Когда OpenAI и Anthropic начинают «отбирать бизнес», у Palantir появился настоящий конкурент

Palantir стоит на тонкой грани: компания благодаря волне искусственного интеллекта пережила собственное преобразование, но всё же может быть поглощена той же самой волной.

В понедельник, 4 июня, после закрытия американского рынка, Palantir опубликовала впечатляющие результаты: доходы и прибыли достигли рекордных исторических значений, продажи на американском рынке выросли более чем вдвое по сравнению с прошлым годом.

Однако акции компании с начала года уже потеряли почти 20%, что явным образом противоречит динамике фундаментальных показателей. Уолл-стрит делает ставку на то, что с ускоренной экспансией таких крупных AI-лабораторий, как OpenAI и Anthropic, привлекательность ключевого программного обеспечения Palantir для клиентов будет постепенно нивелироваться.

По данным «The Wall Street Journal», ссылающимся на осведомлённые источники, OpenAI создаёт платформу для соединения и структурирования данных, чьи функции напрямую конкурируют с Palantir; в команде присутствуют бывшие сотрудники Palantir.

Кроме того, OpenAI и Anthropic оба повторили культовую для Palantir модель «инженеров для перспективных внедрений»: отправляют инженеров, работающих непосредственно в командах клиентов для внедрения AI-решений.

Аналитик William Blair Луи ДиПалма прямо отметил в последнем отчёте:

Anthropic и OpenAI усиливают конкуренцию с Palantir.

Бизнес-модель Palantir построена на интеграции и анализе данных.

Palantir помогает правительственным органам и корпоративным клиентам извлекать инсайты из огромных объёмов информации, поддерживая планирование цепочек поставок, принятие решений в военных операциях и множество других сценариев. Компания впервые стала прибыльной лишь в 2023 году — спустя более двадцати лет после основания.

Рост AI открыл для Palantir новые возможности: корпоративные клиенты массово внедряют большие языковые модели от OpenAI, Anthropic и Google для обработки данных на платформе Palantir, что непосредственно взвинтило её доходы.

С момента запуска искусственного интеллекта Palantir (AIP) акции компании выросли более чем на 2300%.

(Palantir официально представила свою AI платформу в апреле 2023 года, после чего акции продолжили рост)

Однако по сути Palantir не является AI-компанией. Она не разрабатывает собственные модели, а логика работы AIP — внедрение сторонних моделей для повышения возможностей собственного ПО.

Как говорят сотрудники Palantir, большие языковые модели — это сырье, а Palantir — это нефтеперерабатывающий завод, превращающий их в готовые продукты. Но всё больше людей начинают верить, что «сырье» научится перерабатывать себя само.

Некоторые эксперты считают, что большие языковые модели уже способны выполнять большинство задач по пониманию масштабных данных, которыми занимается Palantir. Руководитель Direxion по рынкам капитала Jake Behan так описал суть спора:

Споры вокруг Palantir касаются не роста, а того, занимает ли компания незаменимое место в AI-стеке или лишь предлагает дорогую оболочку для всё более доступных моделей искусственного интеллекта.

В ответ на внешние сомнения, руководство Palantir на этой неделе традиционно заняло жёсткую позицию на звонке с инвесторами.

Топ-менеджеры назвали продукты AI-лабораторий «slop» (мусор), этот термин прозвучал 17 раз за всё время разговора. Генеральный директор Алекс Карп заявляет:

Корпоративные клиенты могут пробовать любые AI-продукты на рынке, но в итоге большинство возвращаются к Palantir.

Технический директор Shyam Sankar считает, что более дешёвые open-source модели на самом деле способствуют росту бизнеса Palantir. Он отметил:

Модели становятся лучше, дешевле и мощнее, и мы только выигрываем от этого — эти лаборатории не конкуренты, а наша цепочка поставок.

Однако данные прибыли уже показывают тревожные тенденции. Темпы роста новых коммерческих контрактов Palantir в США упали с 137% в прошлом квартале до 45%.

Эта разница вызвала настороженность аналитиков — она указывает на ослабление динамики расширения бизнеса и, возможно, уже отражает эффект конкуренции.

На правительственном рынке позиция Palantir пока надёжна.

Благодаря лидерству в сфере обороны и сильным политическим связям в Вашингтоне, Palantir в первый год второго срока администрации Трампа получил федеральные контракты на сумму свыше 1,1 млрд долларов — рост на 70%.

Её командная система Maven Smart System вот-вот получит статус официального проекта — в сфере оборонных контрактов это крайне престижное признание, гарантирующее долгосрочное и устойчивое финансирование.

Однако даже внутри Пентагона абсолютное доминирование Palantir постепенно ослабевает.

По словам руководителей AI-стартапов, Пентагон расширяет зону внедрения AI с штаб-квартиры на передовую, и лёгкие модели, созданные для смартфонов солдат или дронов, часто несовместимы с системами Palantir.

Palantir начала разрабатывать новую версию Maven для дронов, но насколько далеко ей удастся оторваться, остаётся вопросом.

Сооснователь AI-стартапа Legion Intelligence Бен Ван Ру отмечает, что Maven уже успешен, но он охватывает «лишь одну подсистему из тысяч рабочих процессов министерства обороны».

Сбор разведданных, обеспечение логистики и другие более широкие сценарии на поле боя породят множество AI-решений вне Palantir. Он подчёркивает:

Именно там развернётся основная борьба ближайшего десятилетия.