BTC Рыночный Пульс: Неделя 11
Обзор
Bitcoin откатился от $74 тыс., при этом внутренние показатели показывают предварительные признаки улучшения. Импульс незначительно окреп: RSI поднялся с недавних минимумов, однако динамике цены всё ещё не хватает решительности для уверенного бычьего разворота. Активность на спотовом рынке остается вялой, а сниженный торговый объём указывает на слабое участие, даже несмотря на начавшуюся стабилизацию ситуации.
Позиционирование на рынке деривативов неоднозначно. Открытый интерес по фьючерсам увеличился, сигнализируя о скромном наращивании кредитного плеча, в то время как финансирование по длинным позициям резко ушло в отрицательную зону, отражая усиленный спрос на короткие позиции. Кривое дельтовое значение (CVD) по бессрочным контрактам резко выросло, что подразумевает возвращение активности покупателей на рынки с плечом, хотя общий уровень уверенности остаётся ограниченным.
Опционные рынки утратили часть защитного характера. Диапазон волатильности существенно сузился, поскольку подразумеваемая волатильность приблизилась к реализованным значениям, а 25-дельта скью снизился, что указывает на слабеющий спрос на защиту от снижения и более сбалансированный краткосрочный фон.
Активность ETF сохраняет относительную силу. Чистый приток ускорился, а объёмы торгов выросли, что подчеркивает продолжающееся вовлечение традиционного финансового сектора. Однако коэффициент MVRV по ETF резко опустился в отрицательную зону, показывая, что средний держатель ETF сейчас находится в убытке, а напряжение в позициях остаётся высоким.
On-chain сигналы противоречивы, но в целом сдержанно положительные. Объем переводов увеличился, что указывает на более активное движение капитала, тогда как число активных адресов и объём комиссий остаются слабыми, соответствуя более спокойной обстановке в сети. Изменение реализованной капитализации по-прежнему отрицательно, хотя оттоки немного ослабевают, что говорит о возможной стабилизации капитального давления.
Структура позиционирования и показатели прибыльности всё ещё отражают хрупкое, но улучшающееся положение. Соотношение предложения STH/LTH остается повышенным, что говорит о высоком участии краткосрочных держателей, в то время как доля "горячего капитала" остаётся подавленной, что свидетельствует об ограниченной спекулятивной активности. Тем временем доля предложения в прибыли, NUPL и соотношение реализованных прибылей и убытков все немного улучшились, что говорит об ослаблении рыночного напряжения.
В целом условия стабилизируются: импульс, спрос на ETF и метрики прибыльности умеренно растут. Однако потоки капитала остаются низкими, спекулятивное участие ограничено, и широкий уровень уверенности ещё не восстановился полностью.
Внецепочные Индикаторы
Ончейн Индикаторы
Не пропустите!
Умная рыночная аналитика — прямо на вашу электронную почту.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Энергетическое и продовольственное давление на цены может привести к росту инфляции! Банк Англии, возможно, больше не сможет сохранять спокойствие — ставки на повышение процентной ставки резко выросли.
Високиe ценовые давления на энергоресурсы, вызванные продолжающейся войной на Ближнем Востоке, становятся все более ощутимыми. Появляются новые риски, которые могут привести к тому, что инфляция большую часть следующего года будет превышать целевой уровень 2% Банка Англии.
АстраЗенека (AZN.US): испытания третьей стадии препарата Etcamah для лечения рака груди потерпели неудачу, что может привести к потере миллиардов долларов продаж
Аналитик Bloomberg Intelligence John Murphy заявил, что неудача AstraZeneca в испытаниях препарата от рака груди может привести к снижению объема продаж в 2035 году на 2,6–3,8 миллиарда долларов.
В условиях обострения споров вокруг AI хедж-фонды покупают технологические акции рекордно быстро за последние 15 месяцев
Хедж-фонды за последние 11 торговых дней 10 раз фиксировали чистые покупки американских TMT-акций, восстанавливая длинные позиции в технологиях с самой быстрой скоростью за 15 месяцев. Однако шторм регулирующих инициатив в сфере искусственного интеллекта обрушился в «самый неподходящий момент»: призывы технологических гигантов замедлить разработку были отклонены, что, из-за неопределённости регулирования, привело к резкому падению акций таких азиатских технологических компаний, как SoftBank. На фоне эйфории быков и «супернедели центральных банков» технологический сектор сталкивается с серьёзным испытанием.
Отслеживание предварительных заказов Apple: спрос на iPhone 18 Pro за рубежом слабый, Duo получил положительные отзывы, но отстает по аппаратному обеспечению
Согласно исследованию Jeffries, после начала продаж iPhone 18 Pro время ожидания доставки на четырех основных рынках — США, Великобритании, Германии и Японии — сократилось на 5–11 дней по сравнению с прошлым годом, а в США вовсе отсутствует очередь. При неизменной производственной мощности это является явным сигналом ослабления спроса. На рынках Китая и Гонконга, несмотря на противоположную динамику, сохраняются подозрения в спекулятивном запасе продукции. Новинка с гибким экраном Duo получила одобрение за программный опыт, однако при цене в 2000 долларов предлагает корпус весом 254 грамма и двойную камеру, что существенно уступает по аппаратным характеристикам Android-конкурентам. Jeffries сохраняет рекомендацию «хуже рынка», ожидая снижение цены на 21% относительно текущей.
Цены на крипто
Далее
