Huatai Securities: в условиях геополитических потрясений продолжаем рекомендовать железнодорожные грузоперевозки, контейнерные перевозки и экспресс-доставку

1) Продолжаем рекомендовать выигравшие от этого грузовые железнодорожные перевозки, контейнерные перевозки, а также экспресс-доставку, где продолжается «анти-конкурентная» политика и есть возможность корректировки цен: рост цены на импортный уголь в сочетании с увеличением расходов на автотранспорт, вероятно, стимулирует спрос на перевозки «западного угля на восток»; сильный сезон отгрузок в апреле-мае поддерживает устойчивый спрос; национальное внедрение топливной надбавки на экспресс-доставку в электронной коммерции обещает восстановление прибыльности.2) Геополитические риски по-прежнему сохраняют неопределённость, поэтому рекомендуется базовая аллокация в автотранспорт.3) На «левой стороне» привлекательными становятся авиаперевозки, которые достаточно скорректировались, демонстрируют «анти-конкурентный» эффект и превзошли ожидания по возможности пересмотра цен.