Anthropic находится в разгаре успеха, а OpenAI уже изменила свои действия?

На фоне обострения конкуренции в сфере искусственного интеллекта OpenAI сталкивается с двойным давлением: падением интереса на вторичном рынке и возрастающей активностью конкурентов, вызывая вопросы у внешних наблюдателей относительно стратегического направления компании.

По сообщениям СМИ во вторник, акции OpenAI на вторичном рынке заметно утратили привлекательность. Основатель Next Round Capital сообщил, что за последние недели около шести институциональных инвесторов пытались продать акции OpenAI на сумму примерно в 600 миллионов долларов, хотя еще в прошлом году такие акции обычно раскупали за несколько дней, а сейчас на них практически нет покупателей.

Одновременно с этим, оценка Anthropic на вторичном рынке превышает предыдущий раунд финансирования более чем на 50%, и капитал стремительно перетекает к основному конкуренту OpenAI.

В то время как спрос на вторичном рынке снижается, OpenAI объявила о приобретении технологического подкаста TBPN примерно за 250 миллионов долларов и снизила цену подписки на ChatGPT, пытаясь поддержать динамику роста. Однако эти меры не только не смогли полностью стабилизировать доверие рынка, но и вызвали широкое обсуждение о том, не отклонилась ли стратегическая фокусировка OpenAI.

Вторичный рынок: холод для OpenAI, премия для Anthropic

Движение капитала на вторичном рынке становится наглядным термометром соревнований в сфере искусственного интеллекта.

По словам основателя Next Round Capital, рыночная оценка OpenAI составляет сейчас около 765 миллиардов долларов, что на 10% ниже пиковых 850 миллиардов.

Для сравнения, предложение по оценке Anthropic на вторичном рынке достигло примерно 600 миллиардов долларов — это более чем на 50% выше оценки последнего раунда финансирования. В OpenAI заявили, что не признают и не участвуют в перечисленных вторичных сделках.

Стоит отметить, что примерно в это же время инвесторы официально взяли на себя обязательства вложить в OpenAI 122 миллиарда долларов, итоговая оценка (включая финансирование) составляет 852 миллиарда. Это указывает на явное расхождение между оценками на первичном и вторичном рынках — институциональные инвесторы по-прежнему готовы платить высокую премию на первичном рынке, но на более ликвидном вторичном рынке найти покупателей стало трудно.

Покупка подкаста: PR-ход или стратегический перекос?

Решение OpenAI приобрести TBPN отражает высокий уровень беспокойства внутри компании по поводу кризиса в области связей с общественностью.

По данным The Information, сделка была инициирована и проведена CEO по направлению AGI Deployment OpenAI Фиджи Симo. TBPN — это ежедневный технологический подкаст в прямом эфире, который ведут Джон Куган и Джорди Хейс, и в индустрии его называют "SportsCenter в мире технологий". После завершения сделки оба ведущих сохранят полный творческий и редакционный контроль, формат передачи не изменится, но она получит дополнительные ресурсы.

По словам осведомленных источников, такая идея возникла у Симo на фоне ряда неудач OpenAI в области общественных связей — среди них неудачные ответы на иск, связанный с подозрениями в подстрекательстве ChatGPT пользователей к суицидальному поведению, а также высказывание CEO Сэма Альтмана в ночном ток-шоу о том, что он "не знает, как воспитывать детей без ChatGPT" — эта реплика вызвала критику внутри компании и за ее пределами. В своем внутреннем меморандуме Симo отметила: "Стандартное руководство по коммуникациям к нам не применимо — мы не обычная компания".

Тем не менее, момент сделки оказался весьма неоднозначным. Незадолго до анонса Симo предупредила сотрудников на общем собрании, что OpenAI больше не может преследовать отвлекающие "побочные задачи", и немедленно приостановила разработку инструмента для видео Sora. Некоторые сотрудники OpenAI поначалу восприняли новость о покупке TBPN как запоздалую шутку к 1 апреля. Исследователь ИИ Гэри Маркус прямо раскритиковал в соцсетях, что OpenAI "тратит 250 миллионов долларов на подкаст о технологиях, который существует всего 18 месяцев, вероятно, чтобы контролировать общественное мнение".

Снижение цены и расширение: рост масштаба как защитная стратегия

Параллельно с приобретением TBPN компания OpenAI также наращивает потребительскую экспансию.

OpenAI расширяет доступность дешевой подписки ChatGPT Go на новые страны. В США стоимость составляет примерно 8 долларов в месяц, что на 60% дешевле подписки ChatGPT Plus за 20 долларов, и включает расширенный доступ к GPT-5.3, увеличенный лимит сообщений, больше возможностей загрузки файлов, генерацию изображений и более продолжительную память чата.

Такая ценовая стратегия продиктована тем, что программный инструмент Claude Code от Anthropic быстро набирает популярность среди разработчиков и сокращает разрыв в доходах между конкурентами. OpenAI по-прежнему вынуждена напрямую конкурировать с Anthropic на ключевых рынках: монетизации рекламы и программирования с помощью ИИ. Успех или неудача этих направлений станут основным тестом эффективности стратегии Симo.