Сектор чипов снова обновил исторический максимум! Nvidia лидирует в росте, TSMC и Intel — коллективный взлет. Как долго продлится суперцикл AI?

Сектор чипов снова обновил исторический максимум! Nvidia лидирует в росте, TSMC и Intel — коллективный взлет. Как долго продлится суперцикл AI?

Bitget2026/04/30 07:34

Показать оригинал

Автор:Bitget

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

1. Nvidia лидирует в секторе чипов: NVDA обновила исторический максимум

В конце апреля 2026 года американский фондовый сектор чипов резко восстановился, Nvidia (NVDA) стала абсолютным центром внимания.

Сектор чипов снова обновил исторический максимум! Nvidia лидирует в росте, TSMC и Intel — коллективный взлет. Как долго продлится суперцикл AI? image 0

27 апреля NVDA в ходе торгов поднималась до 216,83 долларов, закрытие — 216,61 долларов, обновив исторический максимум; капитализация кратковременно превысила 5 трлн долларов;

28 апреля незначительный откат до 213,17 долларов (-1,59%), но с начала года рост превышает 16%.

В тот же период Тайваньская полупроводниковая компания (TSMC), чьи ADR на американском рынке 27 апреля достигли максимума 404,98 долларов, а 28 апреля скорректировались примерно до 392 долларов, с начала года показывают рост около 25%. Весь полупроводниковый сектор следует за укрепляющимся Nasdaq: такие гиганты, как ASML, Broadcom, Intel синхронно укрепились, сектор резко вырос вслед за индексом Nasdaq.

Основной драйвер этого роста: капитальные затраты на AI-центры обработки данных остаются значительно выше ожиданий, квартальные отчеты крупных технологических компаний за Q1 показывают позитивные сигналы, рынок быстро восстановился после геополитических рисков, S&P 500 и Nasdaq с апреля неоднократно обновляли локальные максимумы.

Важно: как абсолютный лидер AI GPU, котировки NVDA уже полностью отражают взрывной спрос на всю цепочку — от обучения до инференса, и рынок внимательно следит за дефицитом аппаратных мощностей компании.

2. Инвестиционная логика: AI-суперцикл + подтверждение мощных результатов

Инвестиционная логика Nvidia чрезвычайно прозрачна и убедительна — спрос на AI-вычисления значительно превышает предложение, что приводит к устойчивому росту финансовых результатов компании.

В прошлом квартале (FY2026 Q4) выручка в сегменте дата-центров достигла 62,3 млрд долларов, рост в годовом выражении — 75%; платформа Blackwell уже перешла к массовому производству, следующий финансовый отчет ожидается 20 мая после закрытия биржи; ожидается, что выручка снова установит рекорд.

Вперёд глядя, Microsoft, Meta, Google, Amazon в 2026 году значительно увеличат AI-затраты на серверы и капвложения (совокупно более 600 млрд долларов), и NVDA как основной поставщик GPU будет непосредственно выигрывать от этого.

Выручка TSMC за Q1 — 35,9 млрд долларов (+35% г/г), доля высокопроизводительных вычислений — 61%, что дополнительно подтверждает высокий спрос в цепочке поставок Nvidia.

Другие бумаги в секторе также демонстрируют силу:

AMD: Серия MI350 уже запущена в массовое производство и успешно поставляется, благодаря увеличенному объему памяти и отличному соотношению цена/качество быстро завоёвывает рынок серверов для ИИ — ожидается значительный рост сегмента дата-центров в 2026 году, что наглядно говорит о бурном спросе на AI-вычисления.
Intel: такие продукты, как Gaudi 3, предоставляют разноплановые возможности для определённых сценариев инференса; сегмент AI в центрах обработки данных стабильно растёт (Q1 DCAI — около 5,1 млрд долларов, +22% г/г), что отражает многогранное развитие инфраструктуры искусственного интеллекта и её мощный импульс.

Основная логика — это «AI CapEx суперцикл»: взрывной рост на стороне обучения и инференса AI-агентов будет постоянно усиливать спрос на GPU, и весь чип-сектор выигрывает от этого — долгосрочная предсказуемость роста высока. NVDA сохраняет лидерство благодаря полностековому преимуществу, успехи AMD и Intel дополнительно подтверждают процветание всего сектора.

Несмотря на то что forward P/E NVDA сейчас на довольно высоком уровне, в краткосрочной перспективе присутствует давление фиксации прибыли, оценка сектора, вероятно, вырастет дальше при публикации отчетов. Ключевой момент — AI-прогноз в майском отчёте, а не ежедневные колебания котировок.

3. Краткосрочные колебания и средне-долгосрочный взгляд: на NVDA как ключевой катализатор

При текущих тенденциях, несмотря на то, что Nvidia только что обновила рекорд, в краткосрочной перспективе сохраняются риски коррекции, высокая чувствительность к сезону отчетности, а подразумеваемая волатильность остается в разумных пределах.

Откат 28 апреля — обычная фиксация прибыли, главный тренд по-прежнему формирует AI-инфраструктурный суперцикл. Прогноз по доходам мировой индустрии чипов на 2026 год — 1-1,3 трлн долларов (самый быстрый рост за 20 лет), и NVDA как безусловный лидер остаётся впереди.

