Йена резко выросла за короткое время! Сообщается, что премьер-министр Японии Каити Санаэ поддерживает более быстрое повышение процентных ставок Банком Японии.
Как сообщает Bloomberg, правительство Японии поддерживает недавнее повышение ставки Банком Японии. Следующее окно для повышения ставки, скорее всего, выпадет на сентябрь или октябрь. Опасения Банка Японии по поводу слабого иены, способствующего росту инфляции, постепенно совпадают с желанием правительства Японии закрепить эффект недавних валютных интервенций на рынке USD/JPY. Обе стороны склоняются к поддержке ближайшего повышения ставки.
Курс иены к доллару резко вырос в краткосрочной перспективе. Согласно сообщению Bloomberg, правительство премьер-министра Японии Санаэ Такаити поддерживает недавнее повышение ставки Банком Японии.
Как сообщили осведомлённые источники, временное окно для следующего повышения ставки Банком Японии, скорее всего, выпадет на сентябрь или октябрь. Озабоченность Банка Японии по поводу инфляционного давления, вызванного ослаблением иены, постепенно сочетается с желанием правительства Японии закрепить эффект недавних валютных интервенций между Японией и США. Обе стороны склоняются к поддержке недавнего повышения ставки.
После публикации новости курс иены к доллару быстро вырос на 20 пунктов.
В настоящее время вероятность повышения ставки на заседании по политике Банка Японии 18 сентября, согласно рыночной оценке, увеличилась до 74%. Одновременно министр финансов США Джанет Йеллен ранее также дала сигнал, что считает необходимым действия Банка Японии по поддержке иены. Появление такой позиции правительства ещё больше укрепило ожидания рынка относительно ускорения нормализации японской денежно-кредитной политики.
Цели политики правительства и ЦБ становятся всё более согласованными
По данным Bloomberg со ссылкой на осведомлённых лиц, сближение позиций обусловлено двумя ключевыми причинами: Во-первых, Банк Японии обеспокоен тем, что продолжающееся ослабление иены усугубляет импортируемое инфляционное давление; во-вторых, правительство стремится усилить эффект недавней совместной валютной интервенции США и Японии.
Эффект от первой с 1998 года валютной интервенции США и Японии с покупкой иены постепенно ослабевает, и рынок ожидает, что центральный банк должен поддержать курс повышением ставки для фундаментальной стабилизации валюты.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда на пресс-конференции после заседания 31 июля уже упоминал о возможности ускорения повышения ставок, ссылаясь на риски, связанные с ростом цен. Осведомлённые источники сообщили также, что ещё до июльского заседания правительство дало сигнал Банку Японии о поддержке более жёстких формулировок Уэды на пресс-конференции.
В заявлении канцелярии премьер-министра отмечается: "Мы считаем, что конкретные меры денежно-кредитной политики, включая повышение ставки, должны приниматься Банком Японии", а также указывается, что ЦБ должен тесно сотрудничать с правительством для достижения целевого уровня инфляции в 2% "стабильным способом". В Банке Японии отказались комментировать ситуацию.
Чиновники ЦБ сохраняют гибкость, не исключая действий в сентябре
Несмотря на склонность правительства к поддержке, представители Банка Японии по-прежнему хотят провести дополнительную оценку экономической ситуации и динамики цен перед принятием окончательного решения, однако не исключают возможности действий уже в сентябре.
В выдержках из июльского заседания Банка Японии один из членов прямо отметил, что денежно-кредитной политике требуется большая гибкость. Этот член заявил, что с учётом того, что базовая инфляция CPI уже близка к 2%, "темпы повышения ставки могут быть выше, чем ожидает рынок".
С точки зрения законодательства Банк Японии обладает независимостью в вопросах денежно-кредитной политики, Кабинет министров не может принудительно устанавливать для него конкретный уровень ставки, но может оказывать влияние через передачу сигналов.
