Золото: Повышенная доходность ограничивает рост цен на драгметаллы даже при высоком аппетите к риску — Deutsche Bank
Настроения на рынке меняются на фоне роста доходности казначейских облигаций
Согласно утреннему обзору Deutsche Bank, доверие инвесторов улучшилось как на фондовом, так и на кредитном рынках. Однако рост доходности казначейских облигаций США и снижение ожиданий скорого снижения ставок Федеральной резервной системой оказывают давление на цены на золото. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,05%, что отражает скептицизм рынка в отношении снижения ставок в первой половине года. Кроме того, банк отметил слабый аукцион по 5-летним облигациям, что может свидетельствовать о снижении интереса к долгосрочным бумагам после недавнего ралли.
Золото сталкивается с сопротивлением из-за роста доходности
На фоне снижения ожиданий относительно снижения ставок, казначейские облигации США испытали трудности по разным срокам обращения.
- Доходность 2-летних облигаций выросла на 0,9 базисного пункта и достигла 3,47%.
- Доходность 10-летних облигаций увеличилась на 2,3 базисного пункта и составила 4,05%.
Рост доходности, особенно в среднесрочном и долгосрочном сегментах, был дополнительно обусловлен слабым аукционом по 5-летним облигациям. Казначейство США выпустило облигаций на сумму 70 миллиардов долларов с доходностью на 0,7 базисного пункта выше уровня до аукциона, а первичные дилеры приобрели самую большую долю с марта прошлого года.
Эти события указывают на снижение спроса на казначейские облигации после их недавнего ралли, а предстоящий аукцион по 7-летним облигациям станет следующим индикатором интереса инвесторов.
Несмотря на это давление, доходности немного снизились — менее чем на один базисный пункт по всей кривой в ходе утренних торгов.
(Этот отчет был подготовлен при содействии искусственного интеллекта и впоследствии проверен редактором.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Высокая доходность американских облигаций и сильный доллар испытывают развивающиеся рынки.
Morgan Stanley считает, что совокупный рост доходности государственных облигаций США почти на 90 базисных пунктов в сочетании с укреплением доллара уже повысил чувствительность развивающихся рынков к внешним шокам с 25% до исторического максимума в 55%-60%. На данный момент суверенный спред составляет около 200 базисных пунктов, а запас по оценке исчерпан, приток капитала в облигации в национальной валюте и их доходность максимально расходятся с 2013 года. Базовый прогноз — вялые доходности, а не хаотичные распродажи, при этом основное внимание уделяется хеджированию по южноафриканскому ранду и мексиканскому песо; результат выборов в Бразилии может стать ключевым фактором.
Цены на крипто
Далее
