В 6:00 наступила тишина по всему миру
Источник: Информационный круг Wall Street
На мировых рынках в понедельник на открытии воцарилась "гробовая тишина":
- Золото и индекс доллара синхронно открылись с небольшим ростом;
- Фьючерсы на американские акции сначала открылись с ростом, затем быстро снизились, но впоследствии восстановили потери;
- Цены на нефть открылись с инерционным снижением;
- Доходность 10-летних гособлигаций США чуть повысилась до 4.487.
Понедельник с большой вероятностью станет "днем перекалибровки". Рынок должен заново решить: означает ли слабый отчет по занятости более мягкую позицию ФРС или говорит о хрупкости экономики США?
Во-первых, синхронный рост золота и доллара говорит о том, что на рынке нет единой логики. Особенно рост доллара показывает, что шортисты доллара не решаются на дальнейшее давление, и рынок не готов полностью поверить в переход ФРС к "голубиной" риторике.
Во-вторых, для американских акций сегодня важно наблюдать за стилем торговли, а не просто за изменением индекса. Если вечером вновь проявится относительная сила Dow Jones, слабость Nasdaq и рост защитных секторов, это говорит о переходе рынка от "торговли ликвидностью" к "торговле качеством прибыли".
В-третьих, сегодня ключевое на рынке — не направление, а разногласия:
Доллар: ждёт новых данных, не готов полностью ослабеть;
Американские акции: смещение фокуса с понижения ставок к опасениям за прибыль;
Нефть: опасения за спрос перевешивают слабость доллара;
Гособлигации США: инфляционное и фискальное давление сохраняется, доходность не готова снижаться.
В-четвертых, сегодня решающим моментом станет публикация вечернего индекса PMI сферы услуг ISM США. Если индекс останется сильным, рынок сочтет, что слабый отчет по занятости — лишь локальное колебание, доллар может укрепиться. Если индекс явно снизится, будет воспринято, что замедление занятости не случайно, доллар останется под давлением, золото выиграет. Конечно, что действительно важно — это не то, будут ли данные ISM хорошими или плохими, а какая будет реакция рынков на "плохие новости".
Главное испытание недели на самом деле не сегодня, а в четверг и пятницу.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
От «выше и дольше» к «нормальности надолго»: нефтяной шок и бум выпусков облигаций AI приводят к новой норме доходности американских гособлигаций на уровне 5% для финансовых рынков
Затраты на заимствования для правительств различных стран мира продолжают расти, инвесторы требуют более выс окую доходность, чтобы привлечь их к долгосрочным облигациям. Рост доходности государственных облигаций США привел к тому, что министр финансов Скотт Бессент объявил о расширении масштабов обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций, но эта мера не смогла остановить доходность 10-летних государственных облигаций США от превышения 5% и достижения наивысшего уровня за почти 20 лет.
Morgan Stanley прокомментировал инвесторский день Saifu Shi (CRM.US): AI-нарратив стал сильнее, но подтверждения ускорения роста по-прежнему нет, сохраняется рейтинг «наравне с рынком».
Морган Стэнли опубликовал аналитический отчет, в котором после Дня инвесторов Dreamforce от Salesforce оставил рейтинг акции "наравне с рынком" и целевую цену в 235 долларов.
Цены на нефть и процентные ставки растут, но американский фондовый рынок продолжает верить в TACO
Цены на нефть превысили отметку 100 долларов, Федеральная резервная система увеличивает ставки, а напряжённость в Ормузском проливе не утихает — на Уолл-стрит делают ставку на то, что "Трамп в итоге уступит", и сейчас TACO-сделки переживают самый опасный момент. Неожиданная устойчивость фондового рынка, напротив, ослабляет мотивацию Трампа идти на примирение; доходность облигаций приближается к предупредительному уровню 4,946%, что становится настоящим клапаном давления. Сообщается, что кулуарные переговоры продолжаются, но на этот раз сможет ли рынок дождаться разворота Трампа — под вопросом.
Уолл-стрит за одну ночь изменила мнение! KKR ожидает, что политика «более высоких ставок дольше» сохранится до 2029 года и делает ставку на то, что доходность 10-летних казначейских облигаций США превысит 5,1% к концу года.
После единогласного повышения ставки Федеральной резервной системой, KKR повысила свой прогноз по доходности долгосрочных государственных облигаций США и заявила, что ожидает сохранения ключевой ставки на более высоком уровне, чем предполагалось ранее.
Цены на крипто
Далее
