Индекс PPI взлетел до 6,0%, но даже это не смогло остановить золото? Геополитическая "пороховая бочка" превратила отметку в 4700 долларов в новую отправную точку

В четверг (14 мая) в азиатскую сессию бычий импульс по золоту был сильным, сейчас торги проходят вблизи отметки 4700 долларов. Такая динамика обусловлена резким увеличением настроений на рынках в пользу безопасных активов. В настоящее время инвесторы с затаённым дыханием ожидают результаты ключевых переговоров между США и крупной азиатской державой, а продолжающееся ухудшение ситуации на Ближнем Востоке подливает масла в огонь. На фоне пересекающихся геополитических рисков привлекательность золота как крайнего защитного актива раскрывается в полной мере, привлекая наплыв глобального капитала.

【Экспресс-новости】

Несмотря на ожидания того, что отношения между США и Ираном могут смягчиться, напряжённость в Иране продолжает нарастать, что заметно усиливает спрос на безопасные активы по всему миру. Золото, как традиционный защитный актив, в условиях роста геополитических рисков становится главным объектом для притока капитала. Одновременно растут опасения по поводу стабильности поставок энергоресурсов с Ближнего Востока, что толкает вверх инфляционные ожидания во всём мире и усиливает тревогу относительно экономической неопределённости.

Последние данные по инфляции в США подлили масла в огонь рыночной волатильности. В среду Бюро статистики труда США сообщило, что в апреле индекс цен производителей (PPI) вырос на 6,0% в годовом выражении, что значительно превышает предыдущий показатель в 4,3%, а также консенсус-прогноз в 4,9%; месячный прирост составил 1,4% против предыдущих 0,7% и прогноза в 0,5%. Это первый случай с декабря 2022 года, когда оптовая инфляция в США поднялась на такой уровень. Рынок в целом считает, что причиной всплеска инфляции стали резкий рост нефтяных цен и повышение затрат на энергоресурсы из-за ситуации на Ближнем Востоке.

Неожиданно высокие показатели инфляции полностью изменили ожидания рынка в отношении политики ФРС. Инвесторы полагают, что Федеральному резерву, возможно, придётся длительное время сохранять высокие ставки для подавления упорной инфляции. Обычно высокая ставка снижает привлекательность золота, ведь золото не приносит процентного дохода, в то время как долларовые активы способны обеспечить более высокую отдачу.

Однако сейчас на рынке золота наблюдается «двойной драйвер»: с одной стороны, высокие ставки сдерживают рост котировок, с другой — эскалация ситуации на Ближнем Востоке и глобальная экономическая неопределённость подстёгивают спрос на защитные активы. Противоборство быков и медведей поддерживает высокую волатильность цен на золото. По данным о потоках капитала, в последнее время некоторые мировые институты увеличивают долю золота в портфелях. Из-за опасений по поводу ухудшения мировой финансовой среды значение золота как долгосрочного защитного актива пересматривается и вновь приобретает актуальность.

【Последний анализ рыночной ситуации】