Одной фразой Трамп обрушил нефтяной рынок! Brent в моменте упал более чем на 7%, рекордное падение запасов в США не смогло остановить падение
В среду, 20-го числа по восточному времени США, международный рынок фьючерсов на нефть был «пробит» одним высказыванием президента США Трампа.
В начале торгов на американском фондовом рынке в среду Управление энергетической информации (EIA) Министерства энергетики США опубликовало данные, согласно которым на прошлой неделе общие запасы нефти в США, по версии EIA, рекордно упали на 17,8 млн баррелей, что значительно превысило ожидания рынка. На фоне роста экспорта сырой нефти Соединёнными Штатами до исторических максимумов это вызвало опасения на рынке относительно дальнейшего ужесточения глобального предложения.
После публикации данных EIA, падение международных цен на нефть, которые до публикации снижались более чем на 4%, несколько сократилось. Но вскоре появилась информация, что Трамп заявил о том, что переговоры между США и Ираном находятся на «финальной стадии», после чего риск-премия на рынке быстро испарилась, а падение нефти резко ускорилось.
Во время обновления дневного минимума на американском рынке июльский контракт на WTI опускался до 97 долларов, снижение за день составило почти 6,9%; Brent подешевела до 103,24 доллара, за сутки упала более чем на 7,2%, что стало крупнейшим однодневным снижением почти за две недели.

Резкое изменение настроений на рынке подчеркивает, что валютными курсами нефти сейчас полностью управляет ближневосточный кризис: любые новости, связанные с восстановлением судоходства через Ормузский пролив или продвижением иранских переговоров, способны мгновенно переломить динамику, ранее поддерживаемую паникой из-за нехватки предложения.
Рекордное падение запасов — это должно было стать супер-бычьим фактором
С фундаментальной точки зрения, данные EIA являются крайне позитивными для рынка.
Согласно опубликованным данным, на прошлой неделе общие запасы сырой нефти США, включая стратегический нефтяной резерв (SPR), сократились на рекордные 17,8 млн баррелей, из которых около 9,9 млн баррелей пришлись только на выпуск из SPR. Коммерческие запасы нефти также уменьшились на 7,9 млн баррелей по сравнению с предыдущей неделей, сокращаясь четвёртую неделю подряд, а снижение значительно превысило прогноз аналитиков в 2,9 млн баррелей. Одновременно экспорт американской нефти вырос до рекордных 5,6 млн баррелей в сутки.
Еще больше нервозности на рынке вызвал тот факт, что запасы в Кушинге, штат Оклахома, где происходит поставка WTI, снизились четвертую неделю подряд и приблизились к так называемому уровню «Tank bottoms» («дно емкостей»).
На Уолл-стрит считают, что это означает, что США постепенно утрачивают статус «последнего буфера» на мировом нефтяном рынке.
Многие трейдеры ранее делали ставку на то, что если судоходство через Ормузский пролив останется ограниченным, а американские запасы продолжат стремительно сокращаться, мировой рынок нефти очень быстро окажется в режиме «крайней нехватки» сырья.
Именно поэтому в момент публикации отчёта EIA нефть немного сократила падение: Brent вновь превысила 107,40 доллара, дневное снижение не превышало 3,5%, WTI поднималась выше 100,90 долларов, падение по дню было менее 3,1%.

Однако настоящее направление рынку задал комментарий Трампа
Однако всего через несколько минут рыночная логика полностью изменилась.
В среду Трамп заявил, что переговоры между США и Ираном вступили в «финальную стадию» и вновь подчеркнул, что война закончится «очень быстро». Одновременно СМИ сообщили, что часть танкеров уже начали восстанавливать маршруты через Ормузский пролив.
По данным, военно-морские силы Корпуса стражей Исламской революции Ирана в среду заявили, что за последние 24 часа 26 судов, включая танкеры, контейнеровозы и другие коммерческие суда, прошли через Ормузский пролив в координации с Ираном. Кроме того, по утреннему сообщению РИА Новости, во вторник британское судоходное СМИ со ссылкой на данные отслеживания судов написали в соцсетях, что с 11 по 17 мая через Ормузский пролив прошли по меньшей мере 54 судна, а неделей ранее только 25 судов.
Эти новости о судоходстве через Ормузский пролив быстро разрушили базовую логику взлёта цен на нефть — то есть предположение о длительном закрытии пролива.
