Переговорная сила в центрах обработки данных изменилась: ранее все решали облачные провайдеры, теперь такие компании, как CoreWeave, начинают диктовать свои условия
Позиция облачных гигантов в переговорах об аренде дата-центров для искусственного интеллекта ослабевает. Такие облачные провайдеры, как Microsoft, стремясь как можно быстрее запустить серверы Nvidia, предоставляют таким операторам, как CoreWeave, больше возможностей для переговоров — условия соглашений об уровне обслуживания (SLA) становятся более гибкими, а требования по оплате — всё жёстче. Nvidia и AMD даже принимают участие в торгах, предоставляя клиентам кредитные гарантии.
Гиганты облачных вычислений раньше были бесспорной силой на переговорах по аренде AI-центров обработки данных. Ранее такие крупные облачные провайдеры, как Microsoft и Google, благодаря мощной финансовой поддержке и высшему кредитному рейтингу, доминировали в переговорах с новыми облачными сервисами и операторами дата-центров, такими как CoreWeave, Nebius, Nscale.
Однако, согласно сообщению The Information от 7 сентября, по мере того как облачные провайдеры вроде Microsoft остро нуждаются в скорейшем запуске стоек серверов Nvidia, позиции CoreWeave и других операторов дата-центров усиливаются, и баланс контрактных условий начинает смещаться в сторону поставщиков ресурсов.
Этот сдвиг меняет всю структуру интересов в цепочке AI-инфраструктуры — начиная от степени жесткости соглашения об уровне обслуживания (SLA), ценообразования на электроэнергию и до роли производителей чипов, все правила пишутся заново.
Повышение переговорной силы операторов дата-центров, ужесточение платежных условий
Соглашение об уровне обслуживания (SLA) стало ключевым полем битвы.
Ранее крупные облачные провайдеры стартовали переговоры с требованием почти 100%-ного времени работы каждой стойки серверов, а также устанавливали крайне строгие стандарты по температуре и влажности в помещениях.
Один из топ-менеджеров дата-центра сообщил, что видел такие положения в контракте: если какая-либо стойка выходит из строя из-за отключения электроэнергии, перегрева или сбоя коммутатора, облачный провайдер может отменить аренду сразу на шесть месяцев. В случае накопления нарушений SLA облачный провайдер может даже расторгнуть договор аренды.
Тот же топ-менеджер отмечает, что переговоры по SLA — это компромисс между "лучшей ценой" и "прочностью контракта": чем строже условия, тем выше цена, но и риски возрастают. "Можно получить менее жесткие условия SLA, и даже по меньшей цене — это оправдано."
В настоящее время, из-за возросшей переговорной силы операторов, эти экстремальные условия постепенно смягчаются.
Меняются не только условия SLA, но и платежные условия смещаются в пользу операторов.
Сообщается, что один из руководителей кредитного подразделения приводил такой пример: клиент арендует лишь часть большого дата-центра, но по контракту, если не выплатит вовремя платеж, должен будет покрыть аренду всего комплекса на определенный период.
Владелец дата-центра признает жесткость этих условий: "Он сказал: 'Послушайте, мы понимаем, что это абсурдно... но мы можем это себе позволить.'"
Вход Nvidia и AMD: производители чипов становятся гарантийными сторонами
Еще одним фактором повышения позиций операторов стала активная инициатива производителей чипов.
По сообщениям, другой руководитель дата-центра рассказал, что чтобы обеспечить успешное строительство дата-центров с собственными чипами, Nvidia и AMD иногда конкурируют по одним и тем же проектам, стараясь предложить клиенту кредитные гарантии.
"Nvidia действует агрессивнее, потому что её баланс сильнее", — говорит осведомленный источник.
Такие договоренности особенно выгодны застройщикам дата-центров: Nvidia и AMD готовы поддерживать аренду кредитными гарантиями на срок до 15 лет, в то время как ранее контрактный срок Nvidia с новыми облачными сервисами составлял лишь 6 лет.
Стоимость электроэнергии: колебания до 400% в месяц
Электроэнергия — самая значимая статья расходов в эксплуатации дата-центров, иногда превышая пятую часть всех затрат, а иногда и намного больше.
Упомянутый кредитный менеджер отметил, что в течение одного месяца у разных клиентов стоимость электричества может различаться на 400%.
Парадокс в том, что каждый клиент уверен, что получил хорошую цену, а на деле самые крупные облачные провайдеры обычно платят больше всех — просто потому, что могут себе это позволить.
