Укрепление доллара США сдерживает спрос на защитные активы, золото остается в фазе коррекции и колеблется
Во время европейской сессии во вторник международные цены на золото продолжили оставаться под давлением,
Президент США Трамп в понедельник заявил, что по просьбе Катара, Саудовской Аравии и ОАЭ США временно приостановили изначально запланированные военные действия против Ирана. Трамп также подчеркнул, что если стороны не заключат соглашение, американские военные по-прежнему готовы к полномасштабной операции.
Хотя на рынке существует определенный оптимизм по поводу потенциального дипломатического соглашения, жесткие заявления Ирана вынуждают инвесторов сохранять осторожность. Президент Ирана Пезешкиан, отвечая на предупреждение Трампа «времени осталось мало», заявил, что Иран не уступит никакой силе и настаивает на том, что любые переговоры должны основываться на защите национальных интересов.
Одновременно с этим ожидания высоких ставок ФРС продолжают оказывать давление на золото. В последнее время инфляционные данные США стабильно превышают ожидания рынка, рост цен на энергоносители также усиливает опасения по поводу будущего инфляционного давления.
В настоящее время доходность 30-летних казначейских облигаций США держится возле максимальных значений с 2023 года, что отражает сохраняющиеся на рынке опасения по поводу долгосрочной инфляции и фискальных дефицитов. Высокая доходность заметно повышает привлекательность долларовых активов и снижает мотивацию для инвестирования в золото как бездоходный инструмент.
Кроме того, рынок ждет публикации протокола заседания ФРС, который выйдет в среду, чтобы получить больше сигналов о будущем пути процентных ставок. Пока перспективы политики ФРС неясны, инвесторы занимают преимущественно осторожную позицию в отношении золотого рынка.
По мнению анализирующих рынок специалистов, пока доходность американских бумаг остается высокой, золото в краткосрочной перспективе может продолжить испытывать давление на снижение.
С технической точки зрения, на часовых графиках по-прежнему сохраняется нисходящая тенденция. Цена золота остается ниже 100-часовой простой скользящей средней (SMA), что указывает на то, что краткосрочный медвежий тренд пока не сломлен. Несмотря на краткосрочный отскок с низких уровней, который вызвал некоторое улучшение настроений, общий восходящий импульс начал ослабевать. Индикатор MACD хотя еще и выше нулевой линии, но значение гистограммы снизилось до 3.32, что демонстрирует снижение силы покупателей. В то же время индекс относительной силы (RSI) находится на уровне около 51.7, сигнализируя о наличии лишь ограниченного потенциала для дальнейшего роста и отсутствии четко выраженного восходящего сигнала.
На дневных графиках после предыдущего роста золото перешло к явному этапу консолидации на высоких рубежах. 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя выровнялась, а RSI стабильно снижается с зоны перекупленности, что отражает снижение импульса покупателей. Хотя MACD сохраняет бычью конфигурацию, красные бары гистограммы продолжают сужаться, показывая замедление восходящего тренда.
В общем, золотой рынок находится сейчас в фазе противоборства между «снижением геополитического спроса на активы-убежища» и «усилением жесткой риторики ФРС». В ближайшей перспективе динамика цен на золото будет определяться денежно-кредитной политикой ФРС, доходностью облигаций США и изменениями ситуации на Ближнем Востоке.
Редакционная сводка
Золото сейчас сталкивается со значительным макроэкономическим давлением. Несмотря на сохраняющуюся неопределенность на Ближнем Востоке, ожидания дипломатического разрешения конфликта уменьшают спрос на золото как актив-убежище. Одновременно высокая инфляция и ставки в США усиливают привлекательность доллара и доходность казначейских бумаг, что переводит золото под давление продаж. С технической стороны уровень 4500 долларов является значимой зоной поддержки – его пробой может привести к дальнейшему снижению. Однако если конфликт на Ближнем Востоке обострится или ФРС намекнет на смягчение политики, золото быстро может вернуть поддержку со стороны защитных покупок. Ожидается, что волатильность на рынке останется высокой в обозримом будущем.
Ответственный редактор: Чжу Хэнань
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционна я прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.

Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
AI-бум противостоит «5% доходности по казначейским облигациям США»! Nasdaq обновляет исторический максимум, укрепляя структуру «80/20», Уолл-стрит пересматривает соотношение акций и облигаций
Доходность 30-летних государственных облигаций США достигала примерно 5,53%, что является самым высоким уровнем с 2004 года; цена Brent по-прежнему превышает 100 долларов за баррель. Рискованные активы вновь выдержали давление, что отражает уверенность инвесторов в том, что коммерциализация приложений AI и рост корпоративной прибыли способны в определённой мере компенсировать влияние повышения стоимости финансирования и ставки дисконтирования.
