Опционные трейдеры делают ставку на то, что bitcoin вернёт себе отметку $80 000, поскольку данные по инфляции стабилизируют криптовалютные рынки, несмотря на конфликт с Ираном

Bitcoin колебался около отметки $70 000 в среду, поскольку криптовалютные рынки обрели более уверенную опору после нескольких дней волатильности, вызванной войной, и опционы-трейдеры все больше делают ставки на восстановление к $80 000, несмотря на сохраняющиеся макроэкономические риски.

Настроение улучшилось после того, как февральский индекс потребительских цен (CPI) в США совпал с прогнозами. Согласно отчету Бюро трудовой статистики США за среду, общий CPI остался на уровне 2,4% в годовом выражении, а базовый CPI вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем — показатель, который обычно приветствуется рынками риска.

Однако несколько аналитиков отметили, что трейдеры, вероятно, с осторожностью относятся к этому отчету, поскольку он отражает ценовую ситуацию до последнего скачка стоимости нефти, связанного с конфликтом между Ираном, Израилем и США.

Эти данные могут поставить Федеральную резервную систему в сложное положение к заседанию 18 марта: официально инфляция замедлилась, рынок труда ослаб, но рынки энергоносителей остаются достаточно волатильными, чтобы вновь спровоцировать инфляционный импульс в будущей статистике.

Устойчивость bitcoin

На этом фоне bitcoin удалось избежать очередного крупного обвала.

Аналитики QCP Capital отметили, что актив показал относительную устойчивость на фоне последнего геополитического шока, поднявшись обратно к $70 000 после краткосрочного падения ниже $63 000 в результате начальной волны панической распродажи. К моменту публикации bitcoin торговался около $70 200.

На их взгляд, недавняя динамика цен скорее указывает на стабилизацию, чем на явное восстановление аппетита к риску, однако долгосрочные держатели продолжают накапливать bitcoin в диапазоне $60 000–$70 000.

Данные по опционам также свидетельствуют о снижении осторожности трейдеров. Ник Форстер, основатель onchain-опционной платформы Derive.xyz, сообщил, что асимметрия по опционам на bitcoin резко перешла от глубоко негативных значений к положительной территории, что сигнализирует об отходе рынка от агрессивного хеджирования снижения. Он добавил, что продажа опционов put выросла на разных торговых площадках, что часто указывает на ожидания стабильных или даже укрепляющихся цен.

Этот переход в позиционировании по опционам привел к росту ставок на повышение bitcoin в ближайшие месяцы.

Согласно данным Derive, текущие цены на опционы подразумевают около 35% вероятности того, что bitcoin поднимется выше $80 000 к концу июня. Форстер отметил, что после месяцев интенсивных продаж и слабых настроений трейдеры, похоже, считают, что худший этап коррекции на крипторынке уже позади.

Смешанная уверенность

Однако уверенность не однозначна. По данным Derive, был зафиксирован рекордный ончейн-опционный контракт на bitcoin на сумму более $130 млн, структура которого принесет прибыль, если bitcoin опустится примерно к $65 000 к концу марта. Такой подход указывает на то, что институциональные игроки увеличивают активность на блокчейне, но по-прежнему управляют макроэкономическими рисками, а не просто гонятся за ростом.

Другие аналитики также настроены осторожно. Стивен Колтман, глава макро направления 21Shares, отметил, что CPI совпал с ожиданиями рынка, но предупредил, что рост инфляции в следующем месяце уже "заложен" из-за войны и шока на энергетическом рынке. По его словам, теперь важно, как Fed отреагирует, если в ближайшие месяцы последуют новые инфляционные показатели.

Макросенситивность стала отличительной чертой текущей динамики торговли bitcoin. В QCP отметили, что bitcoin ведет себя все меньше как высокорисковый актив и все больше — как макро инструмент, чувствительный к ликвидности.

Кайл Родда, старший аналитик Capital.com, добавил, что весь рынок по-прежнему находится в зависимости от новостей об энергоносителях, а Майкл Браун из Pepperstone сказал, что практически все основные активы продолжают торговаться синхронно с нефтью.

Этот фон объясняет, почему bitcoin остается устойчивым, но не может полностью освободиться, отмечает старший аналитик рынка XS.com Рания Гуле. По её словам, способность актива удерживаться около $70 000 на фоне давления на фонды и золото указывает на постепенное изменение восприятия инвесторами: bitcoin все чаще ведет себя как гибридный актив, а не просто прокси технологических компаний. Однако Рания также подчеркнула, что рынок всё ещё находится в переходном этапе, а не в новом устойчивом режиме.

В итоге ситуация на рынке выглядит спокойнее, чем неделю назад, но о комфорте говорить рано. Bitcoin, возможно, стабилизируется, опционы-трейдеры снова смотрят на $80 000, но дальнейший путь всё ещё зависит от динамики нефти, инфляции и заседания Fed на следующей неделе.