Повышение процентных ставок увеличивает давление на обслуживание долга правительства Японии, пузырь AI по-прежнему поддерживается технологиями, укрепление валюты часто связано с улучшением экспорта---0526 макроэкономический дайджест
В настоящее время основными причинами улучшения инфляции и экономического роста в Японии являются внешние издержки и восстановление после пандемии, а не внутренний спрос, что приводит к стагфляции. В условиях резкого повышения процентных ставок долговая нагрузка возрастает, что снижает вероятность дальнейшего выпуска долгосрочных облигаций; правительство Японии уже планирует сократить объем эмиссии сверхдолгосрочных государственных облигаций в 2026 финансовом году.
На данный момент формируется пузырь вокруг AI, но ситуация пока не вышла из-под контроля. Поддержка исходит от перехода Agentic AI от вспомогательных инструментов к автономному выполнению задач, хотя оценки уже закладывают ожидания роста на 2027-2028 годы. На фоне геополитической напряженности AI демонстрирует устойчивый рост благодаря второму витку развития вычислительных мощностей для вывода и значительной прибыльности технологических гигантов.
Курс юаня в первую очередь влияет на количественные показатели экспорта, а не на его денежное выражение. По мере увеличения доли расчетов в юанях укрепление национальной валюты приводит к пересчету большего объема в доллары, что расширяет разницу в темпах роста экспорта, выраженного в долларах и юанях. Рост курса юаня также сокращает валютные доходы предприятий от внешней торговли, однако компании могут хеджировать риски колебаний курсов.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Оценка упала до самого низкого уровня за десять лет! Хуан Жэньсюнь заявил, что Nvidia — «первая в мире акция роста и стоимости», но инвесторы, похоже, не согласны.
Коэффициент цена/прибыль Nvidia уже опустился ниже 17, что составляет примерно половину уровня 2025 года. Несмотря на прогнозируемый рост выручки и чистой прибыли в 2027 финансовом году на 90% и 99% соответственно, акции компании с начала года выросли всего на 20%, что значительно отстает от индекса полупроводников Филадельфии. В то же время ожидается, что валовая маржа снизится с 75% во втором квартале до менее 72% в четвертом квартале, на фоне роста затрат на память и продолжающегося давления со стороны самостоятельной разработки чипов клиентами. Способность поддерживать капитальные расходы на AI также становится ключевым фактором для рынка при переоценке стоимости компании.
Ожидания прибыли в секторе роскоши «слишком оптимистичны»! За последний месяц несколько крупных банков настроены пессимистично, акции люксовых компаний движутся к худшему году с 2008 года.
RBC понизил рейтинг LVMH и Burberry до уровня "на уровне рынка", заявив, что ожидания по прибыли в секторе люксовых товаров слишком оптимистичны; данный сектор с начала года уже снизился на 15%, что является худшим показателем с 2008 года.
Цены на крипто
Далее
