Организация: Пять основных позитивных факторов совпали, золото и серебро получили редкую возможность для стратегических инвестиций
汇通网 11 августа — Аналитик Citadel Securities Скотт Рубнер отмечает, что резонанс пяти ключевых факторов создает редкое окно для роста драгоценных металлов. Чистая короткая позиция CTA-фондов может стать катализатором short squeeze, опционные сигналы перешли в сторону быков, центробанки продолжают активно покупать золото, а недооцененные розничные капиталы могут привести к дополнительному спросу. Институционалы впервые в 2026 году рекомендуют структурную аллокацию в золото, ожидая высокой эластичности роста по серебру.
На фоне продолжающегося притока капитала в AI-сектор, сектор драгоценных металлов долгое время оставался вне поля зрения рынка.
Руководитель отдела акций и производных финансовых инструментов Citadel Securities Скотт Рубнер представил свежий взгляд,
Производные инструменты подают бычьи сигналы
Рубнер сосредотачивает внимание на двух основных торгуемых инструментах — SPDR Gold ETF (GLD) и iShares Silver Trust ETF (SLV).
С точки зрения опционов, подразумеваемая волатильность GLD начала расти с низких значений, склонность между опционами пут и колл изменилась до максимального значения с февраля. С исторической точки зрения такие комбинации часто свидетельствуют о постепенном накоплении бычьей уверенности на рынке.
В аналитическом отчете института отмечается: "SLV также демонстрирует схожую динамику: подразумеваемая волатильность начала расти, а склонность по опционам явно изменилась." Это говорит о том, что рынок серебра следует за золотом и переоценивает риск роста, а на рынке производных инструментов происходит скрытый разворот настроений.
Фондовые позиции скрывают потенциал short squeeze
На 6 августа фонды-трендфолловеры CTA сохраняли чистые короткие позиции по золоту и серебру, что Citadel Securities рассматривает не как негатив, а как потенциальный драйвер для резкого роста.
Рубнер пояснил, что текущие позиции фондов не соответствуют улучшающимся макроэкономическим условиям, и как только золото и серебро вновь получат восходящий импульс, это вызовет систематический спрос и приведет к росту новых заявок.
Параллельно рынок пересматривает ожидания относительно ставки ФРС,
Покупки золота центробанками и розничные средства — новые переменные роста
Крупные азиатские страны играют ключевую роль в глобовом спросе на золото. По данным Citadel Securities, с декабря 2024 года объем ежемесячных покупок золота в одной из таких стран только растет, усиливая общий спрос мировых центробанков и обеспечивая золоту устойчивую долгосрочную поддержку.
В отчете также подчеркивается, что рынок серьезно недооценивает потенциал розничных средств, особенно выраженный в эластичности серебра. Он отмечает: «Тема AI приковывает основное внимание рынка, а драгоценные металлы остаются без внимания частных инвесторов. Как только появится подтверждение тренда, у розничного капитала откроется большой потенциал входа». Рекорды золота и серебра в январе-феврале этого года уже доказали, что розничные средства способны быстро превратиться в значительный покупательский поток.
Заключение
В целом,
В 12:00 (GMT+8) спот-золото торгуется по 4417,30 долларов за унцию.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
В условиях обострения споров вокруг AI хедж-фонды покупают технологические акции рекордно быстро за последние 15 месяцев
Хедж-фонды за последние 11 торговых дней 10 раз фиксировали чистые покупки американских TMT-акций, восстанавливая длинные позиции в технологиях с самой быстрой скоростью за 15 месяцев. Однако шторм регулирующих инициатив в сфере искусственного интеллекта обрушился в «самый неподходящий момент»: призывы технологических гигантов замедлить разработку были отклонены, что, из-за неопределённости регулирования, привело к резкому падению акций таких азиатских технологических компаний, как SoftBank. На фоне эйфории быков и «супернедели центральных банков» технологический сектор сталкивается с серьёзным испытанием.
Отслеживание предварительных заказов Apple: спрос на iPhone 18 Pro за рубежом слабый, Duo получил положительные отзывы, но отстает по аппаратному обеспечению
Согласно исследованию Jeffries, после начала продаж iPhone 18 Pro время ожидания доставки на четырех основных рынках — США, Великобритании, Германии и Японии — сократилось на 5–11 дней по сравнению с прошлым годом, а в США вовсе отсутствует очередь. При неизменной производственной мощности это является явным сигналом ослабления спроса. На рынках Китая и Гонконга, несмотря на противоположную динамику, сохраняются подозрения в спекулятивном запасе продукции. Новинка с гибким экраном Duo получила одобрение за программный опыт, однако при цене в 2000 долларов предлагает корпус весом 254 грамма и двойную камеру, что существенно уступает по аппаратным характеристикам Android-конкурентам. Jeffries сохраняет рекомендацию «хуже рынка», ожидая снижение цены на 21% относительно текущей.
Опрос Odaily о здоровье и благополучии: Elevance Health (ELV.US) лидирует, американские работодатели готовятся к росту медицинских расходов
В ежегодном опросе управляющего института по вопросам благополучия сотрудников UBS, Elevance Health (ELV.US) стала самой высокооцененной американской страховой компанией в сфере здравоохранения.
Цены на крипто
Далее
