на снижение вероятности снижения ставки в июне, меньшее количество пунктов смягчения, заложенных в цену к декабрю, а также рост доходности 2-летних казначейских облигаций, чему способствовали заявления представителей Fed, выступавших против скорого снижения ставок.
Ястребиный сдвиг в ожиданиях по Fed
"С учетом более позитивных данных и восстановления технологических акций инвесторы также заложили в цену чуть более ястребиную траекторию для Fed на предстоящий год."
"Например, вероятность снижения ставки к июньскому заседанию упала до всего лишь 52%, что является самым низким показателем в этом году."
"Если смотреть дальше, только 55 б.п. снижения ставок заложены в цену к декабрьскому заседанию, что на 3,9 б.п. меньше по сравнению с предыдущим днем."
"В результате это подтолкнуло вверх доходности краткосрочных казначейских облигаций: доходность 2-летних (+2,3 б.п.) выросла до 3,46%, в то время как доходность 10-летних облигаций (-0,2 б.п.) практически не изменилась и составила 4,03%."
"Комментарии представителей Fed также свидетельствовали против скорого снижения ставок: президент Чикагского отделения Fed Гулсби предупредил, что инфляция на уровне 3% “недостаточно хороша” и что необходимо добиться большего прогресса."
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Высокая доходность американских облигаций и сильный доллар испытывают развивающиеся рынки.
Morgan Stanley считает, что совокупный рост доходности государственных облигаций США почти на 90 базисных пунктов в сочетании с укреплением доллара уже повысил чувствительность развивающихся рынков к внешним шокам с 25% до исторического максимума в 55%-60%. На данный момент суверенный спред составляет около 200 базисных пунктов, а запас по оценке исчерпан, приток капитала в облигации в национальной валюте и их доходность максимально расходятся с 2013 года. Базовый прогноз — вялые доходности, а не хаотичные распродажи, при этом основное внимание уделяется хеджированию по южноафриканскому ранду и мексиканскому песо; результат выборов в Бразилии может стать ключевым фактором.
Цены на крипто
Далее
