Почему заимствования подпитывают экономические пузыри, которые в конечном итоге лопаются
Опасности быстрого увеличения кредитования
Когда рост кредитования опережает способность экономики эффективно инвестировать эти средства, это часто приводит к образованию кредитных пузырей на рынке активов, которые могут дестабилизировать финансовую систему. Это происходит потому, что кредит – по сути деньги, созданные через заимствование – может быть сгенерирован почти мгновенно в огромных объемах, в то время как реальные продуктивные инвестиции растут гораздо медленнее и стабильнее.
Например, после мирового финансового кризиса 2008-09 годов Федеральная резервная система увеличила свой баланс более чем на 3 триллиона долларов. Тем не менее, этот огромный приток кредитов не привел к такому же росту продуктивной экономической активности. Аналогично, коммерческие банки могут создавать новые деньги всего несколькими нажатиями клавиш при выдаче кредитов, что еще больше усиливает этот эффект.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Synopsys и OpenAI заключили сотрудничество по использованию AI в проектировании чипов, цена акций выросла более чем на 7%
Synopsys и OpenAI подписали многолетнее юридически обязывающее соглашение о совместной разработке GPT-Synopsys — модели, специально обученной и адаптированной для выполнения задач по проектированию чипов. OpenAI будет выплачивать Synopsys лицензионные сборы за использование инструментов по подписке, а доходы от внедрения продукта клиентами будут делиться обеими сторонами в зависимости от повышения эффективности проектирования чипов.
Как Уолл-стрит оценивает PCE? Goldman Sachs откладывает ожидаемое время повышения процентных ставок ФРС США
После публикации данных по индексу PCE в США за август, которые оказались ниже ожиданий, Goldman Sachs перенес ожидание второго повышения ставки ФРС с октября на декабрь и отметил, что не исключает вероятность того, что ФРС в итоге решит не повышать ставки дальше. Как отметил журналист, которого называют "новым рупором ФРС", Тимираос, данные PCE не изменили ранее известной тенденции к восстановлению инфляции. Сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки в октябре на уровне 39% (до публикации PCE — 45%), а вероятность декабрьского повышения — 90%. Доходность 2-летних казначейских облигаций США после публикации PCE немного снизилась, а затем восстановилась, в то время как доходность 10-летних облигаций продолжила расти.
Срочно! Новая продуктовая линейка Apple раскрыта, Siri AI приходит в дом
Цены на крипто
Далее
