Анализ решений: переговоры сорвались, Трамп приказал блокировать! Цены на нефть взлетели, доллар укрепился — Центробанк собирается поднять ставку?

В понедельник (13 апреля) цены на нефть резко выросли, доллар укрепился, а фондовый и долговой рынки снизились после того, как США в выходные приступили к блокаде иранского судоходства после провала переговоров о перемирии.

От Гонконга, Токио и Сеула до Сиднея основные фондовые индексы Азии снизились примерно на 1%. Фьючерсы на индекс S&P 500 снизились на 0,7% во время азиатской сессии, европейские фондовые фьючерсы упали на 1,4%.

Цены на казначейские облигации США и облигации стран Азии в целом снизились, при этом доходность японских 10-летних эталонных гособлигаций выросла до 2,49%, что является максимумом за 29 лет. Тем не менее, общая волатильность рынка была относительно ограниченной, большинство цен активов в основном вернулись к уровням, наблюдавшимся до прошлой недели — до объявления перемирия.

Рассел Чеслер, глава отдела инвестиций и рынков капитала VanEck в Сиднее, отметил: «Рынок считает, что Трамп не будет дальше атаковать военные объекты или контролировать Ормузский пролив». Однако он добавил, что беспокойство по поводу инфляции растет, и чем дольше сохраняется шок от роста цен на нефть, тем сильнее становятся эти опасения.

Он сказал: «Даже если Ормузский пролив вновь откроют, восстановление нефтяных потоков будет довольно медленным, так что высокие цены на нефть сохранятся ещё какое-то время».

Фьючерсы на нефть Brent выросли на 7,3% до 102 долларов за баррель. С момента, когда война нарушила судоходство через Ормузский пролив, цены на нефть в целом выросли более чем на 40%.

Блокада Ормузского пролива Соединёнными Штатами усилила давление на Тегеран и поставила под угрозу уже хрупкое соглашение о перемирии; поставки энергии с Ближнего Востока остаются затруднёнными, перспективы решения проблемы неясны — однако общий настрой на рынках по-прежнему склоняется к ожиданию достижения какого-либо решения.

Аналитик MST Marquee Саул Кавоник отметил: «Сейчас рынок практически вернулся к состоянию, в котором он находился до перемирия. Единственное отличие — США теперь также блокируют возможные поставки через Ормузский пролив, связанные с Ираном, примерно 2 миллиона баррелей в день».

Он отметил: «Оставшийся ключевой вопрос — возобновят ли США удары по Ирану; это увеличит риск нападения на энергетическую инфраструктуру всего региона, и последствия этого могут быть долгосрочнее самой войны».

Как сообщает The Wall Street Journal, Трамп и его советники взвешивают возможность нанесения ограниченного удара по Ирану, однако во время азиатской сессии сообщений о подобных атаках не поступало.

В воскресенье Трамп заявил, что цены на нефть и бензин, вероятно, останутся высокими вплоть до ноябрьских промежуточных выборов в США. Этим он редко признаёт возможные политические последствия войны.

Доллар укрепляется, инфляционное давление усиливается

На валютном рынке евро снизился примерно на 0,3% до 1,1687 доллара, австралийский доллар и другие чувствительные к риску валюты также немного просели.

На фоне вновь усиливающихся инфляционных опасений инвесторы теперь готовятся к тому, что крупнейшие центральные банки — например, Европейский центральный банк и Банк Англии — примут курс на повышение ставок, что резко отличается от того, что закладывалось рынками до войны (ожидание понижения ставок или их длительной стабильности).

Перспективы Японии особенно сложны. Трейдеры прогнозируют дальнейший рост ставок в среднесрочной перспективе, однако из-за высокой волатильности рынка их ожидания повышения ставки Банком Японии в этом месяце ослабли.

В сегменте развивающихся рынков форинт Венгрии резко вырос, достигнув многолетних максимумов как по отношению к доллару, так и к евро. Ранее старожил националист Венгрии Виктор Орбан уступил на воскресных выборах недавно появившейся центристско-правой коалиции.