После исторического обвала появились возможности! Citi делает ставку на удвоение стоимости акций Oracle (ORCL.US), включив их в список 90-дневных катализаторов.

По данным приложения Zhihu Finance, недавно Citi включил этого IT-гиганта в список положительных катализаторов на 90 дней. Банк сохранил рейтинг "покупать" и установил целевую цену в 330 долларов США. По состоянию на момент публикации, акции Oracle (ORCL.US) на внебиржевых торгах выросли на 1,2%, до 150,64 долларов США.

"Мы начинаем наблюдение положительных катализаторов и пересматриваем позитивную логику по облачному бизнесу Oracle," — написал аналитик Citi Тайлер Рэдке в аналитической записке для клиентов.

"Мы считаем, что после самой экстремальной переоценки и коррекции в истории акций, появилась инвестиционная возможность — текущее снижение связано с панической распродажей инвесторов и рядом технических факторов продаж (расширение кредитных спредов, вторичное размещение акций).

На наш взгляд, продолжающийся сильный тренд спроса на AI, а также эффект передачи маржи/цен от ‘новых облачных провайдеров’ создадут основу для повышения прогноза по прибыли, что приведет к росту акций перед публикацией квартальных результатов и Днем инвестора в конце октября."

За последние три месяца акции Oracle снизились примерно на 25%, что значительно хуже, чем у других крупных технологических компаний (их средний рост за тот же период — около 10%); за последние 12 месяцев падение было еще более значительным — почти 40%.

Несмотря на давление на курс акций, фундаментальные показатели бизнеса Oracle остаются сильными. Облачное инфраструктурное направление демонстрирует взрывной рост. В четвертом квартале 2026 финансового года выручка Oracle в сегменте облачной инфраструктуры (IaaS) выросла на 93% до 5,8 млрд долларов США по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка от AI-инфраструктуры увеличилась на 243% год к году, а доходы от многобазовой облачной базы данных выросли на 531%.

Объем невыполненных заказов достиг исторического максимума. Обязательства по невыполненным контрактам (RPO) взлетели до 638 млрд долларов США, увеличившись за квартал на 85 млрд долларов. За этот квартал компания подписала AI-инфраструктурные контракты на 67 млрд долларов. Клиенты внесли авансовые платежи за AI-связанное оборудование примерно на 75 млрд долларов, частично разделяя нагрузку на строительство инфраструктуры Oracle.

AI-стратегия охватывает весь технологический стек. Генеральный директор Oracle Майк Сицилия на конференции Deutsche Bank заявил, что компания глубоко интегрирует AI в Fusion Suite и ожидает, что примерно половина существующих клиентов, до сих пор использующих локальные решения (особенно в регулируемых отраслях), перейдут в облако.