Война в Иране ускоряет инфляцию и политический кризис давит на лиру: в Турции усиливаются ожидания повышения процентной ставки в июне
Согласно данным Zhihui Caijing, инвесторы увеличивают ставки на повышение процентной ставки Центральным банком Турции, так как рост цен на энергоресурсы поддерживает высокую инфляцию, а политический кризис оказывает давление на лиру. В настоящее время рынок свопов ожидает повышения ставки на заседании Комитета по денежно-кредитной политике Турции 11 июня, в пятницу ставка по овернайт-лира свопам выросла примерно на 105 базисных пунктов, а подразумеваемая ставка финансирования составляет около 41,75%. Для сравнения, недельная ставка репо Центрального банка Турции составляет 37%, а фактическая средняя стоимость финансирования — 40%.
Финансовый директор по инвестициям ICBC Turkey Alp Serbetli отметил: «Рынок свопов вновь начал учитывать ожидания повышения ставки, а текущие оценки показывают, что в оставшееся время этого года снижение ставок маловероятно».
Эти изменения произошли на фоне пересмотра прогнозов многими мировыми банками. JP Morgan теперь ожидает, что в июне ключевая ставка вырастет с 37% до 40% из-за решения суда об отстранении лидера главной оппозиционной партии Турции, что усилило рыночную неопределенность. Банк HSBC также заявил, что, если после этого решения ускорится долларизация или отток иностранного капитала, Центральный банк Турции может принять еще более жесткую денежно-кредитную политику.
Рынок свопов делает ставку на повышение ставки Центральным банком Турции
В четверг турецкий суд объявил результаты выборов на съезде Республиканской народной партии (CHP) в 2023 году недействительными, восстановил прежнее руководство партии и признал все решения, принятые после выборов, недействительными. Это решение вызвало протесты и потрясло турецкие рынки.
После оглашения решения турецкий фондовый рынок упал, государственные банки начали поддерживать лиру, продавая на рынке миллиарды долларов. Позже рынок акций отыграл потери, но доходность облигаций, номинированных в национальной валюте, продолжила расти.
Экономист Bloomberg Selva Bahar Baziki заявила: «После решения суда 21 мая об отстранении лидера главной оппозиционной партии курс турецкой лиры снизился, что приведет к сокращению валютных резервов и вынудит проводить более жесткую политику. Мы отозвали прогноз по снижению ставок в этом году. Кроме того, мы ожидаем, что финансовые условия станут еще более жесткими, а реальные ставки по кредитам могут быть повышены на 300 базисных пунктов».
Этот политический шок произошел на фоне того, что политики борются с новым витком инфляционного давления, вызванного повышением цен на энергоносители после войны в Иране. Ранее в этом месяце Центральный банк Турции повысил прогноз инфляции на конец года с 16% до 24%, сославшись на резкий рост цен на энергоресурсы. Годовая инфляция в апреле составила 32,4%.
В субботу утром Центральный банк Турции еще больше ужесточил финансовую политику, снизив лимиты по отдельным кредитам.
После начала войны Центробанк Турции избегал прямого повышения ставок, но эффективно ужесточал политику, направив финансирование в более дорогую ставку овернайт (40%), а не недельную ставку репо (37%).
Однако не все экономисты ожидают, что Центральный банк Турции вскоре повысит ставку. Goldman Sachs считает, что в краткосрочной перспективе повышение маловероятно и прогнозирует, что ставки сохранятся на текущем уровне в июне и после, если только продолжающаяся долларизация не вынудит изменить курс политики.
Отметим, что лира уже долгое время испытывает давление на понижение, а с начала этого года лира снизилась по отношению к доллару на 6%.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Американский фондовый рынок за ночь | Nasdaq растёт четвертый день подряд, Sandisk (SNDK.US) подорожал на 6,8%, нефть марки WTI и Brent подешевели
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 185,03 пункта, или на 0,36%, до 51863,80 пункта; индекс S&P 500 вырос на 0,14 пункта, или на 0,00%, до 7764,84 пункта; индекс Nasdaq Composite вырос на 122,18 пункта, или на 0,45%, до 27244,28 пункта.
Meta (META.US) Muse поднимает волну "AI-революции в торговле": акции финансовых, страховых и туристических компаний коллективно падают
Новый персональный искусственный интеллект Muse от Meta Platforms вызывает новую волну "AI-революции в трейдинге" на Уолл-стрит.
Председатель Richmond Federal Reserve: снижение инфляции требует времени, возможность дальнейшего повышения ставок не исключена
Председатель Федерального резервного банка Ричмонда Баркин предупредил, что серия недавних инфляционных шоков может потребовать длительного времени для ослабления, а сохраняющееся высокое давление цен несёт в себе риск закрепления.
Трамп в июле раскрыл более тысячи сделок с ценными бумагами: продал Microsoft и Amazon, максимальная сумма одной сделки — 25 миллионов долларов.
Объем покупок и продаж на счетах, принадлежащих Трампу, в июле составил от 79 миллионов до 270 миллионов долларов. 20 июля были проданы акции Microsoft и Amazon, каждая сделка составила от 5 до 25 миллионов долларов и стала крупнейшей за месяц. Также были проданы акции Oracle, приобретены Intuit, Salesforce, Marvell и NVIDIA. В тот же день был продан крупный пакет акций оборонной компании Northrop Grumman, причем именно в этот день Трамп подписал указ, ужесточающий требования к цепочкам поставок для подрядчиков оборонной отрасли.
