CICC рекомендует заранее формировать позиции в достаточно оценённых активах и использовать стратегии с низкой волатильностью или снижением позиций для хеджирования рисков.

По данным Golden Ten Data 4 апреля, China International Capital Corporation (CICC) опубликовала исследовательский отчет. Конфликт с Ираном продолжается уже 5-ю неделю, сценарии его развития оказываются значительно сложнее, чем первоначально предполагал рынок, мирное урегулирование пока на значительном расстоянии, а путь к нему будет сопряжен с новыми трудностями и изменениями. На данный момент инвесторов больше всего волнует вопрос: «Достиг ли рынок дна?». Чтобы ответить на этот вопрос, в первую очередь необходимо наблюдать, произойдет ли эскалация ситуации; во-вторых, даже если ситуация остается неопределенной, можно оценить, достаточно ли уже отражено это в цене активов; кроме того, разница в оценке различных активов и отраслей также приведет к существенным отличиям в их соотношении риск/доходность. По нашему мнению, апрель — ключевая точка, когда следует выяснить, перерастет ли «бумажное» колебание финансового рынка в реальный «факт воздействия» на производство. По оценке стоимости активов, по облигациям, золоту и меди настроение скорее пессимистичное; а фондовый рынок в целом недостаточно учитывает негативный сценарий. В плане распределения активов рекомендуется заранее вкладываться в те, по которым негатив уже учтен в ценах, держать получателей выгод, но не покупать на пиках, а также хеджировать волатильность за счет низковолатильных дивидендных бумаг или снижения позиций.