Рост, резкий рост, Китай только что вышел с отпуска, все «бросились скупать»
Источник: Информационная служба Уолл-стрит
Как только Китай ушёл на каникулы, в мире произошёл раунд “неединогласного роста”:
- Фьючерсы на американские акции сначала резко упали, затем после падения отскочили и продолжили стремительный рост. Индекс Dow Jones вырос на 1,62%, индекс S&P 500 — на 1,02%, индекс Nasdaq — на 0,89%. Лидерами роста стали самые спекулятивные активы: акции Meme резко выросли, акции с высоким Beta — тоже, наиболее сильно шортимые бумаги взлетели, акции, связанные с bitcoin, прыгнули в цене. Рынок вступил в фазу “растёт — и ладно”.
- Золото и казначейские облигации США выросли, цена золота восстановилась до 4600 долларов.
- После падения цены на нефть стабилизировались, фьючерсы на американскую нефть закрылись на отметке 105 долларов.
Вчерашнее поведение рынка достойно отдельного фильма.
Во-первых, раньше было неконтролируемое падение, теперь — неконтролируемый рост. Сначала утром появились новости о том, что Трамп, возможно, планирует новые военные действия против Ирана. Фьючерсы на американские акции обвалились, нефть подскочила. Затем Alphabet опубликовала очень мощную отчётность, что спровоцировало глобальный разворот рынка. Цены на нефть рухнули, американские акции выросли. Раньше после падения рынок колебался, долго не принимал решения. Сейчас же — стоит немного упасть, как сразу появляются желающие покупать, капитал “врывается, чтобы отхватить своё”, и при этом всё быстрее — это своего рода “безумие: никто не согласен с происходящим, но покупать всё равно вынуждены”.
Во-вторых, Япония играет ключевую роль за кулисами. Страна принудительно вмешалась на валютном рынке, чтобы ослабить доллар/иену, а вслед за этим — снизить цены на нефть и доходность американских облигаций. На рынке звучат предположения, что “смелые действия” Японии получили неформальное одобрение (или даже поддержку) министерства финансов США, чтобы, пока ФРС не может снизить ставку, сдерживать доллар и доходности облигаций, давая передышку напряжённой финансовой системе страны.
В-третьих, сегодня пятница и первый торговый день мая. Движения рынка очень важны, как и их амплитуда — возможно, это только начало эпохального всплеска после долгого спокойствия.
Сам по себе рост уже создаёт предпосылки для будущей высокой волатильности. Рынок входит в стадию “безрассудного возбуждения”, и сейчас вознаграждаются только рисковые решения.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Малые модели "забирают" спрос на облачные вычисления, капиталовложения в дата-центры на триллион долларов под угрозой
Отчёт Jefferies отмечает, что повышение производительности малых языковых моделей и снижение стоимости могут привести к переходу корпоративных AI-решений с облака на локальные платформы, что ударит по инвестициям в гипермасштабируемые дата-центры. Снижение загрузки серверов, несоответствие огромных капитальных расходов IT-гигантов и спроса на вычислительные мощности может привести к тому, что часть дата-центров окажется «заброшенными активами». Спрос на AI сохраняется, но масштаб и рентабельность централизованных вычислительных мощностей требуют переоценки.
Волна интереса к AI преобразует структуру рынка контрактных полупроводников! UBS: Взрывной рост спроса ускоряет расширение производства передовых технологических процессов, зрелые технологические процессы переходят в фазу роста.
В недавно опубликованном исследовательском отчете UBS отмечается, что на рынке производства чипов масштаб обслуживаемого рынка (TAM) для узла N2 (2 нанометра) значительно превышает ожидания, увеличение производства A14 (1,4 нанометра) ускоряется, и цикл роста для зрелых технологических процессов уже начался.
Складной экран iPhone за 1999 долларов готов к запуску, однако Apple (AAPL.US) была оштрафована на более чем 5,7 миллиарда долларов за нарушение патентов.
В то время как Apple усиливает свои позиции в области складных экранов и искусственного интеллекта, компания сталкивается с судебным решением о компенсации на сумму более 5,7 миллиарда долларов за нарушение патентов на тактильные технологии. 25 сентября федеральное жюри в Калифорнии постановило, что Taptic Engine, используемый в некоторых iPhone и Apple Watch, нарушает два патента компании Taction Technology.
Перспективы открытия Ормузского пролива снова омрачаются, азиатские облигации находятся под давлением: доходность 2-летних японских государственных облигаций приближается к 2%, а доходность 3-летних южнокорейских облигаций поднимается до самого высокого уровня с 2022 года.
Из-за высоких цен на нефть доходности краткосрочных облигаций в Южной Корее и Японии выросли.