Рекомендуется рассматривать 20 мая (дату отчёта) как ключевое временное окно, особо отслеживать прогресс поставок Blackwell, положение в цепочке поставок и годовой прогноз по AI.

В целом, обновление максимума в чип-секторе ведет NVDA, инвестиционная логика прочна: краткосрочно стоит использовать волатильность, долгосрочно перспективы устойчивого роста прибыли от увеличения AI-вычислительных мощностей сохраняются.

4. Торговый взгляд: фокус на отчет NVDA 20 мая

Сектор чипов снова обновил исторический максимум! Nvidia лидирует в росте, TSMC и Intel — коллективный взлет. Как долго продлится суперцикл AI? image 2

Краткосрочно (до 20 мая): отслеживать ключевые уровни поддержки ( NVDA в диапазоне 200–210 долларов, TSM возле 380 долларов). При отсутствии явных негативных факторов по рынку можно ограниченно спекулировать на отскоке, однако обязательно использовать стоп-лосс и строго контролировать позиции.

Ожидания по отчету: рынок в основном ждет, что NVDA Q1 превысит прогнозы по выручке и guidance. Важно следить за графиком отгрузки Blackwell, трендом по валовой прибыли и годовым capex на AI. Если прогнозы будут значительно улучшены или повышены — возможен дальнейший рост стоимости; если guidance будет сдержан, вероятна коррекция.

Средне/долгосрочно: ключевое — реальный спрос на AI и устойчивость его роста. TSMC как «король AI-аутсорсинга» — прочные позиции в цепочке поставок, высокая маржинальность, более защитный актив; Nvidia — лидер по агрессивному росту и большей волатильности.

Итог: Новый максимум в секторе чипов — факт, история AI остается актуальной. Сейчас рынок переходит от «эйфории» к «верификации и диверсификации». В краткосроке стоит гибко использовать волатильность, в среднесроке и долгосроке по-прежнему позитивный взгляд на рост прибыли за счет расширения AI-инфраструктуры. Построение портфеля роста с фокусом на Nvidia остается мейнстримом.

【bitget американские акции — временная акция с бонусами】

1: [Еженедельная лотерея 0 комиссии — 6-й выпуск] — активность с торговлей контрактами на американские акции Перейти по ссылке для участия!

Пожизненная нулевая комиссия на торговлю контрактами с американскими акциями, еженедельные розыгрыши без остановки
Поучаствуйте, чтобы получить шанс выиграть бесплатные акции популярных компаний, таких как TSLA, NVDA и др.

2. [Эксклюзив к сезону отчетности] Торговля с лидерами или копированием по акциям, Перейти по ссылке для участия!

Фонд призов 30 000 USDT — в процессе розыгрыша

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Малые модели "забирают" спрос на облачные вычисления, капиталовложения в дата-центры на триллион долларов под угрозой

Отчёт Jefferies отмечает, что повышение производительности малых языковых моделей и снижение стоимости могут привести к переходу корпоративных AI-решений с облака на локальные платформы, что ударит по инвестициям в гипермасштабируемые дата-центры. Снижение загрузки серверов, несоответствие огромных капитальных расходов IT-гигантов и спроса на вычислительные мощности может привести к тому, что часть дата-центров окажется «заброшенными активами». Спрос на AI сохраняется, но масштаб и рентабельность централизованных вычислительных мощностей требуют переоценки.

华尔街见闻•2026/09/28 09:51

Волна интереса к AI преобразует структуру рынка контрактных полупроводников! UBS: Взрывной рост спроса ускоряет расширение производства передовых технологических процессов, зрелые технологические процессы переходят в фазу роста.

В недавно опубликованном исследовательском отчете UBS отмечается, что на рынке производства чипов масштаб обслуживаемого рынка (TAM) для узла N2 (2 нанометра) значительно превышает ожидания, увеличение производства A14 (1,4 нанометра) ускоряется, и цикл роста для зрелых технологических процессов уже начался.

智通财经•2026/09/28 07:51

Складной экран iPhone за 1999 долларов готов к запуску, однако Apple (AAPL.US) была оштрафована на более чем 5,7 миллиарда долларов за нарушение патентов.

В то время как Apple усиливает свои позиции в области складных экранов и искусственного интеллекта, компания сталкивается с судебным решением о компенсации на сумму более 5,7 миллиарда долларов за нарушение патентов на тактильные технологии. 25 сентября федеральное жюри в Калифорнии постановило, что Taptic Engine, используемый в некоторых iPhone и Apple Watch, нарушает два патента компании Taction Technology.

智通财经•2026/09/28 07:31

Перспективы открытия Ормузского пролива снова омрачаются, азиатские облигации находятся под давлением: доходность 2-летних японских государственных облигаций приближается к 2%, а доходность 3-летних южнокорейских облигаций поднимается до самого высокого уровня с 2022 года.

Из-за высоких цен на нефть доходности краткосрочных облигаций в Южной Корее и Японии выросли.

智通财经•2026/09/28 07:16