Дефицит мощностей продолжает давить на рынок. По данным The Information, Илон Маск прогнозирует серьезный дефицит электроэнергии к 2027 году и планирует строить собственные заводы по производству турбин. Одновременно некоторые застройщики дата-центров закупают газовые турбины с большим наценкой у неизвестных компаний-"однодневок", что дополнительно увеличивает затраты на страхование и финансирование.
Все эти факторы делают прогнозирование стоимости эксплуатации дата-центров чрезвычайно сложным.
По сообщениям, за последние годы стоимость строительства дата-центра мощностью 1 гигаватт выросла более чем вдвое. Если рост продолжится, это окажет давление на инвестиционные настроения среди акционеров крупнейших публичных компаний мира.
Фрагментация вычислительных мощностей: новый ход Nvidia
На фоне дефицита крупных дата-центров, генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг на клиентской конференции Equinix предложил другой подход.
"Вычислительные мощности становятся фрагментированными," — заявил он, — "мир AI фундаментально становится децентрализованным, очень распределённым."
Nvidia, Equinix и Together AI на конференции анонсировали совместную инициативу: Together AI будет закупать оборудование Nvidia и размещать его в существующих дата-центрах Equinix, предоставляя малому и среднему бизнесу услуги по инференсу на базе открытых AI-моделей.
Хуанг описал архитектуру решения так: компоненты AI-задач, чувствительные к задержкам, будут выполняться в ближайших к пользователю дата-центрах Equinix; а задачи, связанные с памятью и инференсом, — в более удалённых местах.
Руководители Google, Cisco и нового облачного сервиса Lambda Labs на конференции также поддержали этот взгляд: AI-инференс будет все более децентрализован, а сеть из тысяч небольших объектов, возможно, станет доминирующей формой в будущем.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Все взгляды прикованы к Вашу, на следующей неделе «супернеделя центральных банков» принесёт волну повышения ставок от G7?
На фоне роста инфляции, геополитических конфликтов и скачка цен на нефть выше 100 долларов, центральные банки стран G7 вступают в ключевую неделю решений по ставкам. Под влиянием превышающих ожидания показателей базовой инфляции ожидается, что Федеральная резервная система осуществит первое повышение ставки за три года; Банк Японии, вероятно, повысит ставку до 1,25%, что станет максимальным уровнем за последние 30 лет; центральные банки Великобритании, Евросоюза и Канады также усиливают свою ястребиную позицию. Мировая денежно-кредитная политика вступает в период масштабного ужесточения.
Будет ли Федеральная резервная система "постоянно повышать ставки"? Повторится ли "период ужесточения" конца 1980-х годов?
В отчете Citi отмечается, что текущая макроэкономическая среда во многом схожа с периодом ужесточения 1988-1989 годов, когда экономика сохраняла устойчивость, инфляционное давление пос тепенно нарастало, а затем экономическая активность замедлилась и политика стала более мягкой. В тот цикл ужесточения Федеральная резервная система повысила ставки 16 раз подряд.
Заклятые враги редко объединяются! Маск и Aaltman поддержали призыв Dario Amodei к "глобальному замедлению ИИ"
Anthropic Amodei призывает к «глобальному замедлению развития AI», а его соперники — Маск и Altman — публично поддерживают эту инициативу. Три индустриальных гиганта согласились открыть доступ к «оценке на уровне сотрудников» третьим сторонам и внедрить координированное замедление прогресса; Altman прямо заявил, что OpenAI не будет проводить IPO в этом году. Увольнение одного исследователя и коллективный «побег» неконтролируемых AI разожгли давно накопившуюся тревогу в индустрии.
Последние выводы Goldman Sachs: повышение процентных ставок ≠ падение американских акций, рост прибыли — ключ к бычьему рынку
Goldman Sachs считает, что высокие процентные ставки являются встречным ветром для фондового рынка, но не силой, прекращающей "бычий" рынок. Доходность 30-летних государственных облигаций США выросла до 5,3%, однако исторические данные показывают, что средняя доходность американских акций через 12 месяцев после повышения ставки составляет +9%. Балансы компаний находятся на самом сильном уровне за последние 20 лет, инвестиции в искусственный интеллект и волна слияний и поглощений продолжают повышать ожидания прибыли. Прогнозируется, что прибыль на акцию S&P 500 в 2026 году достигнет 340 долларов США, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом.
Цены на крипто
Далее
