Цены на нефть стремительно растут, позиция ФРС становится более жёсткой, инвесторы будут обращать внимание на новый сезон отчетности и свежие данные по занятости.

Источник: Глобальный рыночный обзор

Столкнувшись с резким ростом цен на нефть и ужесточением позиции Федеральной резервной системы, инвесторы будут следить за новой серией отчетов и свежими данными по занятости, проявляя осторожность в отношении движения рынка акций США на следующей неделе.

Рынок акций США пережил небольшой откат за месяц, после того как ранее опасения по поводу войны на Ближнем Востоке могли привести к экономическим потрясениям. Превосходные показатели корпоративных прибылей поддержали оптимизм инвесторов по отношению к рынку США и компенсировали другие негативные рыночные факторы.

Индекс S&P 500 и Nasdaq (25114.4433, 222.13, 0.89%)Композитный индекс завершили торги в четверг, показав наибольший месячный рост с 2020 года. Индекс S&P 500 вырос в апреле более чем на 10%, индекс Nasdaq — более чем на 15%, оба индекса начали май с роста в пятницу.

Анджело Куркафас, старший глобальный стратег по инвестициям компании Edward Jones, отметил: «С одной стороны, прибыль компаний быстро растет; с другой — цены на нефть и доходность облигаций испытывают давление вверх. Рынок значительно вырос в апреле, поэтому, по мере усиления борьбы между этими факторами, мы, вероятно, войдем в период консолидации».

На этой неделе рынок акций в основном не отреагировал на очередной скачок цен на нефть: эталонная Brent подскочила выше $120 за баррель, достигнув максимума за четыре года, затем немного снизилась. Энергетический рынок внимательно следит за продолжающейся два месяца войной между США/Израилем и Ираном — этот конфликт нарушил важные поставки нефти нефти. Несмотря на то что соглашение о прекращении огня поддержало рост рынка акций, продолжающаяся напряженность на Ближнем Востоке продолжает беспокоить инвесторов.

«Со временем экономические риски возрастают», — заявил Джефф Бухбиндер, главный стратег по акциям LPL Financial. «Если через месяц-два цены на Brent останутся выше $120 за баррель, блокировка сохраняется, а взрывы продолжаются, это будет совершенно другая ситуация по сравнению с нынешней».

Еще одна неделя отчетов

На следующей неделе более 100 компаний из индекса S&P 500 опубликуют свои отчеты, рынок находится на пике сезона отчетности. Согласно данным отдела анализа прибыли и исследований акций London Биржи (LSEG), руководителя Таркиндера Диллон: по состоянию на прошлую пятницу, ожидается, что суммарная прибыль компонентов S&P 500 за первый квартал вырастет на 27,8% в годовом выражении. Это будет самый высокий показатель роста прибыли с четвертого квартала 2021 года.

На этой неделе гиганты, инвестирующие в инфраструктуру искусственного интеллекта, опубликовали отчеты, и реакция рынка была неоднозначной. Alphabet, материнская компания Google (383.22, 1.28, 0.34%), показала значительный рост в сегменте облачных вычислений и акции компании резко выросли в четверг; а акции Microsoft (414.44, 6.66, 1.63%) и Meta резко упали из-за слабых отчетностей.

Компания аналитики данных Palantir, развлекательная компания Walt Disney (103.08, -0.67, -0.65%) и сетевой гигант McDonald's (286.64, -6.95, -2.37%) — все это заметные компании, отчеты которых ждут на следующей неделе.

Майкл О’Рурк, главный рыночный стратег Jones Trading, отметил, что с учетом того, что акции производителей чипов и Super Micro Semiconductor (AMD (360.54, 6.05, 1.71%)) а также других компаний сектора полупроводников недавно значительно выросли, их отчеты также будут в центре внимания. С конца марта акции AMD выросли более чем на 80%, а индекс Филадельфии полупроводников поднялся примерно на 48%.

«Этот сектор сейчас определяет динамику рынков, и весь рынок», — сказал О’Рурк. «Любые связанные данные будут иметь ключевое значение».

Надежды на снижение ставки ослабевают, данные по занятости в центре внимания

Согласно исследованию экономистов на прошлой неделе, ожидается, что отчет по занятости вне сельского хозяйства за апрель, который будет опубликован 8 мая, покажет увеличение количества рабочих мест на 60 тысяч. Хотя это меньше, чем 178 тысяч в марте, однако это лучше, чем резкое снижение в феврале.

«Рост на рынке труда замедляется, но он остается устойчивым», — отметил Бухбиндер.

Согласно данным, опубликованным в четверг, ускорение инвестиций компаний в оборудование и бум трат на искусственный интеллект (AI) способствовали ускорению экономического роста США в первом квартале.

На фоне публикации свежих данных по занятости уже появились признаки того, что в этом году возможно будет сложнее добиться снижения ставок, выгодного для рынка акций. На этой неделе заседание Федеральной резервной системы показало неожиданные разногласия внутри американского центробанка: трое членов совета выступили против формулировки заявления по политике, считая, что она недостаточно учитывает инфляционные риски, которые могут потребовать повышения ставок.

Это ужесточение позиций, наряду с ростом цен на нефть, подтолкнуло доходность казначейских облигаций США к месячным максимумам. Доходность 10-летних казначейских облигаций к вечеру пятницы держалась около 4,38%. Рост доходности может вызвать проблемы для рынка акций, включая повышение стоимости займов для компаний и потребителей.

«Если доходность 10-летних облигаций превысит 4,5%, это обязательно привлечет внимание большего числа инвесторов», — считает Куркафас. «В этот момент инвесторы могут начать пересматривать оценку и почувствуют больше беспокойства».