SemiAnalysis: в последних экономических данных США присутствует много шума, но инфраструктура для искусственного интеллекта по-прежнему активно развивается
BlockBeats сообщает, что 29 июня SemiAnalysis опубликовал статью, в которой говорится, что последние экономические данные США содержат много шума: пересмотр данных по ВВП за первый квартал в сторону повышения произошёл в основном из-за снижения импорта, треть роста личных доходов в мае обеспечена единовременными сельскохозяйственными дотациями, рост инфляции PCE обусловлен в основном повышением цен на энергоносители, резкое сокращение заказов на товары длительного пользования связано с разворотом в заказах на самолёты, все эти специальные факторы со временем вернутся к среднему значению, после их исключения экономическая картина изменится.
Инфляция на товары, вызванная тарифами, является разовым ценовым шоком, который исчезнет из годовых данных примерно через 12 месяцев, однако реальная покупательская способность потребителей будет снижена постоянно и не восстановится по мере замедления темпов инфляции; инфляция на товары сейчас превышает инфляцию в сфере услуг, что отражает эффект передачи тарифов.
SemiAnalysis отмечает, что несмотря на колебания макроэкономических данных, капитальные затраты на искусственный интеллект — это реальная и устойчивая тенденция: в первом квартале вклад оборудования и ПО в ВВП составил 1,55 процентных пункта, что в четыре раза больше вклада потребителей, рост заказов на основные капитальные товары составил 1,6%, строительство дата-центров для ИИ быстро увеличивает свою долю в экономике и не вернётся к среднему значению.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Volkswagen резко упал! Сильно снизил прогноз прибыли на 2026 год, Porsche списал 6 миллиардов евро.
Volkswagen ожидает, что в 2026 году операционная маржа группы составит максимум 1%, что значительно ниже предыдущих прогнозов в диапазоне от 4% до 5.5%. Компания прогнозирует, что специальные проекты в течение года окажут влияние примерно на 100 millions евро операционной прибыли, из которых около 60 millions евро связаны с безналичным обесценением гудвила бизнеса Porsche. Повышение конкурентоспособности китайских автопроизводителей и ускорение спроса на полностью электрические автомобили также оказывают значительное давление на Volkswagen. Под воздействием этих новостей акции Volkswagen в пятницу упали на 5.6%.
На фоне роста доходности государственных облигаций США стоимость заимствования краткосрочных бумаг резко возросла, трейдеры активно открывают короткие позиции.
Министерство финансов США на следующей неделе проведет аукционы двухлетних, пятилетних и семилетних государственных облигаций. В настоящее время трейдеры активно занимают облигации дл я шорта, что приводит к резкому росту стоимости заимствования краткосрочных облигаций. В пятницу ставка овернайт-репо для заимствования текущих двухлетних облигаций составила примерно 0,79%; а для пятилетних временно опустилась до -0,85%. Для сравнения, ставка репо обычных облигаций составляет около 3,88%.
Цены на крипто
Далее
