Аналитик: обострение напряжённости между США и Ираном ускоряет дефицит ликвидности, рынок криптовалют вступает в фазу сокращения заемных средств и переоценки
BlockBeats News, 3 апреля. Колумнист биржи DeepThink и исследователь биржи Research Хлоя (@ChloeTalk1) проанализировали и отметили, что после последнего национального выступления Трампа по Ирану произошел ключевой скачок в макроэкономической среде. Рынок перешел от доминирования финансовых переменных "высокие процентные ставки + инфляционные ограничения" к новому этапу, дополнительно усложненному факторами "шок предложения, вызванный геополитическим конфликтом + неопределенность политики". Цена на нефть быстро пробила отметку в $100 (WTI> 103), риск-премия за прохождение Ормузского пролива значительно выросла, доходность гособлигаций США также повысилась. Рынок интерпретировал это как сочетание "более высокой инфляции и более длительного цикла ужесточения", что сформировало двойную негативную обратную связь в виде ужесточения ликвидности и роста дисконтных ставок по рискованным активам.
Для крипторынка ключевым является вопрос, была ли сокращена глобальная квота на риск. Рост цен на нефть по сути является перераспределением мировой ликвидности — больше средств пассивно направляется на энергозатраты и хеджирование инфляции, что сокращает предельный объем средств, поступающих в рисковые активы. В данных условиях маловероятно, что BTC в краткосрочной перспективе выйдет на самостоятельный восходящий тренд, скорее он проявит "относительную устойчивость", а не динамичный рост; альткоины, высокобета-активы и монеты AI нарратива столкнутся с более явным оттоком ликвидности и сжатием оценок. Следует отметить, что в этом цикле золото и серебро также упали, что указывает на отсутствие традиционной "убежищной торговли" и наличие типичного шока ликвидности — капитал снижает общий уровень риска. Несмотря на макро-хеджирование в нарративе BTC, на практике это по-прежнему высоковолатильный рискованный актив, чья динамика во многом будет следовать за изменениями ликвидности.
В целом рынок входит в фазу сокращения ликвидности, обусловленную геополитическими конфликтами. Краткосрочный тренд определяют сокращение заемных средств и переоценка активов. На крипторынке будет четкая дифференциация: BTC останется относительно устойчивым, но ему не хватит импульса для роста за счет ликвидности, ETH и первоуровневые активы зависят от притока капитала, а большинство альткоинов по-прежнему подвергаются пассивной девальвации. Настоящий переломный момент возможен только при смягчении двух факторов: устранении шока предложения на энергетическом рынке и возобновлении ожиданий понижательных ставок.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Altman: безопасность на первом месте, нет графика IPO, выпуск GPT-6.1 Astra отложен из-за чрезвычайной осторожности
Генеральный директор OpenAI, Altman, заявил, что IPO, возможно, будет рассмотрено только после того, как компания получит более четкое представление о том, как безопасно справляться с «следующим уровнем искусственного интеллекта». Выпуск GPT-6.1 Astra был отложен потому, что эта модель не прошла некоторые внутренние тесты по оценке безопасности — решение было принято «из-за чрезвычайной осторожности», а не вследствие серьезных инцидентов. Altman также отметил, что системы безопасности Nvidia для искусственного интеллекта не являются «полноценным решением»; искусственный интеллект — это больше научная задача, чем инженерная.
BUZZ-Coastal Financial ожидает восстановления после распродажи в понедельник

