Смещения на рынке жилья в США повысили ядро услуг в апреле, структурные ограничения не устранены, однако рынок преждевременно восстанавливает ожидания, внутренний валютный курс оснащён инструментами для предотвращения чрезмерной корректировки --- 0513 Макроэкономика без воды
Индекс потребительских цен (CPI) в апреле вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует ожиданиям, но в годовом выражении увеличился до 3,8%, что выше прогнозируемого уровня. Базовая инфляция на товары несколько ослабла, тогда как на услуги в базовом сегменте — заметно ускорилась из-за разовой корректировки в секторе жилья. Ожидается, что в дальнейшем этот показатель снизится. Высокие цены на нефть в сочетании с устойчивым уровнем занятости в период с января по апрель делают порог для снижения ставки ФРС достаточно высоким в ближайшее время.
В настоящее время рынок находится в промежуточном состоянии: ожидания восстановительных процессов идут впереди, а реальные экономические ограничения пока остаются. После достижения предварительной рамки мирного соглашения между США и Ираном восстановились как фондовые, так и долговые рынки, доллар ослаб, однако судоходство через Ормузский пролив, страховые ставки и цены на нефть по дальним контрактам еще полностью не нормализовались. Цены на нефть, вероятнее всего, вернутся к волатильности на высоком уровне.
Народный банк Китая продвигает переход денежно-кредитной политики с «общего расширения» к «структурной оптимизации». Что касается процентных ставок, регулятор уже осуществил возврат ликвидности, направляя ставки к разумному уровню. По курсу юаня у Центробанка остаются в распоряжении контрциклические коэффициенты, нормы обязательных резервов по валютным депозитам и другие инструменты для дальнейшей защиты от рисков чрезмерной волатильности курса.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций
По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций опреде ляется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Цены на крипто
Далее
