Еженедельный макроэкономический шторм: эскалация конфликта между США и Ираном дестабилизирует мировые рынки, ожидания повышения ставок возрождаются, энергия и золото растут вместе

BlockBeats News, 28 марта. За последнюю неделю мировой рынок испытал сильную волатильность из-за двойного воздействия геополитической напряженности и денежно-кредитной политики. Противостояние США и Ирана перешло в фазу «военного давления + дипломатических маневров» одновременно, и ограничения в Ормузском проливе стали важным переменным фактором, что привело к росту цен на нефть и существенно повысило ожидания глобальной инфляции.

На этом фоне произошло ключевое изменение в ожиданиях политики Федеральной резервной системы. Несколько чиновников высказали жесткие позиции, что побудило рынок быстро перейти от ставок на снижение процентных ставок в этом году к «сохранению высоких ставок на долгий срок», а также вновь рассмотреть возможность повышения ставок. Индекс доллара США вновь поднялся выше 100, доходность американских облигаций выросла, и ожидания глобальной ликвидности ужесточились.

Крупные классы активов продемонстрировали существенные различия в динамике: золото сохраняет высокую волатильность на фоне сильных колебаний, а нефть стала самым сильным ведущим активом. Американские акции оказались под давлением, три основных индекса завершили неделю снижением, причем технологический сектор стал лидером падения. На валютном рынке японская иена продолжает ослабевать и приближается к ключевому диапазону для интервенции, а неамериканские валюты испытывают общее давление.

В то же время наблюдаются значительные изменения в глобальной политике и потоках капитала. Япония выпустила крупные стратегические запасы нефти и рассматривает возможность вмешательства на рынке нефти через фьючерсы; Сингапур ускоряет создание центра торговли золотом; Турция использует свои золотые резервы для решения проблемы ликвидности.

В целом, текущий рынок вошел в период высокой волатильности, обусловленной «инфляцией на фоне геополитических конфликтов — переоценкой денежно-кредитной политики — пересмотром активов», при этом внимание в краткосрочной перспективе сосредоточено вокруг развития ситуации на Ближнем Востоке и курса политики глобальных центробанков.