Двойная разница в оценке и тренд AI! Азиатские компании в этом году привлекли финансирование через ADR на сумму 28 миллиардов долларов, достигнув шестилетнего максимума; Citi утверждает, что впереди ещё крупные сделки.

По данным приложения Jinse Finance, Citi отмечает, что по мере того как азиатские технологические компании стремятся повысить свои оценки и нацеливаются на глубокий пул капитала крупнейшего мирового фондового рынка, ожидается, что все больше азиатских компаний будут выбирать размещение акций в США.

Adrian Nye, руководитель службы обслуживания эмитентов Citi в Японии, северной Азии и Австралии, заявил, что азиатские технологические компании надеются повысить свои оценки за счет листинга в США в форме американских депозитарных расписок (ADR). По собранным данным, средний коэффициент цена/прибыль компаний, входящих в индекс Philly Semiconductor, составляет примерно 22, что более чем в два раза превышает показатели азиатских конкурентов.

В интервью Nye сообщил: «В настоящее время среди новых выпусков ADR имеется несколько крупномасштабных и весьма привлекательных сделок». Однако он не уточнил точные объемы или сроки. Он также указал, что рост цен на акции, вызванный ажиотажем вокруг искусственного интеллекта (AI), создал благоприятную атмосферу для этого сектора.

По статистике, с начала этого года азиатские компании привлекли через ADR около 28 миллиардов долларов, что стало максимальным ежегодным показателем с 2020 года. Среди них доминирует размещение SK hynix (SKHY.US) на сумму 26,5 миллиардов долларов, а первичное публичное размещение японского платежного сервиса PayPay Corp. (PAYP.US) принесло 1 миллиард долларов.

Эмиссия SK hynix не только открыла новые каналы для инвесторов, но и значительно сократила разницу в оценках с конкурентами, такими как Micron Technology (MU.US). Ранее TSMC (TSM.US), успешно разместив акции в США, привлекла большое количество зарубежного капитала, еще сильнее укрепив свои позиции среди американских инвесторов.

Тем не менее, акции, связанные с чипами, по-прежнему весьма волатильны, что вызывает осторожность на рынке. В прошлом месяце мировой сектор производителей чипов столкнулся с волной распродаж из-за опасений по поводу масштабных инвестиции крупных компаний в AI.

Несмотря на это, после рекордного листинга корейского гиганта памяти, его японский коллега Kioxia Holdings уже объявил о планах выпустить ADR в следующем году. Кроме того, вдохновленный успешным размещением конкурентов, Samsung Electronics также, по слухам, находится на ранней стадии оценки перспектив листинга в США.

Nye отметил: «В настоящее время запас новых проектов по выпуску ADR достаточно большой».