Утренний выпуск для подписчиков за 13 декабря: инфляция в США взлетела, индекс экономического состояния Германии продолжает ухудшаться
1. 【Инфляция в США бьёт рекорды】По данным Бюро трудовой статистики США (BLS), опубликованным во вторник, в апреле индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше рыночных ожиданий в 3,7% и является самым высоким показателем с мая 2023 года. Базовый CPI, не учитывающий цены на пищевые продукты и энергоресурсы, вырос на 2,8% в годовом исчислении, превзойдя прогнозы в 2,7% и достигнув максимума с сентября 2025 года.
Комментарий: После публикации данных по CPI ценообразование на опционы по фьючерсам практически исключило вероятность снижения ставок в 2026 году, а на некоторых временных отрезках даже появилось ожидание повышения ставки на 25 базисных пунктов до конца года. Это резкое изменение ожиданий — три месяца назад рынок ещё делал ставку на как минимум два снижения ставок в 2026 году.
График: Текущее распределение ожиданий по процентной ставке к концу 2026 года
……
5. 【Премьер-министр Великобритании может уйти в отставку】Премьер-министр Великобритании Кеир Стармер во вторник на заседании кабинета министров в Даунинг-стрит чётко заявил, что останется в должности, ссылаясь на то, что официальная процедура внутрипартийного вотума недоверия в Лейбористской партии "ещё не запущена". Он сообщил кабинету, что страна ожидает продолжения управления со стороны правительства, и он лично "будет продолжать управлять". Однако эта попытка "стоять на своём" не смогла утихомирить восстание в партии — до и после заседания в тот день несколько министров ушли в отставку, около 80 депутатов Лейбористской партии публично потребовали его ухода, а сам кабинет, по сообщениям, глубоко расколот.
Комментарий: Финансовые рынки уже вынесли свой вердикт: во вторник доходность 30-летних государственных облигаций Великобритании выросла примерно на 9 базисных пунктов до 5,76%, приблизившись к максимуму века — 5,79%, достигнутому на прошлой неделе; курс фунта к доллару упал на 0,73%, до 1,3506. Доходность 10-летних облигаций подскочила на 10 базисных пунктов до около 5,10%, доходности 20- и 30-летних бумаг достигли уровней, невиданных с 1998 года. О причинах того, почему рынок облигаций уже предсказал смену правительства, читайте в предыдущем материале:
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций
По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций опреде ляется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Цены на крипто
Далее
