BlackRock предупреждает: "иллюзия диверсификации" набирает обороты — золото и облигации перестали работать как защитные активы, необходим расширять альтернативные активы
По данным Zhitong Finance, BlackRock Investment Institute отмечает, что по мере того как такие традиционные хеджирующие инструменты, как облигации и золото, теряют свою стабильную функцию убежища на фоне волатильности рынков, инвесторы остро нуждаются в пересмотре стратегии многопрофильной диверсификации активов.
Эта инвестиционная компания подчеркивает, что на рынке разворачивается так называемая «иллюзия диверсификации», в основе которой лежит одновременный рост доходности облигаций и обострение геополитической напряжённости, что меняет динамику рынка. С момента начала конфликта на Ближнем Востоке индекс S&P 500 вырос на 8%, цена на нефть Brent подскочила на 43%, а доходность 10-летних гособлигаций США поднялась почти на 60 базисных пунктов.
Золото, которое годами считалось активом-убежищем, с момента начала конфликта подешевело на 15%, чему частично способствовала чрезмерная концентрация позиций — это демонстрирует, что даже признанные инструменты хеджирования могут быть ненадёжны.
BlackRock в аналитическом материале отмечает: «Традиционная диверсификация инвестиционного портфеля сталкивается с серьезными вызовами в нынешних условиях, что подчеркивает важность поиска более широких источников диверсификации».
Компания рекомендует инвесторам «ещё шире диверсифицировать химическую промышленность», расширяя круг активов за пределы классических инструментов. Для стратегий с горизонтом инвестирования пять лет и более BlackRock отдает предпочтение хедж-фондам и частным рынкам, считая, что такие альтернативные активы меньше подвержены общей рыночной волатильности, а их доходность больше зависит от мастерства управляющего.
Несмотря на ряд неопределенностей на рынке, BlackRock сохраняет склонность к рисковым активам, объясняя это сильным ростом корпоративной прибыли и главным трендом инвестиций в AI, которые будут надёжной поддержкой для рискованных активов.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Оценка упала до самого низкого уровня за десять лет! Хуан Жэньсюнь заявил, что Nvidia — «первая в мире акция роста и стоимости», но инвесторы, похоже, не согласны.
Коэффициент цена/прибыль Nvidia уже опустился ниже 17, что составляет примерно половину уровня 2025 года. Несмотря на прогнозируемый рост выручки и чистой прибыли в 2027 финансовом году на 90% и 99% соответственно, акции компании с начала года выросли всего на 20%, что значительно отстает от индекса полупроводников Филадельфии. В то же время ожидается, что валовая маржа снизится с 75% во втором квартале до менее 72% в четвертом квартале, на фоне роста затрат на память и продолжающегося давления со стороны самостоятельной разработки чипов клиентами. Способность поддерживать капитальные расходы на AI также становится ключевым фактором для рынка при переоценке стоимости компании.
Ожидания прибыли в секторе роскоши «слишком оптимистичны»! За последний месяц несколько крупных банков настроены пессимистично, акции люксовых компаний движутся к худшему году с 2008 года.
RBC понизил рейтинг LVMH и Burberry до уровня "на уровне рынка", заявив, что ожидания по прибыли в секторе люксовых товаров слишком оптимистичны; данный сектор с начала года уже снизился на 15%, что является худшим показателем с 2008 года.
Цены на крипто
Далее
