Резкое изменение тенденций на рынке акций США: от «вычислительной мощности» к «хранению данных», рост за полгода на 764%! Названы 10 самых сильных акций S&P 500: цепочка хранения данных для AI полностью доминирует в рейтинге, второй квартал стал лучшим за 4 года

Резкое изменение тенденций на рынке акций США: от «вычислительной мощности» к «хранению данных», рост за полгода на 764%! Названы 10 самых сильных акций S&P 500: цепочка хранения данных для AI полностью доминирует в рейтинге, второй квартал стал лучшим за 4 года

2026/07/02 23:56

Показать оригинал

Автор:

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

1: Взрывной рост во втором квартале: S&P 500 показал лучший квартальный результат с 2020 года

За первое полугодие индекс S&P 500 вырос примерно на 9%, несмотря на волатильность в первом квартале, вызванную геополитическими конфликтами (связанные с Ираном события), второй квартал ознаменовался уверенным отскоком — рост за один квартал составил примерно 15%, что стало лучшим результатом с 2020 года. Индекс последовательно преодолевал важные психологические отметки 7000 и 7500 пунктов, рыночное доверие явно укрепилось.

В целом, 62% составляющих индекса компаний показали положительную доходность — рост обеспечивался не только несколькими бумагами, а более широкой рыночной поддержкой по сравнению с предыдущими «узкоспециализированными» ралли.

Если говорить просто, такой результат объясняется тем, что корпоративная прибыль превзошла ожидания, а аналитики значительно повысили прогнозы EPS, а не просто эмоциональными спекуляциями.

2: Драйвер очевиден: спрос на «емкость» ИИ-центров данных взвинтил акции производителей хранения и оборудования

На этот раз рост отличался от предыдущей волны, возглавляемой софтом Mag7: основные бенефициары — компании по инфраструктуре железа для ИИ — особенно производители памяти, накопителей и сопутствующего оборудования.

Для обучения, вывода и реальных применений моделей ИИ требуются колоссальные объемы данных, поэтому скорость и емкость хранения становятся ключевыми узкими местами — соответствующие акции коллективно «выстрелили».

В топ-10 — почти сплошь ИТ-компании:

Резкое изменение тенденций на рынке акций США: от «вычислительной мощности» к «хранению данных», рост за полгода на 764%! Названы 10 самых сильных акций S&P 500: цепочка хранения данных для AI полностью доминирует в рейтинге, второй квартал стал лучшим за 4 года image 0

Sandisk (SNDK) +764% (доля на корпоративном SSD-рынке 8%, реализация технологий трех- и четырехуровневых ячеек), Micron (MU) +301%, Western Digital (WDC) +278%, Intel (INTC) +257%, Seagate (STX) +252%, Dell (DELL) +229%, Marvell (MRVL) +227%, далее Applied Materials (AMAT) +170%, Lumentum (LITE) +131% и др.

В прошлом цикле все гнались за вычислительной мощностью GPU, в этот раз тренд затронул всю цепочку — память, SSD, HDD, серверы и оборудование для полупроводников: оценка прибыли существенно повышена (например, прогноз EPS для Sandisk увеличен почти в 10 раз). Кроме хранения данных, среди лидеров полугодия — энергетический сектор, показавший сильные результаты на фоне геополитики.

3: Ключевые катализаторы, на которые инвесторы обратят внимание во второй половине года

Во второй половине года рынок сосредоточит внимание на нескольких моментах:

Во-первых, на сезоне отчетности за второй квартал, стартующем во второй половине июля: смогут ли компании из сегмента AI hardware снова показать впечатляющие результаты и подтвердить устойчивость спроса?

Во-вторых, сохранят ли такие гиперскейлеры, как Microsoft, Google, Amazon, Meta и др., высокую интенсивность своих капиталовложений в ИИ, либо начнет проявляться замедление?

В-третьих, будут ли эффективно решены ограничения по электроснабжению, охлаждению и цепям поставок при масштабном строительстве центров данных — это может стать лимитом роста.

Кроме этого, на риск-аппетит инвесторов будут влиять макроэкономические данные (занятость, инфляция), политика ставок ФРС и реальные ROI-примеры внедрения ИИ в бизнесе.

В целом, несмотря на коррекцию оценки после повышения прогнозов прибыли (forward P/E S&P 500 около 20.3), структурные возможности AI-тематики сохраняются. Рекомендуется фокусироваться на компаниях с высокой «видимостью» заказов и сильными фундаментальными показателями, избегая чисто концептуальных историй.

Итоги

Рост рынка в первом полугодии наглядно показал: ИИ-проекты уже перешли от концепций к реальным инвестициям в инфраструктуру, где именно цепочка хранения и оборудования для производства полупроводников стала крупнейшим бенефициаром.

Краткосрочная волатильность неизбежна (в том числе из-за геополитики и макростатистики), но технологический прогресс создает возможности в цепочке поставок, за которыми стоит следить со средне- и долгосрочным горизонтом.

Рекомендуем соотносить риск-профиль и следить за новостями этих тематик, чтобы не упустить структурный рост.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

После повышения процентной ставки почти 1,7 миллиарда средств пошли в золото вопреки тенденции, кто покупает все больше по мере падения цен?

新浪财经•2026/09/18 05:51

ФРС начинает повышать ставки, ситуация на рынке частного кредитования усложняется

Рост процентных ставок стал своего рода «последним ударом» — для привлечённых компаний растёт стоимость плавающих кредитов, а потенциальные покупатели не хотят входить из-за высокой стоимости финансирования. 349 млрд долларов застряли в «фондах-зомби», ещё около 500 млрд долларов — в фондах с просроченными сроками выхода и риском невозможности выхода из инвестиций. Объём привлечённых средств опустился до самого низкого уровня с 2020 года, средняя доходность составила всего 7%, что является минимумом за 14 лет. Ожидается, что волна дефолтов по программным инвестициям начнётся до 2028 года, а оценки частного кредитования значительно сократятся.

华尔街见闻•2026/09/18 05:41

Беспилотный автомобиль Tesla Cybercab вживую: без рулевого колеса и без тормозов, этот автомобиль принадлежит будущему

爱范儿•2026/09/18 03:37

Тренд движения средств за крупным противостоянием AI-мощностей: анализ потоков средств JP Morgan показывает сужение покупательского интереса розничных инвесторов, средства направляются в Nvidia, SanDisk и другие ключевые компании вычислительных мощностей.

Обнаружено не «массовое бегство розничных инвесторов из AI», а значительное замедление общего темпа выхода на рынок под макроэкономическим давлением и более сосредоточенный выбор отдельных акций. По поводу единогласного решения Федеральной резервной системы США повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов, увеличив целевую ставку до 3,75%—4,00%, в Morgan Stanley делают вывод: если это только отмена «превентивного понижения ставки» прошлого года с мягким циклом повышения ставок, при условии, что корпоративная прибыль сохраняет силу, а ситуация на Ближнем Востоке не выходит из-под контроля, фондовый рынок все еще способен переварить рост процентных ставок.

智通财经•2026/09/18 03:36