В последнее время несколько представителей правительства последовательно высказывались в поддержку независимости ЦБ, в том числе Министр по вопросам стратегии экономического роста Минору Киучи в интервью Bloomberg TV в понедельник заявил: "Мы уважаем независимость Банка Японии", что рынком было воспринято как сигнал открытости правительства к дальнейшему ужесточению кредитно-денежной политики.
В случае повышения ставки темпы ужесточения станут самыми быстрыми с 1989 года
С момента прихода к власти Санаэ Такаити Банк Японии уже дважды повышал ставку, при этом базовая ставка всё ещё остаётся на низком уровне — 1%. Если повторное повышение произойдёт в сентябре или октябре, это будет третье повышение в течение 12 месяцев, что станет самым быстрым темпом ужесточения денежно-кредитной политики со времён пика пузыря на рынке активов в 1989 году.
Санаэ Такаити ранее долгое время считалась осторожным политиком в вопросе быстрого повышения ставок, опасаясь, что это может подавить восстановление экономики Японии, за которым следят глобальные инвесторы. Однако сохраняющееся ослабление иены, инфляционное давление и рост стоимости жизни стали для избирателей ключевой темой обращения к правительству, и это политическое давление склоняет баланс в пользу повышения ставок.
Слишком большой дифференциал процентных ставок между США и Японией — одна из структурных причин ослабления иены. На фоне снижающейся эффективности валютных интервенций повышение ставки рассматривается как более устойчивый инструмент стабилизации курса, а также как центральный элемент нынешней координации политики правительства и Банка Японии.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Тенденции процентных ставок в Европе и США могут diverгировать! Castle Securities: энергетический шок и высокие процентные ставки могут усилить давление на снижение экономики Европы
Castle Securities считает, что энергетический ценовой шок и ужесточение денежно-кредитной политики Европейским центр альным банком, хотя и способствуют непрерывному росту доходности европейских облигаций, эти две силы в конечном итоге также могут стать факторами, ограничивающими дальнейшее увеличение доходности.
Акции Bank of America (BAC.US) упали на 6%. Генеральный директор проявил осторожность: доход от торговых операций за третий квартал, вероятно, останется на уровне прошлого года, а доходы от комиссий в инвестиционном банкинге могут оказаться ниже ожиданий.
Генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихэн заявил, что доходы банка от торговой деятельности в третьем квартале ожидаются «примерно такими же», как и в аналогичном периоде прошлого года. Это означает, что после сильного роста в первой половине года темпы роста торгового бизнеса на Уолл-стрит начинают замедляться.
Свежие новости американского фондового рынка: три основных индекса закрылись падением, лидеры искусственного интеллекта выступили с призывом замедлить темпы разработки, акции концептуальных компаний резко упали
На момент закрытия торгов индекс Dow Jones снизился на 152,01 пункта (−0,29%) и составил 52421,28 пункта; индекс S&P 500 снизился на 37,03 пункта (−0,48%) и составил 7619,95 пункта; индекс Nasdaq Composite снизился на 146,62 пункта (−0,56%) и составил 26186,41 пункта.
После закрытия ключевого обходного трубопровода Саудовская Аравия, как сообщается, стремится увеличить экспорт сырой нефти через Ормузский пролив
На прошлой неделе после нападения Саудовская Аравия закрыла трубопровод, который ранее пропускал до 5 миллионов баррелей нефти в сутки. Министр энергетики США заявил, что ожидает скорого возобновления работы трубопровода, однако региональные чиновники считают, что восстановление может занять несколько недель. В августе экспорт нефти из Саудовской Аравии снизился до 3 миллионов баррелей в сутки, что является минимумом за девять лет, а в сентябре немного увеличился. Иран сообщил, что по просьбе Саудовской Аравии перенесена встреча по вопросам судоходства в Ормузском проливе, запланированная странами Персидского залива на этот понедельник. Трамп заявил, что Иран спешит и остро нуждается в заключении соглашения; он примет решение о том, будет ли участвовать США, и американская сторона занимает открытую позицию.
Цены на крипто
Далее
