KB Securities: повышение целевой цены SK Hynix до 3 миллионов вон, рыночная капитализация в 1 триллион долларов станет сильной поддержкой

Гулуньхуэй, 15 мая — KB Securities сегодня опубликовала отчет, в котором повысила целевую цену SK Hynix с прежних 2,8 миллиона вон до 3 миллионов вон, повторно рекомендовав “покупать” акции компании. Основная причина — ожидание, что цены на DRAM и NAND во втором квартале превзойдут прежние прогнозы. По последним прогнозам KB Securities, в 2026 году цены на DRAM вырастут на 194% в годовом выражении, а на NAND — на 244%. Отразив эти прогнозы, агентство повысило ожидаемую операционную прибыль SK Hynix на текущий и следующий год до 277 триллионов вон (четвертое место в мировом полупроводниковом секторе) и 428 триллионов вон соответственно, что превышает рыночный консенсус на 10,2% и 25,1%. Ожидается, что операционная маржа к 2026 году достигнет 78,1%, что станет лучшим показателем в мире. Руководитель исследовательского отдела KB Securities Kim Dong-won отметил, что полупроводники памяти станут редким стратегическим активом, определяющим общую производительность AI-систем. Рыночная капитализация SK Hynix в 1 триллион долларов (около 2,1 миллиона вон за акцию) предположительно в будущем будет формировать сильную поддержку. Согласно данным KB Securities, операционная прибыль SK Hynix во втором квартале этого года оценивается в 70 триллионов вон, что на 13,4% выше рыночных ожиданий; это означает рост на 660,4% по сравнению с прошлым годом и на 86,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Прогнозируемая операционная маржа — 79,2%. Как заявили в агентстве, в связи с тем, что запуск новых производственных линий памяти ожидается только после 2027 года, остаются ограничения по предложению. Kim отметил: “Индустрия памяти вступает в эру фактически нулевых запасов”, и с учетом прогноза спроса от ключевых клиентов на 2027 год предложение памяти в следующем году будет еще более ограниченным, чем в текущем.