Доллар укрепился перед публикацией данных по CPI в США, а цена на золото снизилась под давлением нескольких факторов.

汇通网12 мая—— Рынок золота, несмотря на незначительный рост в азиатскую сессию и приближение к трехнедельному максимуму, все же не смог реализовать значительное ралли. Обострение ситуации в Иране и ястребиные ожидания по ФРС поддержали доллар и ограничили рост золота. В настоящее время трейдеры концентрируют внимание на данных по инфляции в США, чтобы определить дальнейшее направление рынка.

Во вторник (12 мая) в азиатскую торговую сессию цена на золото скорректировалась с трехнедельного максимума, начав внутридневное снижение и временно пробив уровень 4700 долларов. По состоянию на 15:15 (GMT+8) спот-золото опускалось до минимума 4687,34 доллара за унцию, в данный момент торгуется около 4696 долларов. В целом рынок занимает выжидательную позицию, ожидая ориентиров от данных по CPI США. На этом фоне геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке сохраняется: переговоры о мире между США и Ираном находятся на грани срыва, что усиливает спрос на доллар как на безопасный актив, поддерживает цены на нефть на высоком уровне, провоцирует опасения относительно мировой инфляции и усиливает ястребиные ожидания по ФРС. В результате доллар слегка укрепляется, что дополнительно ограничивает потенциал роста золота; в краткосрочной перспективе цены на золото остаются под давлением.

Эскалация геополитического кризиса мешает росту золота

В последнее время негативные новости по ситуации на Ближнем Востоке продолжают накапливаться, а затяжное противостояние между Ираном и США значительно понижает ожидания относительно заключения мирного соглашения между двумя сторонами. Президент США Трамп официально отклонил предложение Ирана о прекращении огня; в ключевых вопросах, таких как обсуждение иранской ядерной программы и регулирование судоходства в Ормузском проливе, разногласия остаются непримиримыми, и после более чем двух месяцев противостояния не наблюдается признаков деэскалации.



Согласно сообщениям, Трамп уже устал от продолжающейся блокады Ормузского пролива, а также крайне недоволен позицией Ирана на переговорах о перемирии. Несколько советников Трампа сообщили, что по сравнению с осторожной линией прошлых недель, на сегодняшний день власти США более серьезно рассматривают возможность возобновления масштабных военных действий. Ожидания эскалации геополитического конфликта растут быстрыми темпами, что ведет к оттоку средств в долларовые активы и оказывает косвенное давление на цену золота.

Инфляционные и ФРС-ожидания способствуют укреплению доллара и сдерживают золото

На рынке распространены опасения, что противостояние на Ближнем Востоке приведет к росту цен на энергоресурсы и вновь спровоцирует всплеск глобальной инфляции. Оценки динамики торговли показывают, что вероятность возобновления повышения ставок ФРС до конца этого года составляет около 25%, что дополнительно поддерживает доллар. Сейчас вся рыночная активность сосредоточена на данных по CPI США — этот релиз непосредственно определит дальнейшие ожидания по денежной политике регулятора, а, следовательно, динамику доллара и ценообразование на золото.

Под воздействием более жёстких ожиданий по ФРС индекс доллара показал небольшой рост, и золото как бездоходный драгметалл заметно оказалось под давлением, откатившись из диапазона 4773-4774 долларов. Однако по динамике торгов видно, что падение цены не сопровождается значительным увеличением объёмов продаж — у «медведей» не хватает инерции, поэтому инвесторам не стоит слепо делать ставку на дальнейшее падение цен на золото.

Техническая картина: золото вошло в диапазонную борьбу между «быками» и «медведями»

С технической точки зрения, четырехчасовой график золота выглядит устойчиво: в понедельник цена получила поддержку и стабилизировалась под 100-периодной простой скользящей средней. Коррекция с максимумов апреля-мая остановилась на уровне 38,2% по Фибоначчи, после чего котировки пробили вверх 61,8% уровень — что в целом формирует благоприятную техническую структуру для «быков».


(Четырехчасовой график спот-золота)

Индикаторы импульса указывают на сохранение умеренного восходящего движения, но однозначного однонаправленного тренда пока нет. Индекс относительной силы (RSI) держится около 58, показывая преобладание умеренного бычьего импульса; индикатор MACD (гистограмма) слегка находится ниже нулевой линии, что указывает на относительный баланс между «быками» и «медведями».

Ключевые уровни сопротивления сосредоточены вблизи 4742 долларов (61,8% Фибоначчи), далее следуют отметка 4807 долларов (уровень 78,6%) и предыдущий локальный максимум 4890 долларов. Сейчас котировки тестируют уровень 50% Фибоначчи на 4696 долларов, далее идёт 100-периодная скользящая средняя на 4671 и важная поддержка на 4651 (38,2% Фибо). Если нисходящее движение продолжится, ключевыми зонами поддержки станут 4594 и 4503 долларов.

Итоги

В целом, золото в краткосрочной перспективе испытывает давление со стороны геополитических рисков на Ближнем Востоке, укрепления доллара и ожиданий по ужесточению политики ФРС: котировки откатились от трехнедельных максимумов к круглому уровню 4700 долларов. Глобальные риски сохраняют потенциал для дальнейшей эскалации, а приближающееся инфляционное давление в США может добавить волатильности. С технической точки зрения, бычья структура еще не сломлена, а давление со стороны продавцов не нарастает — золото находится в фазе борьбы между «быками» и «медведями», и дальнейшая динамика будет зависеть от данных по инфляции в США и изменений ситуации на Ближнем Востоке.


Дневной график спот-золота. Источник: Easy Forex

Восточноазиатское время, 12 мая, 15:17 — Спот-золото торгуется по 4696,65 долларов за унцию