В последние недели основной тревогой для рынка было то, что конфликт с Ираном может привести к продолжительной блокаде Ормузского пролива. Через этот пролив проходит около одной пятой мирового объема транспортировки нефти, и в случае его закрытия мировой энергетический рынок столкнется с самым серьезным кризисом поставок за десятилетия.
Теперь же, по мере того как рынок начинает переоценивать вероятность «разрядки конфликта» и «восстановления судоходства», ранее раздутые геополитические риск-премии стремительно уходят с рынка.
Аналитик Price Futures Group Фил Флинн отметил, что «рынок сейчас отыгрывает ожидания, что мирные переговоры понижают вероятность дальнейших военных действий со стороны США».
Уолл-стрит: это больше похоже на «сдувание пузыря», а не разворот тренда
Несмотря на обвал цен на нефть в середине недели, большинство аналитических компаний с Уолл-стрит пока не перешли к медвежьим прогнозам.
Многие считают, что текущее снижение больше похоже на быстрое «сдувание» ранее сформировавшейся «военной премии», а не свидетельствует об окончании кризиса поставок.
СМИ со ссылкой на аналитиков отмечают, что мировое предложение нефти по-прежнему остаётся очень ограниченным, а восстановление транспортировки через Ормузский пролив крайне незначительно, сейчас через пролив проходит гораздо меньше танкеров, чем до начала конфликта.
Wood Mackenzie даже предупредила, что если Ормузский пролив вновь будет массированно блокирован, цены на нефть могут взлететь до 200 долларов.
Citigroup полагает, что на фоне продолжающегося снижения мировых запасов, высоких объёмов экспорта из США и приближения пикового летнего сезона спроса Brent все еще может восстановить уровни 120 долларов.
Медиа также отмечают, что несмотря на некоторое смягчение эмоций на фоне дипломатических новостей, быстрое сокращение запасов, нестабильная ситуация на Ближнем Востоке и ограниченные глобальные резервные мощности означают, что уязвимость нефтяного рынка никуда не делась.
Ключ для рынка: сможет ли Ормузский пролив действительно вернуться к нормальной работе
Текущее положение на рынке — это по сути маятник между двумя противоположными сценариями:
С одной стороны, если переговоры между США и Ираном дадут реальные результаты, а транспортировка по Ормузскому проливу будет постепенно восстанавливаться, то дальнейшее снижение цен на нефть, развёрнутое паникой из-за угрозы перебоев в поставках, вполне может продолжиться;
С другой стороны, при обострении ситуации на Ближнем Востоке и возобновлении перебоев в танкерных перевозках на фоне продолжающегося снижения мировых запасов цены на нефть вновь могут устремиться вверх в «шортистском ралли».
Иными словами, нынешний рынок нефти — это уже не просто рынок спроса и предложения, а высокополитизированный, эмоциональный «геополитический рынок риска».
И этот обвал в среду вновь показал: сейчас направление движения цен на нефть определяется не столько данными по запасам, сколько каждым словом, произнесённым между Белым домом и Тегераном.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
AI-бум противостоит «5% доходности по казначейским облигациям США»! Nasdaq обновляет исторический максимум, укрепляя структуру «80/20», Уолл-стрит пересматривает соотношение акций и облигаций
Доходность 30-летних государственных облигаций США достигала примерно 5,53%, что является самым высоким уровнем с 2004 года; цена Brent по-прежнему превышает 100 долларов за баррель. Рискованные активы вновь выдержали давление, что отражает уверенность инвесторов в том, что коммерциализация приложений AI и рост корпоративной прибыли способны в определённой мере компенсировать влияние повышения стоимости финансирования и ставки дисконтирования.
AI-инфраструктура сталкивается с "стеной"! Marvell: медные соединения и узкие места памяти станут ключевыми факторами для следующего этапа расширения вычислительных мощностей
Соревнование в сфере AI вычислительных мощностей развивается в системную игру, охватывающую как интерконнекторы, так и память. По словам руководства Marvell, за девять месяцев рост KV-кэша, управляемый моделями инференса, увеличился примерно в 10 раз; память одного стойки уже не способна удовлетворить спрос, медные соединения приближаются к своему пределу, и оптические интерконнекты вместе с расширением памяти становятся ключевыми для масштабирования вычислительных возможностей. Кастомизация стала отраслевым трендом, а Marvell, благодаря своим аналоговым SerDes, фотонной memory fabric и полному кастомному стэку, получает дивиденды.
