Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляФьючерсыStocksEarnКомпаниямИИ и не только
ETF устраивают битву быков и медведей — приближается ли «решающий момент» для золота?

ETF устраивают битву быков и медведей — приближается ли «решающий момент» для золота?

金十数据金十数据2026/05/27 01:50
Показать оригинал
Автор:金十数据

Потеряло ли золото свою привлекательность?

По данным CNBC, вокруг этого вопроса идут ожесточённые споры между быками и медведями в пуле опционных сделок биржевого фонда (ETF), который пытается изменить продолжающуюся уже несколько месяцев нисходящую тенденцию этого сырьевого товара.

Во вторник объёмы опционных сделок на SPDR Gold ETF (GLD) и VanEck Gold Miners ETF (GDX) были преимущественно смещены в сторону ожидания роста. Несмотря на падение цен золотых фьючерсов в этот день, GDX подорожал более чем на 4%. Приток средств в бычьи опционы GDX был особенно значительным – в течение торговой сессии объём сделок с колл-опционами превышал сделки с пут-опционами более чем в пять раз.

По данным ThinkOrSwim, в опционных торгах GDX более 10 000 колл-опционов были заключены по цене предложения или выше, что указывает на то, что эти опционы, скорее всего, были куплены инициативно инвесторами. Для сравнения, было приобретено 4 400 пут-опционов.

По информации SpotGamma, самой торгуемой позицией стали колл-опционы со страйком 100 и 110 долларов, срок погашения которых наступает 18 июня. Эти колл-опционы требуют двузначного процента роста цены золота от текущих уровней, чтобы достичь точки безубыточности.

Тем не менее, на этом же опционном рынке GDX другой, гораздо более крупный трейдер, не считает, что подобный сценарий реализуется.

Самой крупной по уплаченному премиальному торговлей за день стала покупка тысяч пут-опционов со страйком 85 долларов и экспирацией 17 июля на сумму более 1 миллиона долларов — эта сумма превышает суммарную стоимость премий на покупку вышеупомянутых колл-опционов со страйками 100 и 110 долларов.

Две эти разнонаправленные сделки дают возможность взглянуть на потенциально решающий момент для золота. Текущая геополитическая обстановка по-прежнему непредсказуема, а перспектива процентных ставок остаётся столь же неясной. Цена золота упала почти на 20% от исторического максимума в январе, но за последние два года выросла в сумме на 89%. Для сравнения, за этот же период стоимость акций золотодобывающих компаний выросла на 144%.

Инвесторы, ищущие дополнительные подсказки, возможно, смогут найти их в опционной торговле акциями золотодобывающей компании Newmont Mining.

Согласно данным SpotGamma, во вторник объём опционных сделок по данной компании приблизился к 100 000 контрактам, а общая сумма премий составила около 500 миллионов долларов. Сделки были явно смещены в сторону пессимизма, включая продажи колл-опционов на миллионы долларов. Одна из крупнейших сделок дня — продажа глубоко "в деньгах" колл-опционов на сумму 22 миллиона долларов, что обычно считается сигналом о выходе инвестора из акций.

0
0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

Замедление развития AI-моделей не обязательно негативно скажется на рынке: три структурные тенденции традиционных дата-центров оказывают влияние, превышающее эффект роста процентных ставок.

HSBC считает, что традиционная логика роста дата-центров переходит от итераций передовых моделей к коммерциализации AI. Рост спроса на вычисления, увеличение капитальных вложений облачных провайдеров, ужесточение ограничений по электроэнергии и регулированию создают дефицит, который, вероятно, сохранится до 2028 года. Даже при росте процентных ставок, ожидаемый совокупный ежегодный рост AFFO на акцию с 2025 по 2028 годы составит 11%—12%, что свидетельствует о высокой устойчивости прибыли.

华尔街见闻•2026/09/24 15:31

На этот раз американские облигации обрушат американский фондовый рынок?

Стратег Bloomberg Саймон Уайт предупреждает, что рост доходности казначейских облигаций США переходит от прежнего "благоприятного" повышения, обусловленного ожиданиями по ставкам, к неупорядоченному росту за счёт расширения премии за срок. Аналитики отмечают, что рост долгосрочных ставок одновременно увеличивает дисконтную ставку для оценки акций США и затраты на корпоративное финансирование, а также усиливает давление на принудительные продажи активов с высоким левериджем. Если ставка выше 5% станет новой нормой, стоимость американских акций будет подвергаться постоянному сжатию.

华尔街见闻•2026/09/24 14:31