После пробития уровня поддержки доходности 10-летних государственных облигаций США появились спекулятивные капиталы, спрэд ипотечных ценных бумаг почти не изменился, все ждут решения по индексу PMI США.
- В четверг, согласно данным институциональных инвесторов, спред UMBS30 по базисным пунктам остался примерно на прежнем уровне или незначительно расширился; доходность американских казначейских облигаций после ночного роста вернулась к почти неизменному уровню. Доходность десятилетних облигаций ранее пробила ключевой технический уровень 4.309%, что сразу же спровоцировало покупки на снижении и предотвратило ускоренное падение.
- Глобальные макроэкономические сигналы за ночь оказались неоднозначными: значение PMI еврозоны было смешанным, а британский PMI неожиданно превысил прогнозы. Доходности государственных облигаций Германии и фьючерсов на британские гособлигации опустились всего на 0.1 и 0.4 пункта соответственно. В центре внимания рынка — предстоящие данные американского S&P Global PMI, которые должны дать направление.
- На рынке акций после того, как S&P 500 и Nasdaq Composite обновили исторические максимумы закрытия в среду, наблюдалась умеренная коррекция. Все три основных индекса открылись с падением от 0.2% до 0.5%. Индекс VIX вырос на 0.45 пункта до 19.36. Кредитный спред IGCDX также расширился на 0.3 базисных пункта до 54.4. Склонность к риску постепенно снижается.
- В регионе Ближнего Востока под поверхностью хрупкого перемирия продолжает кипеть напряжённость: после того как американские военные перехватили три иранских танкера в азиатских водах, Трамп приказал ВМС США стрелять на поражение по любым суднам, осуществляющим минирование в Ормузском проливе. Цена нефти West Texas Intermediate выросла на 1.1% до 93.97 доллара за баррель, Brent поднялась на 0.8% до 102.70 доллара.
- Кривая доходности американских облигаций сохраняет тенденцию к уплощению: спред между двухлетними и десятилетними облигациями сократился на 0.4 базисных пункта до 49.4, спред между десятилетними и тридцатилетними облигациями уменьшился на 0.6 до 60.3. Своповые спреды в диапазоне от пяти до тридцати лет сузились на 0.25–0.5 базисного пункта. Требования к долгосрочной компенсации инфляции постепенно ослабевают.
- UMBS30 в диапазоне купонной ставки от 4.5% до 6% торгуются в общем стабильном диапазоне с незначительным снижением на один–три тикера. UMBS15 пятилетнего срока показал снижение на один–три тикера. Рынок ценных бумаг с ипотечным обеспечением демонстрирует классическую «выжидательную» позицию; участники не спешат делать ставки до выхода однозначных сигналов от PMI.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
AI изменила аргументацию с «причин для снижения ставок» на «основания для повышения ставок»: Кук заявил, что из 2 trillion долларов расходов на капитал была потрачена лишь небольшая часть, а цены на электроэнергию и воду уже выросли примерно на 5%.
Член Совета управляющих ФРС Кук отметил, что масштабные капитальные вложения в AI продолжают увеличивать давление на цены, а эффект богатства на фондовом рынке, вызванный AI, стимулирует потребление. По его мнению, повышение производительности, обусловленное AI, приведет к умеренному снижению инфляции в ближайшие годы, но этого недостаточно для компенсации расширяющегося инфляционного давления в конце этого года.
Цены на крипто
Далее
