Serenity: Недавнее падение акций кремниевой фотоники — это наоборот возможность для покупки; фундаментальные показатели SIVE и AAOI не изменились, ожидается рост производства и масштабных поставок.

BlockBeats сообщает, что 26 июня, несмотря на резкое падение акций одной биржи, Serenity высказался вопреки тенденции, заявив, что снижение цены, напротив, «делает их более оптимистичными, чем когда-либо», и подробно изложил инвестиционную логику двух компаний.

Что касается одной из бирж, ее текущая капитализация составляет примерно 1.9 миллиарда долларов, Serenity считает, что компания играет ключевую роль в индустриальной цепочке кремниевой фотоники как «узкий поставщик» лазеров; среди партнеров — эталонные лазеры GlobalFoundries, расширение совместно упакованных оптических (CPO) решений в экосистеме NVIDIA NVLink компанией Ayar Labs, POET и Jabil и другие поставщики суперкомпьютеров, при этом валовая маржа составляет около 60%.

Недавние многочисленные негативные публикации шведских СМИ и расширение доли в капитале на 15% действительно обусловлены размещением бумаг на Nasdaq и разрешением на слияния и поглощения, а не ухудшением фундаментальных показателей; для американских институциональных инвесторов конвертируемые облигации примерно на 140 миллионов долларов — «капля в море». По мнению Serenity, приоритетное продвижение размещения на Nasdaq — верная стратегия, позволяющая избавиться от влияния локального медиа-шумa.

Что касается другой биржи, ее рыночная капитализация сейчас примерно 10 миллиардов долларов, компания ожидает к середине 2027 года выйти на ежемесячную выручку 471 миллион долларов, а такие производители суперкомпьютеров, как AMD, reportedly уже ведут переговоры по долгосрочным соглашениям (LTA); ранее в рамках программы выпуска акций через ATM было привлечено около 1.4 миллиарда долларов, что гарантирует достаточный уровень денежных резервов.

Serenity сравнивает текущую ситуацию с прошлогодним обвалом Nebius (NBIS) с 70 до более чем 250 долларов после реализации результатов, считая, что фотонные акции в целом волатильнее других технологических бумаг, и сейчас остается лишь дождаться данных о масштабировании массового производства у обеих компаний.