Goldman Sachs: Позиции хедж-фондов могут создать условия для сильного отскока американских акций

Golden Ten Data, 11 марта — Торговое подразделение Goldman Sachs заявило, что структура позиций хедж-фондов на рынке акций США создала условия для значительного отскока рынка после недавней волатильности. Спекулятивные инвесторы в целом сохраняют длинные позиции по отдельным акциям, одновременно хеджируя их через короткие позиции по ETF и фьючерсам на фондовые индексы. По данным основной брокерской команды банка, короткие позиции по таким продуктам сейчас достигли самого высокого уровня с сентября 2022 года. Эта структура отражает реакцию рынка на неопределенность, вызванную войной с Ираном, кредитными рисками и опасениями, связанными с AI. Руководитель отдела исполнения акций Goldman Sachs Americas и партнер John Flood отметил, что если появятся позитивные новости и инвесторы начнут закрывать хеджирующие позиции, такая структура может привести к значительному росту рынка. «Если появится заголовок о завершении конфликта, индексы могут быстро пойти вверх. За короткое время рост может составить 2%–3%, причем большая часть будет обусловлена закрытием коротких позиций по макро продуктам», — сказал Flood. «В настоящее время риск правого хвоста более экстремален, чем риск левого хвоста», то есть вероятность значительных колебаний рынка вверх выше. «Из-за очень высокого общего экспозиции и большого количества коротких позиций по макро продуктам, любые позитивные новости могут спровоцировать агрессивное закрытие коротких позиций».